Ainda é possível negociar quando as ações atingem o limite de alta ou de baixa? Guia essencial para investidores sobre como lidar com condições extremas de mercado

Muitos novatos no mercado de ações já tiveram esta questão: Quando o preço da ação atinge o limite diário ou o limite de descida, ainda tem a oportunidade de comprar ou vender? Na verdade, o limite diário e o limite são a volatilidade mais extrema na negociação de ações, representando forças de compra e venda extremamente assimétricas no mercado. Compreender a natureza de ambos os fenómenos e como tomar decisões racionais ao enfrentá-los é crucial para os investidores.

Limite diário e limite negativo: Duas manifestações de flutuações extremas no mercado de ações

Qual é o limite diário?

O limite diário refere-se à subida dos preços das ações até ao limite mais alto estabelecido por regulamentos durante um dia de negociação. Tomando o mercado bolsista de Taiwan como exemplo, o aumento num único dia não deve exceder 10% do preço de fecho do dia de negociação anterior. Assumindo que o preço de fecho da TSMC ontem foi de 600 yuan, então o limite de hoje é de 660 yuan, e o preço da ação ficará bloqueado a esse preço e não poderá continuar a subir.

Qual é o limite de queda?

O limite é o oposto do limite, o que significa que o preço da ação cai até ao limite mínimo estipulado pelo regulamento durante o dia de negociação. Também calculado de acordo com a regra dos 10% do mercado acionista de Taiwan, se a TSMC cair até ao limite, o preço mais baixo cairá em 540 yuan, e o preço da ação ficará congelado a esse preço e não poderá continuar a cair.

Como determinar rapidamente se uma ação atingiu o limite diário ou a queda do limite?

No software de trading, o método de julgamento é bastante intuitivo. Quando o gráfico de tendência de preços de uma ação se torna uma linha horizontal reta e está quase completamente imóvel, é muito provável que a ação tenha atingido o limite diário ou o limite da queda. No mercado bolsista de Taiwan, ações individuais com limites diários são geralmente açõesFundo vermelhomarcado, enquanto se utiliza o limite de stocks individuaisFundo verdeRótulo, percebe-se à primeira vista.

A diferença também pode ser claramente vista pela ordem pendente. Durante o limite diário, o lado comprador acumulará um grande número de ordens, enquanto o lado vendedor pouco se importará porque a vontade de comprar supera largamente a vontade de vender. A situação do limite de queda é completamente oposta, com ordens de venda a acumularem-se como uma montanha e muito poucas ordens de compra.

As ações ainda podem ser compradas e vendidas quando o limite diário acaba?

Pode comprar e vender, mas a situação das transações varia muito

Durante o limite diário, os investidores ainda podem colocar ordens para comprar ou vender normalmente. Mas aqui está o pontoA probabilidade de encerramento varia bastante。

Se fizer uma ordem de compra, porque há muitos compradores à espera antes do preço limite, a sua encomenda pode não ser cumprida imediatamente e poderá ter de esperar na fila que o comprador anterior conclua a transação antes de ter oportunidade.

Se colocares uma ordem de venda, a situação é muito diferente. Como há muito mais pessoas a querer comprar do que a vender neste momento, normalmente é a sua ordem de vendaDistribuir quase imediatamente, porque há um grande número de compradores à espera de receber os bens no limite diário.

As ações ainda podem ser compradas e vendidas quando atingem o limite?

Pode comprar e vender, e normalmente a compra é feita em segundos

A lógica de negociação durante o limite de queda é o oposto do limite diário. Neste momento, os investidores também podem colocar ordens, mas os resultados das transações são completamente diferentes.

Se optar por colocar uma ordem de compra, a sua ordem quase pode ser feita porque há muitas pessoas no mercado que querem vender a ação e poucas pessoas querem comprá-laDistribui imediatamente, porque há um grande número de vendedores ansiosos por sair.

Por outro lado, se fizer uma ordem de venda, pode ficar preso numa longa espera. Como já existem um grande número de ordens de venda a serem preenchidas ao preço limite, as suas ordens têm de esperar na fila, e o tempo de execução é imprevisível.

O que faz as ações subirem ou descerem?

Gatilhos comuns do limite diário:

1. Boas notícias catalisam: As empresas anunciam excelentes relatórios financeiros (como um crescimento significativo das receitas trimestrais e um aumento surpreendente do lucro por ação) ou recebem grandes encomendas (como a TSMC a obter grandes ordens de compra da Apple ou NVIDIA), que frequentemente desencadeiam limites diários imediatos. Estímulos favoráveis do lado das políticas, como subsídios à energia verde e a introdução de políticas de apoio à indústria de veículos elétricos, também podem facilmente estimular fundos de mercado a entrar no mercado para especular em ações relacionadas.

2. O mercado procura temas populares: As ações de conceito de IA dispararam devido ao aumento da procura por servidores, e as ações de biotecnologia são especuladoras ainda mais frequentes. Ao contabilizar no final do trimestre, os fundos de investimento e os fundos principais gostam de retirar ações eletrónicas pequenas e médias para acelerar o desempenho, e só precisam de um pouco de Marte para chegar diretamente ao limite diário.

