Guia de Recomendações de Ações Japonesas｜Aproveite as Oportunidades de Investimento após os 40.000 pontos【Inclui Estratégias de Compra】

Por que o Nikkei 225 atingiu o seu nível mais alto em 33 anos?

Em junho de 2025, o índice Nikkei 225 atingiu 40.487 pontos, estabelecendo uma nova máxima em 33 anos. Quais oportunidades de investimento estão por trás desta valorização?

O núcleo desta tendência de alta pode ser resumido em dois aspectos. Primeiro, a recuperação de valuation — em abril, o pânico global por tarifas comerciais provocou uma forte queda na bolsa, com o índice P/E do Japão caindo para 12 vezes, muito abaixo do padrão internacional. À medida que as expectativas pessimistas se dissiparam, os investidores institucionais começaram a reavaliar o valor intrínseco das empresas japonesas, levando o P/E lentamente para cerca de 13 vezes, impulsionando a recuperação.

Em segundo lugar, há uma reorientação na alocação de ativos. Com o “reduzir posições em ações americanas” tornando-se consenso de mercado, o capital estrangeiro busca oportunidades de valuation mais barato. O mercado de ações japonês, por sua relativa atratividade, tornou-se alvo importante, atraindo grande fluxo de capital internacional. Ainda mais importante, as reformas de governança corporativa impulsionadas pela Bolsa de Tóquio começaram a dar resultados — mais empresas aumentam dividendos em dinheiro, implementam planos de recompra de ações, melhorando os fundamentos.

Outro fator a não ignorar é a recuperação da cadeia global de tecnologia, que beneficia empresas de semicondutores e máquinas de precisão japonesas, reforçando a confiança do mercado.

Vale destacar a visão do investidor Warren Buffett sobre as cinco maiores trading companies do Japão (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni Corporation). Desde 2019, ele vem comprando ações, e em junho passado aumentou sua posição, afirmando na assembleia de acionistas que manterá por longo prazo — até mesmo “por 50 anos, sem vender”. Este compromisso de longo prazo reflete a confiança dos principais investidores internacionais no mercado japonês.

Contudo, o futuro da continuidade desta tendência ainda apresenta variáveis, dependendo da política monetária do Banco do Japão e da mudança na preferência por risco global.

Lista de ações recomendadas no Japão

Keyence | Campeã da automação industrial

A Keyence é uma empresa pouco conhecida, mas de grande força. Desde sua fundação em 1974, ela se dedica ao desenvolvimento de sensores de automação, sistemas de imagem, equipamentos de marca a laser e instrumentos de medição industrial. Apesar de não fabricar, distribui seus produtos globalmente através de uma rede de vendas direta em 46 países e regiões.

Seus produtos abrangem automação industrial, medição de precisão e controle de processos. No setor de manufatura avançada, como semicondutores, automotivo e biotecnologia, a marca azul da Keyence tornou-se essencial para fábricas inteligentes.

No ano fiscal de 2024, a receita foi de 1,059 trilhão de ienes, com lucro operacional de 549,78 bilhões de ienes e lucro líquido de 398,66 bilhões de ienes, demonstrando forte desempenho financeiro. Analistas de Wall Street estimam um preço-alvo médio de 74.282,41 ienes para os próximos 12 meses, com máxima de 80.075 ienes. Com o preço atual de 56.800 ienes, há um potencial de alta de 30%.

Tokyo Electron | Líder em equipamentos de chips

A Tokyo Electron é uma participante chave na indústria global de equipamentos semicondutores, com valor de mercado de 12,6 trilhões de ienes. Fornece sistemas de limpeza de wafers e equipamentos de deposição para gigantes como Samsung, TSMC e Intel. Com a crescente importância estratégica dos semicondutores, a demanda por esses equipamentos permanece forte.

No ano fiscal de 2024, a receita consolidada foi de 2,43 trilhões de ienes, aumento de 32,8%. As vendas internacionais cresceram 36,2%, totalizando 2,24 trilhões de ienes (92,2% do total); o mercado doméstico cresceu 2,7%. Apesar do aumento de custos de vendas em 28,5%, a empresa conseguiu controlar despesas, com margem bruta crescendo 38,1% para 1,15 trilhão de ienes, com margem bruta subindo 1,7 pontos percentuais para 47,1%.

O lucro operacional saltou 52,8%, atingindo 697,32 bilhões de ienes, com lucro por ação de 1.182,4 ienes, refletindo a estratégia globalizada. Analistas como Jefferies mantêm recomendação de compra, com preço-alvo de 32.000 ienes.

