Guia essencial para venda de frações de ações: domine o timing das negociações, cálculo de taxas e técnicas de entrada

Por que é importante entender a negociação de frações de ações? Coisas que os investidores de pequena escala devem saber

Nos últimos anos, a negociação de frações de ações tornou-se uma das ferramentas de investimento mais utilizadas pelos investidores de pequena escala em Taiwan. Muitas pessoas possuem ações dispersas com menos de 1000 ações (1 lote), que são consideradas frações de ações, cujo menor valor de negociação é de 1 ação. As frações de ações geralmente surgem devido a ordens não totalmente executadas ou durante o pagamento de dividendos e direitos de subscrição.

A negociação de ações inteiras começa a partir de 1000 ações, mas as frações de ações quebram essa barreira. Compreender as regras, horários e técnicas de venda de frações de ações é fundamental para investidores que desejam gerir eficazmente suas carteiras.

Três períodos de tempo que você precisa saber para vender frações de ações

Período de negociação durante o pregão (9:00-13:30)

Este é o período mais ativo para a venda de frações de ações. Os investidores podem enviar ordens de venda de frações através da plataforma de negociação da corretora a partir das 9h da manhã, mas é importante notar que só podem usar ordens eletrônicas. O sistema realiza a primeira correspondência às 9h10, e depois realiza uma correspondência a cada minuto por meio de uma formação de preço de leilão agregado.

A prioridade na execução é pelo preço, e, em caso de preços iguais, pela ordem de chegada. Se desejar vender frações de ações durante o pregão e não forem executadas, as ordens não executadas não serão automaticamente mantidas para o pós-mercado, sendo necessário reenviá-las após o horário de negociação.

Período de negociação pós-mercado (13:40-14:30)

A partir das 13h40, os investidores podem enviar ordens eletrônicas ou ligar para o atendimento ao cliente da corretora para solicitar ordens manuais. É importante notar que o leilão agregado só ocorre uma vez às 14h30.

Neste período, a prioridade de execução também é pelo preço, mas as ordens com o mesmo preço são ordenadas aleatoriamente pelo computador, diferente da ordenação por tempo durante o pregão. As ordens não executadas serão canceladas automaticamente e não serão mantidas para o próximo dia de negociação.

Reenvio de ordens no pregão do dia seguinte

Se as ordens não forem executadas em dois períodos consecutivos, o investidor pode reenviá-las no horário de pregão do dia seguinte. Isso oferece múltiplas oportunidades para encontrar um preço de execução adequado.

Como é calculada a taxa de corretagem na venda de frações de ações?

A taxa de corretagem para compra e venda de frações de ações é igual à de ações inteiras, ou seja, 0,1425% do valor da transação. No entanto, diferentes corretoras estabelecem um valor mínimo de taxa (normalmente 1 yuan) e oferecem descontos para ordens eletrônicas.

Exemplo de cálculo de taxa

Vender 200 ações da TSMC (2330.TW, preço de fechamento hipotético de 1065 yuan):

200 ações × 1065 yuan × 0,1425% = 303,53 yuan

Se a corretora oferecer um desconto de 50% para ordens eletrônicas, a taxa real será:

303,53 yuan × 50% = 151,77 yuan

Comparação de taxas de corretoras principais

Para evitar que as taxas de corretagem corroam excessivamente os lucros, geralmente recomenda-se que o valor de uma única transação seja superior a 10.000 yuan, para uma venda de frações de ações mais eficiente.

Baixa taxa de sucesso na venda de frações de ações? Técnicas práticas de negociação

Dica 1: Aproveitar as características de negociação de ações menos populares

Algumas ações não convencionais, como Xinjin (1582.TW), têm menor volume de negociação de frações. Se um investidor possui 700 ações de Xinjin e deseja vendê-las, pode descobrir que o volume durante o pregão é baixo, dificultando a execução. Nesses casos, há duas opções:

1. Reenviar a ordem no período pós-mercado, esperando por maior interesse de compra
2. Reenviar a ordem no pregão do dia seguinte, alongando o horizonte de negociação

Dica 2: Estratégia de transformar frações em ações inteiras

Se as frações não forem executadas por muito tempo, pode-se considerar a estratégia de transformar frações em ações inteiras. Por exemplo, se possui 700 ações de Xinjin, pode comprar mais 300 ações para completar 1000 ações (um lote inteiro) e, assim, vender no mercado de ações inteiras, que possui maior liquidez.

