Leitura obrigatória para iniciantes: traders experientes partilham cinco principais "métodos" de negociação

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Autor: Lin, trader

Traduzido por: Felix, PANews

O trader Lin publicou recentemente um artigo compartilhando suas experiências de negociação, incluindo análise técnica, gestão de risco, fatores psicológicos, entre outros, sendo útil para traders iniciantes ou pessoas que frequentemente enfrentam perdas. A seguir, os detalhes do conteúdo.

Seguir a tendência

Uma forte tendência de alta geralmente traz lucros substanciais. Você deve sempre operar na direção da tendência. Como diz o velho ditado: “A tendência é sua amiga”. Isso é totalmente verdadeiro. Investir é um jogo de probabilidades. Portanto, você precisa maximizar suas chances de sucesso.

Comprar ações em uma tendência de alta é como navegar a favor do vento, tudo parece mais fácil. O mercado sobe mais rápido, dura mais tempo, e o progresso fica mais suave. Quando se navega a favor do vento, até mesmo pequenos impulsos podem gerar grandes lucros. É por isso que, durante um mercado de touros, todos se sentem gênios.

Então, como identificar uma tendência?

Identificar a direção da tendência geralmente leva apenas alguns segundos. Uma tendência é apenas a direção geral dos pontos de dados em uma série temporal. Veja a seguir uma tendência de alta:

Primeiro, o gráfico se estende do canto inferior esquerdo para cima.

Em segundo lugar, há uma série de picos mais altos e fundos mais altos.

Claro, o mesmo vale para uma tendência de baixa.

Para identificar essas tendências, você também pode usar ferramentas simples, como linhas de tendência ou médias móveis, para ajudar a determinar a direção geral.

É importante notar que o mercado opera em diferentes quadros de tempo.

O mercado pode cair no curto prazo, mas ainda estar em uma tendência de alta de longo prazo. Ou, no curto prazo, o mercado pode mostrar força, enquanto a tendência de longo prazo pode estar fraca. Você precisa escolher o quadro de tempo que melhor se adapta à sua estratégia.

Day traders focam em horas e dias, swing traders em semanas, investidores de longo prazo em anos. Quando todos os quadros de tempo (curto, médio e longo prazo) estão alinhados, suas chances de lucro aumentam ao máximo.

Na maioria das vezes, o mercado não apresenta uma tendência clara. Apenas uma pequena parte do tempo há tendências fortes e nítidas. O restante do tempo, o mercado oscila lateralmente.

Para investidores ativos, um mercado lateral é o mais perigoso. Porque não há uma direção clara, há muita volatilidade, falhas na quebra de resistência, falhas na retração. Você será constantemente testado. Sempre que achar que o mercado está prestes a se mover na direção favorável, ele bate contra uma parede e muda de direção.

Claro, se seu ciclo de negociação for curto, você também pode lucrar com essas oscilações. Mas, para a maioria, às vezes o melhor é não fazer nada nessa situação.

No geral, o dinheiro grande é ganho em tendências de alta fortes. Existem duas razões principais:

Primeiro, ações em tendência de alta tendem a continuar subindo: quando uma ação já está em alta, a probabilidade de continuar subindo é maior do que de parar repentinamente. O sentimento do mercado é otimista. Todos focam apenas na alta.

Segundo, geralmente há pouca ou nenhuma pressão de venda acima: isso significa que a maioria dos detentores da ação já está no lucro. Eles não estão ansiosos para vender. Com menos vendedores, o preço fica mais fácil de subir.

No entanto, nem todas as tendências são iguais. Algumas são lentas e estáveis, outras rápidas e acentuadas. Quanto mais íngreme a tendência, mais forte ela parece. Mas tudo tem seus prós e contras.

Ações que sobem rapidamente são mais frágeis. Quando o preço sobe muito rápido, ocorre sobrecompra. Isso torna mais provável uma grande correção ou uma reversão repentina. Portanto, tendências fortes são poderosas, mas também requerem cautela.

O objetivo é seguir a tendência durante sua duração, mas nada é eterno.

Focar nos setores líderes

Após determinar a tendência geral do mercado, é necessário identificar os setores líderes. Sua importância é evidente.

Investir é um jogo de probabilidades; você quer que o maior número possível de fatores estejam a seu favor.