Mitsubishi Heavy Industries | Beneficiário do setor de defesa

Símbolo da indústria japonesa, a Mitsubishi Heavy Industries remonta a 1884, com seu estaleiro. Hoje, é uma gigante que atua em aviação, espaço, energia e máquinas industriais, representando o padrão máximo da manufatura japonesa.

Para o período 2025-26, a previsão é de crescimento de 9,6% no lucro operacional, atingindo 420 bilhões de ienes. Os setores de aviação, espaço e defesa devem liderar, com aumento de 40% no lucro; o setor de energia também deve crescer 17%. Essas projeções baseiam-se no desempenho de 2024-25, com lucro operacional de 383,2 bilhões de ienes (crescimento de 35,6%).

Analistas de Wall Street estimam um preço médio de 3.743,76 ienes para 12 meses, com máxima de 4.100 ienes e mínima de 3.030 ienes. Com o preço atual de 3.185 ienes, há um potencial de alta de 17,54%.

Nintendo | Ações de potencial no setor de jogos

Quando se fala em Nintendo, associa-se às consoles que marcaram a infância. Contudo, o desempenho de 2024 foi fraco — receita caiu 30,3%, para 1,16 trilhão de ienes; lucro operacional despencou 46,6%, para 282,5 bilhões; lucro líquido encolheu 43,2%, para 278,8 bilhões de ienes.

A queda na receita deve-se a dois fatores: o ciclo de vida do Switch chegando ao fim, com consumidores aguardando; e o anúncio do Switch 2, que reduziu o apetite por compras. América do Norte respondeu por 44,2% da receita, Europa e Japão por 24,5% e 23,6%, respectivamente.

Apesar do desempenho de curto prazo fraco, por que ainda vale a pena acompanhar? Analistas apontam que o crescimento do setor de jogos supera continuamente o PIB global. Os principais motores incluem expansão da base de jogadores, diversificação de monetização (assinaturas, itens virtuais, conteúdo sazonal), permitindo às empresas obter mais receita por usuário.

A média de preço-alvo de 11 analistas de Wall Street para 12 meses é de 14.035,27 ienes, com máxima de 20.780 ienes — há espaço para crescimento em relação ao preço atual.

Sony Group | Player no ecossistema de conteúdo

O lucro líquido do último trimestre da Sony cresceu 4,6%, atingindo 197,7 bilhões de ienes, mas o lucro para o novo ano fiscal deve cair 13%, impactado principalmente pelas tarifas nos EUA.

A divisão de música e cinema é o motor de lucros. A empresa adquiriu a Bungie, estúdio de jogos, e a plataforma de anime Crunchyroll, além de parcerias com o grupo Kadokawa para desenvolver IPs derivados, que já começam a dar resultados.

O setor de hardware enfrenta desafios — as vendas de PS5 foram revisadas de 18,5 milhões para 15 milhões de unidades. O mercado de consoles passa por ajustes. As tarifas devem reduzir o lucro operacional em 100 bilhões de ienes, levando a uma reavaliação da cadeia de suprimentos global.

Executivos da Sony disseram que já estão diversificando as fábricas e ajustando preços. A estratégia de “soft + hardware” — manter o hardware enquanto acelera a transição para serviços de conteúdo — será crucial para enfrentar riscos geopolíticos. A capacidade de manter esse equilíbrio será observada.

Analistas de Wall Street estimam um preço médio de 4.389,49 ienes para 12 meses, com máxima de 4.910 ienes e mínima de 3.900 ienes. Com o preço atual de 3.607 ienes, há um potencial de alta de 21,69%.

Mitsubishi Corporation | Preferida por Buffett

A Mitsubishi Corporation é uma das cinco maiores trading companies do Japão e uma das principais investidas da Berkshire Hathaway de Buffett. Em junho de 2025, a Berkshire anunciou aumento de sua participação de 1,0% para 1,7%, elevando sua fatia para 8,5% a 9,8%.

Desde julho de 2019, Buffett investe nessas trading companies, valorizando sua eficiência na alocação de capital, gestão e foco nos acionistas. Em sua carta de fevereiro, revelou que obteve consentimento japonês para elevar sua participação acima de 9,9%, indicando intenção de continuar aumentando. Essas empresas possuem participações em projetos de energia, recursos e infraestrutura ao redor do mundo.

