Maior mercado de negociação global: O que é Forex e como participar

A verdadeira dimensão do mercado cambial

Para falar do palco de negociação mais vasto e ativo dos mercados financeiros globais, nada supera o mercado cambial. Diariamente, há um volume de negociação de 6,6 trilhões de dólares a circular neste mercado, em comparação com os apenas 22,4 mil milhões de dólares diários na Bolsa de Nova Iorque, uma diferença que fala por si. O mercado cambial não é apenas grande em escala, é também um mercado descentralizado global, que funciona 24 horas por dia, sem uma única bolsa central, sendo composto por uma vasta rede de bancos, corretores e investidores de todo o mundo.

O que exatamente representa o mercado cambial

Simplificando, câmbio (em inglês, Foreign Exchange, abreviado como Forex ou FX) é a ação de trocar uma moeda por outra. E negociação cambial é uma forma de investimento que consiste em comprar e vender diferentes moedas, procurando lucrar com as variações nas taxas de câmbio.

Imagine que, ao viajar ao estrangeiro, entra na casa de câmbio do aeroporto, olha para as várias taxas exibidas no ecrã e decide trocar o novo dólar taiwanês que tem por dólares americanos — essa ação é participar no mercado cambial. Por exemplo, se a taxa de câmbio é 0,034, e você troca 10.000 dólares taiwaneses por 3.400 dólares americanos, na essência está a vender a moeda local e a comprar a moeda estrangeira. Essa é a forma mais básica de negociação cambial.

Taxa de câmbio é o preço relativo entre duas moedas diferentes, e muda a cada segundo. Essas variações são influenciadas por múltiplos fatores — força económica do país, políticas fiscais, relações internacionais, entre outros, que impulsionam a subida ou descida das taxas. Por exemplo, quando a tendência de desvalorização do iene se torna clara, muitos traders podem tomar emprestado ienes para comprar dólares, lucrando com a diferença cambial.

Por que o mercado cambial está sempre em negociação

Ao contrário do mercado de ações ou de títulos, o mercado cambial está quase aberto 24 horas por dia — funciona cinco dias por semana, 24 horas por dia. As negociações começam em Auckland/Wellington, na Nova Zelândia, passando por Sydney, Singapura, Hong Kong, Tóquio, Frankfurt, Londres, até chegar a Nova Iorque, e depois recomeçam. Isto significa que, desde que tenhas uma ligação à internet, podes negociar cambial a qualquer hora, sem restrições de localização ou horário.

É importante notar que, embora o volume total de negociação diário seja de 6,6 trilhões de dólares, o volume real de negociação no mercado spot cambial é de cerca de 2 trilhões de dólares por dia. E os investidores de retalho representam apenas cerca de 3-5% desse volume, ou seja, aproximadamente entre 200 e 300 mil milhões de dólares por dia. Ainda assim, trata-se de um mercado altamente líquido.

O que se compra e vende no mercado cambial

Resumindo, o que se compra e vende na negociação cambial é moeda. Embora não se veja a entrega física das moedas, pode-se entender assim: comprar uma moeda equivale a comprar a “ação” do país correspondente. Os preços das moedas refletem geralmente a avaliação do mercado sobre a situação económica presente e futura daquele país.

Se esperas que a economia dos EUA vá melhorar, podes comprar dólares. Se a previsão se confirmar e a economia americana realmente melhorar, podes vender os dólares de volta ao mercado, realizando lucro ao comprar barato e vender caro. A taxa de câmbio, na sua essência, reflete a força relativa de uma economia em comparação com outras.

As principais moedas no mercado cambial

O mercado cambial oferece uma vasta gama de pares de moedas, mas os iniciantes geralmente concentram-se nos pares principais. Estes pares representam as maiores economias do mundo, incluindo o dólar, euro, dólar canadiano, libra esterlina, franco suíço, dólar australiano, iene e dólar neozelandês.

Como interpretar os códigos das moedas

Cada moeda tem um código de três letras. As duas primeiras representam o país, e a terceira a moeda. Por exemplo, o dólar dos EUA é USD, onde US representa os Estados Unidos (United States) e D o dólar. Assim, USD é o código do dólar.