Pergunte a si mesmo: hoje, você compraria ações de uma empresa de jornais? Provavelmente não. Hoje, poucos leem jornais físicos. Tudo acontece online. O mercado não está se expandindo, mas encolhendo. A demanda naturalmente diminui. É mais difícil atrair e reter clientes. Também é mais difícil reter bons funcionários. Os funcionários não querem ingressar em uma indústria antiga e estagnada. Esses são fatores naturais desfavoráveis.

Agora, olhe para o cenário oposto.

A inteligência artificial é uma das indústrias mais fortes atualmente. Todo mundo quer trabalhar com IA. Ela tem um apelo natural. Talentos, capital e atenção estão fluindo na mesma direção. Assim, o desenvolvimento fica muito mais fácil.

Uma indústria líder é como a maré alta, capaz de impulsionar todos os barcos. Nem todos podem se beneficiar igualmente, mas a tendência geral é importante.

Idealmente, toda a indústria deve se desenvolver bem. Se, além de uma empresa, todas as outras tiverem desempenho ruim, isso geralmente indica que o setor atingiu o pico ou está prestes a declinar.

Claro, nenhuma tendência dura para sempre. Algumas tendências podem durar décadas, outras apenas alguns dias. O segredo é captar as grandes tendências.

As grandes tendências representam mudanças de longo prazo na indústria, como ferrovias, internet, tecnologia móvel e, atualmente, inteligência artificial.

Tendências de prosperidade e recessão referem-se a picos temporários seguidos de declínios acentuados. Por exemplo, SPACs (empresas de aquisição de propósito específico) e ações de celebridades.

Tendências cíclicas sobem e descem com as oscilações econômicas. Petróleo e gás natural são bons exemplos, com preços variando conforme a demanda e o crescimento econômico.

Comprar no fundo do mercado “líderes”

Depois de identificar a tendência geral e os setores líderes, você pode comprar ações de empresas líderes. A razão é simples. A maioria das pessoas quer o melhor, isso é natural.

Veja o esporte. Todo mundo fala sobre campeões da Copa do Mundo ou medalhistas olímpicos. Manchetes, entrevistas, patrocinadores e livros de história focam no primeiro lugar. Poucos lembram quem ficou em segundo. Os vencedores recebem toda a atenção, dinheiro e prestígio.

Um exemplo simples:

Quem é a pessoa mais rápida do mundo? Usain Bolt. Quem é o segundo mais rápido? A maioria das pessoas não sabe. Na verdade, Bolt é só um pouco mais rápido que o segundo colocado. Mas ninguém realmente se importa com o segundo. Tudo gira em torno do melhor, do mais rápido, do vencedor.

No mundo dos negócios e investimentos é igual. Os vencedores recebem mais atenção. Atraem mais clientes, talentos e capital. O sucesso se auto reforça, tornando mais fácil manter a liderança.

Para uma empresa, isso significa que seu produto será comparado com outros. Os funcionários querem trabalhar na melhor empresa. Os investidores querem investir na melhor. Essa vantagem, à primeira vista, pode parecer pequena, mas ao longo do tempo esses pequenos detalhes se acumulam e acabam tendo um impacto enorme. É por isso que os vencedores continuam vencendo.

Cada setor tem um líder de mercado:

No setor de smartphones, a Apple

No setor de motores de busca, o Google

Nos grandes modelos de linguagem, a OpenAI

Nos processadores gráficos, a Nvidia

Esses líderes de mercado estão muito à frente dos demais na competição.

O que faz um líder de mercado? Participação de mercado crescente e robusta, crescimento rápido de receita e lucros, marca forte, inovação contínua e uma equipe de fundadores (equipe) de alto nível.

Quando comprar ações de líderes de mercado? Quando o mercado estiver em tendência de alta e a ação romper o fundo. O motivo é simples. Investir é arriscado; muitas coisas podem dar errado. Você não pode eliminar o risco, mas pode reduzi-lo.

Existem várias maneiras de fazer isso: fazer uma boa pesquisa, seguir a tendência de alta, focar em empresas fortes, comprar na hora certa.

O timing é mais importante do que a maioria pensa. Comprar na hora certa reduz o risco na entrada. Também ajuda a identificar quando algo está errado. Se o preço cair abaixo do seu preço de compra ou de um suporte importante, é sinal de que você deve sair ou colocar um stop. Um bom preço de entrada ajuda a definir um preço de venda. E ter um preço de venda claro é fundamental para gerenciar o risco.