O relatório de resultados de 2025, até 31 de março, mostra receita de 18,6 trilhões de ienes (queda de 4,9%), mas lucro antes de impostos cresceu 2,3%, atingindo 14 trilhões de ienes. O lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 950,7 bilhões de ienes, uma redução de 1,4%, mas demonstra a resiliência das trading companies japonesas em tempos de desaceleração econômica.

Porém, o preço atual está um pouco elevado, recomendando que investidores aguardem uma correção para entrar com valor mais adequado. Com o apoio de Buffett, o valor de longo prazo ainda é evidente.

Hitachi | Pioneira na transformação digital

A Hitachi é uma gigante industrial japonesa com 111 anos de história. Consumidores mais antigos lembram de seus televisores, videocassetes e baterias Maxell. Recentemente, a empresa tem feito movimentos estratégicos, adquirindo a empresa americana de serviços digitais GlobalLogic por 9,6 bilhões de dólares, focando na transformação digital.

Fundada em 1910, a Hitachi é conhecida por sua estratégia agressiva de aquisições. Apesar de ter saído de grande parte do mercado de eletrônicos de consumo, vendeu negócios de ferramentas elétricas e químico. Sua estratégia atual é manter negócios de transporte ferroviário, componentes automotivos e máquinas pesadas, enquanto expande serviços digitais industriais para ajudar clientes a fazerem a transformação digital.

Apesar de uma forte queda no preço após a alta de tarifas em abril, a recuperação rápida levou o preço próximo ao pico de 20 anos. Um professor da Universidade da Califórnia, San Diego, comentou que as frequentes reestruturações da Hitachi representam um impacto para empresas japonesas mais conservadoras, exemplificando a mudança de uma fabricante de eletrônicos para uma provedora de soluções de infraestrutura digital.

A estratégia de transformação da Hitachi é clara, com forte execução, e o desempenho do preço das ações já demonstra o reconhecimento do mercado por sua mudança.

Como investidores taiwaneses podem entrar?

Opção 1: Investir no índice Nikkei 225

Investir em índice é a forma mais direta e simples. Apesar de ações individuais poderem ter maior potencial de valorização, o crescimento geral do mercado japonês garante retorno mais estável. A maior vantagem é a diversificação de risco — a carteira de 225 empresas cobre a maioria das grandes companhias japonesas conhecidas.

No primeiro semestre, o Nikkei 225 caiu para 31.136 pontos, na crise tarifária global, atingindo o ponto mais baixo em mais de um ano. Depois, com recuperação de valuation, fluxo de capital e melhora dos fundamentos, houve um forte rebote. Ainda que não seja certo se a alta continuará, o mercado japonês já saiu do estado de excesso de cautela, devendo ser considerado na alocação de ativos.

Opção 2: Investir via canais de ações nos EUA

Muitas empresas japonesas listam recibos de depósito (ADR) nos EUA, como Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY). Basta ter uma conta nos EUA para negociar, com operação bastante conveniente. O desempenho dessas ações geralmente acompanha o do mercado local japonês.

Opção 3: Serviços de corretoras em Taiwan

Comprar ações japonesas diretamente é mais complexo, mas corretoras como Yuanta Securities e Fubon Securities oferecem serviços de subconta. O procedimento é mais trabalhoso, com limites de quantidade e taxas mais altas. Investidores podem consultar o atendimento ao cliente dessas corretoras para detalhes.

Perspectivas de investimento em ações japonesas

Curto prazo: o movimento do mercado japonês depende principalmente de políticas comerciais. Embora a redução de tarifas possa gerar uma recuperação, o enfraquecimento da economia global e a fraqueza das exportações japonesas podem fazer o índice oscilar entre 37.000 e 38.000 pontos. Especialistas alertam que o fluxo de capital estrangeiro atual é principalmente de arbitragem, e sua sustentação ainda é incerta.

Médio prazo: até 2026, a mudança na política monetária do Banco do Japão será decisiva. Se o BOJ recomeçar a subir juros, as ações financeiras podem valorizar, e a normalização do iene melhorará a rentabilidade das empresas. O mais importante é se o ritmo de alta dos juros do BOJ se alinhar com o cenário econômico global.

Perspectiva de ruptura: para que o Nikkei ultrapasse 40.000 pontos e continue subindo, vários fatores positivos devem ocorrer simultaneamente — reformas na governança corporativa elevando ROE, crescimento de indústrias emergentes, melhorias nas relações comerciais Japão-EUA. No momento, esses fatores ainda não estão totalmente presentes, e os investidores devem manter paciência e observação.