Este sistema de codificação foi criado em 1973 pela Organização Internacional de Normalização (ISO), conhecido como código ISO 4271 de moedas, e continua a ser utilizado globalmente.

O dólar, como a moeda mais negociada do mundo, tem vários apelidos, como Buck ou Greenback. A origem do nome “Greenback” é interessante: vem de 1861, durante a Guerra Civil Americana, quando o reverso do dólar tinha uma cor verde bem visível, daí o nome.

Vantagens do trading cambial em relação às ações

• Custos mais baixos. Negociar no mercado cambial não requer comissões de corretagem nem taxas de liquidação ou transação. Os corretores de retalho lucram com o spread, que normalmente é inferior a 0,1%, podendo chegar a 0,07% em negociações de grande volume.

• Flexibilidade no tamanho das posições. Enquanto o mercado de futuros impõe tamanhos de contrato definidos pela bolsa, o mercado cambial permite posições pequenas. Muitos corretores suportam negociações a partir de 1.000 unidades de moeda.

• Maior liberdade de horário. O mercado cambial está aberto de segunda a sexta-feira, 24 horas por dia, desde a sessão matinal na Austrália até ao fecho em Nova Iorque na sexta-feira, permitindo aos traders negociar a qualquer momento e em qualquer lugar.

• Alavancagem disponível. Os traders podem controlar posições maiores com uma pequena margem. Por exemplo, uma alavancagem de 50:1 significa que com 50 dólares de garantia, controlam uma posição de 2.500 dólares; com 500 dólares, controlam 25.000 dólares.

• Liquidez extrema. O elevado volume diário de negociação garante que, em condições normais de mercado, as ordens sejam executadas rapidamente e com preços confiáveis.

Mercado cambial vs mercado de ações

As duas maiores bolsas de valores do mundo juntas têm cerca de 6.000 ações, enquanto o mercado cambial negocia os sete principais pares de moedas — o que significa que a atenção e a escolha são mais concentradas.

O mercado cambial também possui outras vantagens únicas: as negociações de ações estão sujeitas a horários de mercado (por exemplo, as ações americanas das 9h30 às 16h00), enquanto o mercado cambial funciona sem interrupções 24 horas. O volume e a liquidez do mercado cambial superam de longe os das ações. Além disso, o mercado cambial não tem restrições específicas para posições vendidas, permitindo oportunidades tanto de compra quanto de venda a descoberto. Ainda, o mercado cambial é menos influenciado por opiniões de analistas ou recomendações de corretores — afinal, o câmbio é uma fonte de receita para bancos globais e um componente essencial dos mercados mundiais, com impacto limitado das opiniões individuais dos analistas.

Mercado cambial vs mercado de futuros

• Comparação de liquidez: o volume diário do mercado cambial é de 6,6 trilhões de dólares, enquanto o dos futuros é de apenas 300 mil milhões de dólares, uma diferença evidente.

• Horários de negociação: o mercado cambial funciona 24 horas, enquanto os futuros, embora tenham sessões noturnas, apresentam menor liquidez.

• Execução de negociações: no mercado cambial, as ordens são executadas rapidamente e com preços confiáveis na maioria das condições de mercado, ao passo que nos futuros e ações, essa garantia não existe.

• Gestão de risco: o risco no mercado spot cambial é relativamente menor. Quando há perdas que excedem a margem, a plataforma envia notificações de margem adicional ou realiza liquidações automáticas. Nos futuros, os traders podem perder mais do que o saldo na conta, sendo responsáveis pelo valor excedente.

Resumo

O mercado cambial é o maior mercado financeiro global, atraindo investidores de todo o mundo pela sua transparência e baixos custos de entrada. Seja uma empresa que deseja fazer comércio internacional, um indivíduo que precisa de câmbio para viagens, ou um trader à procura de oportunidades de investimento, o mercado cambial oferece uma plataforma altamente líquida e eficiente.