Comprar quando o preço rompe uma formação de fundo geralmente é menos arriscado. A formação de fundo é apenas uma fase de lateralização e consolidação do preço. Ela acumula energia. Quando rompe, a tendência fica a seu favor. O momentum aumenta. A pressão de venda acima é menor, facilitando a alta da ação.

Você não está adivinhando, está reagindo à força do mercado. Assim, aumenta suas chances de sucesso.

Existem diferentes tipos de formações de fundo. Algumas das mais comuns incluem:

Formação de taça com alça

Formação de fundo plano

Formação de fundo duplo

Formação de cabeça e ombros invertida

Essas formações geralmente aparecem no início de uma nova onda de mercado ou tendência.

Quando o preço sobe e depois fica estagnado, essas formações de fundo são chamadas de formações de continuação. As mais comuns são bandeiras e triângulos.

Além disso, você pode gerenciar o risco. Quando o preço rompe, podem ocorrer três situações:

Preço continua subindo

Preço faz uma retração e testa novamente a zona de rompimento

Preço falha na ruptura, deixando os primeiros compradores presos

Nem toda ruptura é válida. A taxa de falha pode ser alta. Você precisa estar preparado para cometer erros com frequência.

A maioria das falhas ocorre por mercado fraco, ações que não são realmente líderes, ou por venda de grandes instituições. É por isso que a gestão de risco é tão importante.

Você deve sempre estar preparado para o pior cenário. Limitar o risco de queda, estabelecer um ponto de stop claro.

Aceitar perdas é difícil. Ninguém gosta de admitir que errou. Mas não colocar stop em perdas pequenas faz com que elas se tornem grandes problemas. A maioria das perdas grandes começa com perdas pequenas. Elas crescem porque as pessoas hesitam, esperam sair no ponto de equilíbrio.

Lembre-se: se o preço reagir e subir, você pode comprar de novo a qualquer momento.

Proteger seu risco de queda é fundamental para permanecer no jogo. Por isso, é tão importante manter o controle do seu potencial de ganho.

Outra dica é acompanhar o volume de negociação.

Rompimentos com volume alto são mais fortes e menos propensos a falhas. Volume alto indica que investidores institucionais estão comprando. E grandes investidores deixam rastros.

Os grandes players é difícil esconder suas ações. Eles não podem comprar toda a posição de uma vez só. Precisam acumular aos poucos.

Faça suas ações vencedoras continuarem subindo

Fundamentalmente, investir é ganhar mais do que perder. Tudo o mais é secundário. Muitos investidores negligenciam isso.

Acham que o sucesso vem de encontrar ações baratas ou perseguir as mais quentes. O P/L, médias móveis, vantagens competitivas e modelos de negócio são apenas partes do quebra-cabeça. Todos ajudam, mas não garantem sucesso por si só.

O que realmente importa é:

Quando você acerta, quanto ganha?

Quando você erra, quanto perde?

Isso vale tanto para day traders quanto para investidores de longo prazo. A única diferença é o horizonte de tempo. O princípio é o mesmo.

A lição mais importante aqui é: você vai errar, e vai errar muitas vezes.

Investir é um jogo de probabilidades. Mesmo achando que o ativo não pode mais cair, porque está barato, ou que vai subir, porque os fundamentos estão bons, você ainda vai errar.

Uma regra de ouro é assumir que sua taxa de acerto máxima é 50%.

Pense no Michael Jordan, que acertava cerca de metade dos arremessos. Ainda assim, é considerado um dos maiores jogadores de todos os tempos. Você não precisa acertar tudo para obter retornos elevados.

Mesmo em mercados em alta, isso acontece.

Em mercados em baixa, a situação fica pior. Às vezes, sua taxa de acerto cai para 30%. Isso é normal.

Errar não é fracasso. Faz parte do processo. Uma vez que você aceita isso, tudo muda. Seu foco passa a ser gerenciar resultados, não acertar sempre.

Esta tabela simples ilustra bem isso.

Mostra a relação entre taxa de acerto e risco-retorno. Suponha que sua taxa de acerto seja apenas 30%. Nesse caso, seus lucros precisam ser pelo menos duas vezes maiores que suas perdas para equilibrar as contas. Para realmente lucrar, seus ganhos devem ser cerca de três vezes maiores que suas perdas. Assim, sua estratégia começa a funcionar.