Essa abordagem oferece maior liquidez, execução mais rápida e menor custo de corretagem. A única desvantagem é que requer um investimento adicional de curto prazo para comprar as 300 ações.

Dica 3: Estratégia de preços extremos no pós-mercado

Como o leilão agregado no pós-mercado ocorre apenas uma vez, seguindo o princípio de “máxima quantidade de negócios”, um investidor que deseja vender frações de ações rapidamente pode colocar uma ordem a um preço de limite inferior (limite de queda), aumentando as chances de execução sob esse princípio.

Por outro lado, para comprar frações de ações, pode-se colocar uma ordem a um preço de limite superior (limite de alta), também aumentando a probabilidade de execução.

Dividendos e distribuição de lucros de frações de ações

Os detentores de frações de ações têm direitos completos de acionista. Quando há pagamento de dividendos, as frações de ações participam da distribuição de dividendos junto com as ações inteiras, embora em valores menores. Na distribuição de direitos de subscrição e dividendos, as frações de ações que não completam uma ação inteira serão convertidas em dinheiro ou agrupadas para leilão, e os fundos obtidos serão distribuídos entre os acionistas de frações.

Isso significa que, mesmo possuindo frações de ações, o investidor ainda participa do compartilhamento de lucros da empresa listada.

Vantagens e riscos de vender frações de ações

Vantagens

• Baixo valor de entrada, ideal para investimentos periódicos
• Permite acesso ao mercado de ações sem grande desembolso inicial
• Possibilita investimentos de teste para entender o funcionamento do mercado
• Oferece maior flexibilidade na alocação de recursos

Riscos e limitações

1. Baixa liquidez: as ordens de compra e venda de frações de ações são muito menores do que as de ações inteiras, podendo levar mais tempo para execução

2. Custos de corretagem relativamente altos: devido ao limite mínimo de taxa, transações pequenas podem ter uma taxa proporcionalmente maior, reduzindo lucros de pequenas variações de preço

3. Restrições na negociação: só é possível vender frações de ações ativamente; para comprar, é preciso esperar que alguém venda; além disso, a conversão de frações em ações inteiras tem prazo e pode expirar

4. Incerteza na execução: o estoque de frações de ações do corretor pode ser insuficiente, e o investidor não garante que conseguirá comprar ou vender a quantidade desejada

Existem outras opções além de frações de ações?

Se o investidor estiver preocupado com a liquidez ou custos de corretagem de frações de ações, pode considerar Contratos por Diferença (CFD) como alternativa.

Os CFDs exigem apenas uma pequena margem de garantia; por exemplo, para investir em 5 ações do Google, se o preço for US$400, uma ação inteira custaria US$2000, mas com uma margem de 5%, só seriam necessários US$100 para entrar na operação.

A maioria dos provedores de CFD não cobra comissão, apenas o spread, com custos transparentes e sem problemas de liquidez. No entanto, os CFDs são liquidados no mesmo dia, sendo mais adequados para negociações de curto prazo; manter posições durante a noite implica pagamento de juros overnight.

Em comparação, frações de ações são mais indicadas para investidores de longo prazo, enquanto CFDs são mais adequados para quem busca oportunidades de curto prazo.

Conclusão

À medida que a Bolsa de Valores de Taiwan continua aprimorando o mecanismo de negociação de frações de ações, a venda de frações de ações tornou-se uma via eficaz para investimentos de pequeno valor. Dominar os horários de negociação, entender a estrutura de taxas e aplicar técnicas de negociação pode melhorar significativamente a eficiência na negociação de frações de ações.

Os investidores devem escolher o método de negociação adequado às suas tolerâncias ao risco e ao seu planejamento de tempo. Seja mantendo-se nas frações de ações ou explorando CFDs, o importante é compreender as características de cada um, evitar seguir tendências cegamente, e assim obter retornos de investimento mais sólidos no mercado.