3. Há um ponto de viragem do lado técnico: Se o preço da ação ultrapassar o intervalo de consolidação a longo prazo e aumentar muito o volume, ou se o saldo dos empréstimos de títulos for demasiado elevado e desencadear um short squeeze, atrairá um fluxo constante de novos compradores e o preço da ação ficará bloqueado como resultado.

4. As fichas dos grandes investidores estão firmemente bloqueadas: Quando os fundos de capital estrangeiro e de investimento continuam a comprar grandes quantidades de mais, ou quando a força principal controla firmemente os chips das pequenas e médias ações, não há ações para vender no mercado.

Gatilhos Comuns de Limite:

1. Impacto negativo importante nas notícias: Relatórios financeiros: tempestade (perdas aumentadas, margem bruta de lucro reduzida para metade), escândalos empresariais (fraude financeira, executivos envolvidos no caso) ou a indústria entrou em recessão, e a venda do mercado seguiu-se, tornando difícil escapar ao destino dos limites em queda.

2. O pânico do mercado espalha-se: Eventos de risco sistémico, como o surto de COVID-19 em 2020, fizeram com que um grande número de ações caísse diretamente; O mercado acionista internacional oscilou como o colapso das ações dos EUA, com a TSMC ADR a liderar a queda, e as ações tecnológicas de Taiwan também a serem destruídas até ao limite da queda.

3. Os fundos principais começaram a sair em massa: Especula alto primeiro e depois vende, os investidores de retalho ficam presos e incapazes de se proteger. Por exemplo, no crash das ações de transporte marítimo em 2021, o preço da ação caiu até ao limite e desencadeou instantaneamente uma ordem de compra, e a pressão de venda aumentou e os investidores de retalho não tiveram tempo para escapar.

4. O lado técnico colapsou: O preço da ação cai abaixo de suportes-chave, como a linha mensal ou trimestral, desencadeando vendas stop-loss ou fechando subitamente a grande linha negativa (um sinal do carregamento principal), e a ordem stop-loss pode facilmente evoluir para uma situação down-limit após o surgimento das ordens stop-loss.

Comparação do mercado bolsista global: As ações de Taiwan têm um limite diário, mas as dos EUA não

O mercado acionista de Taiwan adota um sistema de limite diário, mas o mercado acionista dos EUA adota um mecanismo diferente de controlo de risco -Mecanismo de fusão(também conhecido como mecanismo de paragem automática).

Como funciona o mecanismo de disjuntor original dos EUA:

Quando os preços das ações flutuam excessivamente, o sistema suspende automaticamente a negociação para acalmar o mercado, que é um dispositivo de segurança para evitar uma volatilidade excessiva do mercado.

Os disjuntores das ações dos EUA dividem-se em dois tipos: disjuntores de mercado e disjuntores individuais de ações:

• Disjuntor de mercado: Quando o índice S&P 500 cai mais de 7%, o mercado suspende a negociação durante 15 minutos; quando a queda atingir 13%, será suspensa por mais 15 minutos; Se a queda atingir 20%, o mercado será encerrado diretamente no mesmo dia para evitar um crash do mercado.

• Disjuntores individuais de stock: Se uma única ação subir ou descer mais de 5% num curto período de tempo (por exemplo, dentro de 15 segundos), a ação será suspensa da negociação por um período de tempo. Diferentes tipos de disjuntores originais e duragens de pausa variam.

Comparação do controlo da volatilidade entre as ações de Taiwan e as dos EUA:

As ações de Taiwan controlam os riscos ao definir um limite diário de 10% para subidas e descidas, e o preço da ação congela imediatamente após tocar no preço limite; As ações dos EUA dependem de interruptores automáticos para suspender a negociação quando a volatilidade ultrapassa um intervalo pré-definido, em vez de congelar os preços das ações.

Estratégias práticas de resposta dos investidores ao enfrentar o limite diário e o limite de queda

Passo 1: Análise racional para resistir ao impulso de perseguir a subida e matar a queda

O erro mais comum dos principiantes é apressar-se depois do limite diário quando o veem, e entrar em pânico quando veem o limite a descer. O correto é chegar primeiro à causa raiz.

Se uma ação cair até ao limite, mas os fundamentos da empresa não forem um problema, e for prejudicada pelo sentimento do mercado de curto prazo ou por fatores temporários, é provável que recupere no futuro. A estratégia sensata neste momento é manter ou abrir uma pequena posição e esperar por uma oportunidade de recuperação.

Não te preocupes quando vires o limite diário. É necessário primeiro confirmar se existe realmente um suporte positivo significativo e se estas boas notícias podem impulsionar o preço da ação a continuar a subir. Se o apoio positivo for limitado, esperar e esperar é a escolha mais segura.

Passo 2: Mude para ações subjacentes ou alternativas a ações dos EUA

Quando uma ação chave está em alta e em descida devido a um limite diário favorável, pode considerar comprar fornecedores a montante e a jusante ou ações individuais do mesmo setor que estejam intimamente relacionadas. Por exemplo, o limite diário do TSMC normalmente significa que toda a cadeia ecológica dos semicondutores também irá aumentar.

Outra estratégia é investir na versão de ações dos EUA da mesma empresa. A TSMC (código de ações TSM) está cotada nos Estados Unidos ao mesmo tempo, e os investidores podem negociar através de corretoras de reentrust ou estrangeiras para evitar o dilema de uma única ação de Taiwan ficar bloqueada pelo limite diário.