O objetivo é incorporar as perdas na sua estratégia.

50% de acerto parece bom, mas a longo prazo, não é realista. O mercado muda, as condições pioram. É por isso que sua estratégia deve funcionar mesmo em ambientes adversos.

Começar com uma taxa de acerto de 30% e uma relação risco-retorno de 3:1 é um bom ponto de partida. Depois, você pode ajustar. Mas, se não souber por onde começar, comece por aqui.

E o que isso significa na prática?

Muitos investidores pensam que comprar e manter significa nunca vender. Essa ideia está parcialmente correta. Você deve comprar e manter ações que estão no lucro, não as que estão no prejuízo.

Você nunca pode prever quanto uma ação lucrativa vai subir. Às vezes 10%, às vezes 20%, raramente 100% ou mais. Claro, se sua lógica de investimento falhar, ou os fundamentos ou a análise técnica piorarem, você deve cortar perdas rapidamente. Mas, na medida do possível, mantenha as ações que estão no lucro.

Para saber quando fazer stop, você precisa calcular o retorno médio. Suponha que seu retorno médio seja cerca de 30%. Para manter uma relação risco-retorno de 3:1, suas perdas médias devem ficar em torno de 10%.

Existem várias maneiras de fazer isso. Você pode ajustar o tamanho da posição ou vender em etapas, por exemplo, vendendo 1/3 em -5%, -10% e -15%. Em média, se vender um terço a cada vez, suas perdas permanecerão em torno de 10%.

O método exato não é tão importante quanto o princípio. Grandes lucros vêm de muitas pequenas perdas. Pequenas perdas protegem você de catástrofes.

Stop rápido

Depois de comprar uma ação, a única coisa que você realmente controla é quando sair.

Você não pode controlar quanto ela vai subir, quando vai subir, ou se vai subir. A única coisa que pode decidir é quanto está disposto a perder.

Às vezes, coisas ruins acontecem: a empresa publica resultados ruins, notícias negativas saem, o preço abre gap de baixa na manhã seguinte. Mesmo fazendo tudo certo, você pode sofrer uma grande perda. Isso faz parte do jogo. Você não consegue evitar completamente.

Mas manter uma ação com prejuízo é perigoso. Quanto mais tempo você segurar, maior pode ser a perda. O objetivo é sair o mais cedo possível, mas ainda assim dar espaço para a ação oscilar normalmente. As ações sobem e descem todos os dias. Você não deve vender só porque caiu um pouco.

Sim, às vezes o preço abre gap de baixa, acionando seu stop, e depois sobe novamente. Isso pode acontecer. Mas o que você menos quer é: o preço cair, você esperar uma recuperação, e ele continuar caindo.

Cada grande perda começa com uma pequena perda. E quanto maior a perda, mais difícil de recuperar.

Uma perda de 10% requer um ganho de 11% para voltar ao ponto de equilíbrio.

Uma perda de 20% requer um ganho de 25%.

Uma perda de 50% requer um ganho de 100%.

Por isso, proteger seu risco de queda é tão importante.

Stop loss é difícil. Enquanto você ainda tiver posição, há esperança. Esperança de que ela se recupere. Esperança de que você esteja certo no final. Esperança de não parecer tolo.

Aceitar perdas é difícil. Admitir erro também.

Pesquisas mostram que as pessoas precisam de o dobro do retorno para compensar uma perda. Em outras palavras, a dor de uma perda é o dobro do prazer de um ganho.

Porque, enquanto sua posição não for fechada, a perda não é definitiva. Ainda há chance de recuperação. Ainda há chance de estar certo. Mas, assim que você vende, a perda se concretiza, o erro se torna permanente. Você precisa aceitar a perda, faz parte do processo.

Ninguém acerta sempre. Investir é sempre cheio de incertezas. Não se trata de buscar a perfeição, mas de ganhar mais do que perder ao longo do tempo.

Quanto mais cedo fizer stop, melhor. Manter uma posição com prejuízo geralmente indica que algo está errado: seu timing, sua seleção de ações, ou o ambiente de mercado atual.

Além disso, há o custo de oportunidade. Se seu capital estiver em prejuízo, não pode usá-lo em outros investimentos. Esses recursos poderiam ser mais bem aproveitados em outros setores. Aprender a fazer stop rápido é uma das habilidades mais importantes no investimento.

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