O preço do ouro vai continuar a subir após ultrapassar os 4400 dólares? Aqui está o guia de investimento em ouro para 2025

Quando o preço do ouro vai cair? Esta pode ser a questão que mais preocupa os investidores atualmente. Após atingir um recorde histórico de quase 4.400 dólares por onça em outubro, o ouro recuou, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu, e muitas pessoas estão a questionar: entrar agora é uma oportunidade de compra ou de assumir riscos?

Por que o ouro tem estado sempre a subir? Três forças principais sustentam o preço do ouro

Falando desta tendência de alta do ouro, é como um porco na rifa. A valorização do ouro em 2024–2025 aproxima-se dos níveis mais altos em quase 30 anos, superando os 31% de 2007 e os 29% de 2010, impulsionada por três forças.

Primeira força: a incerteza do mercado causada pelas políticas tarifárias de Trump

As sucessivas políticas tarifárias aumentaram o sentimento de proteção, e a experiência histórica (como a guerra comercial entre China e EUA em 2018) mostra que durante períodos de incerteza política, o ouro costuma subir entre 5% e 10% a curto prazo. Quando o mercado entra em pânico, todos procuram refúgio, e o ouro torna-se uma escolha óbvia.

Segunda força: expectativas de redução de juros pelo Federal Reserve

A redução de juros enfraquece o dólar, diminuindo o custo de oportunidade de manter ouro, o que naturalmente aumenta a sua atratividade. Curiosamente, após a reunião do FOMC em setembro, o preço do ouro caiu, pois a redução de 25 pontos base foi totalmente prevista e já foi antecipada pelo mercado. Além disso, Powell não indicou uma redução contínua de juros no futuro, levando os investidores a adotarem uma postura de observação.

Aqui há uma lógica importante: Taxa de juros real = taxa de juros nominal − inflação, e quando as taxas de juros caem, o ouro sobe. Segundo as ferramentas de taxa de juros do CME, há uma probabilidade de 84,7% de o Fed reduzir os juros em 25 pontos base em dezembro. Pode usar os dados do FedWatch para avaliar a tendência do preço do ouro.

Terceira força: bancos centrais ao redor do mundo aumentando suas compras de ouro

De acordo com o relatório do WGC, no terceiro trimestre de 2025, os bancos centrais globais compraram um total líquido de 220 toneladas de ouro, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior. Nos primeiros nove meses, já adquiriram cerca de 634 toneladas. Ainda mais interessante, 76% dos bancos centrais entrevistados acreditam que a proporção de ouro nas reservas aumentará “moderada ou significativamente” nos próximos cinco anos, ao mesmo tempo que esperam uma redução na proporção de reservas em dólares. Isso indica um suporte de longo prazo bastante sólido para o preço do ouro.

Além disso, esses fatores também estão a impulsionar o mercado

Além das três forças principais mencionadas, fatores como altos níveis de dívida global (307 trilhões de dólares), pressões inflacionárias, desconfiança no dólar, riscos geopolíticos (guerra Rússia-Ucrânia, conflitos no Oriente Médio), e até o sentimento nas redes sociais estão a atrair fundos de curto prazo para o mercado de ouro. Mas atenção: a volatilidade de curto prazo não garante que a tendência de longo prazo continuará, e para investidores em Taiwan, é importante considerar também as oscilações na taxa de câmbio dólar/taiwanês.

Como os grandes investidores veem o momento de queda ou alta do preço do ouro?

Apesar da recente volatilidade intensa, as previsões de longo prazo dos grandes investidores continuam otimistas. O JPMorgan elevou a previsão de preço para o quarto trimestre de 2026 para 5.055 dólares por onça; a Goldman Sachs reafirmou a meta de 4.900 dólares até o final de 2026; e o Bank of America até sugeriu que o preço do ouro pode atingir 6.000 dólares no próximo ano. Marcas de joalharia como Chow Tai Fook e Luk Fook continuam a oferecer preços de referência para ouro em lingotes na China continental acima de 1.100 yuan por grama, sem grandes quedas.

A lógica por trás dessas previsões é clara: o ouro mantém seu papel de reserva de confiança global, com fatores de suporte de médio a longo prazo intactos. Mas é importante lembrar: na prática, é preciso estar atento aos riscos de volatilidade de curto prazo, especialmente antes e após os dados econômicos dos EUA e reuniões do Fed.

Ainda é um bom momento para comprar ouro? Guia para investidores iniciantes

Depois de entender a lógica de valorização, percebe-se que a tendência de alta do ouro ainda não terminou, e há oportunidades tanto no curto quanto no médio e longo prazo. Mas evite seguir a multidão e comprar no pico, especialmente se for iniciante, pois a volatilidade pode levar a perdas significativas.

Se você é um investidor de curto prazo: a volatilidade é sua melhor amiga, pois oferece liquidez e facilita a previsão de direção. Mas é preciso experiência e gestão de risco. Para iniciantes, o ideal é começar com pouco dinheiro, aprender a usar o calendário econômico para acompanhar os dados dos EUA.

Se deseja comprar ouro físico para o longo prazo: esteja preparado para suportar oscilações consideráveis. A amplitude média anual do ouro é de 19,4%, maior que a de ações, e o ciclo é longo — em uma década, pode dobrar de valor ou cair pela metade. Os custos de transação de ouro físico também são elevados (de 5% a 20%), então não coloque todos os ovos na mesma cesta.

Se quer incluir ouro na sua carteira de investimentos: é possível, mas lembre-se de que a volatilidade do ouro não é baixa, e não é inteligente colocar toda a sua riqueza nele. Diversificar é mais seguro.

Quer maximizar os lucros? Pode manter uma posição de longo prazo enquanto aproveita as oscilações de preço para operações de curto prazo, especialmente em momentos de maior volatilidade antes e após os dados econômicos dos EUA. Mas isso requer experiência e gestão de risco.

Resumindo, é difícil prever exatamente quando o preço do ouro vai cair, mas, ao entender a lógica por trás do movimento, não seguir cegamente a multidão e ajustar suas decisões ao seu perfil de risco e horizonte de investimento, você poderá encontrar oportunidades nesta tendência de alta do ouro.