🧭 O maior risco no momento no mundo cripto não é a volatilidade, mas a sobreposição de narrativas.
Tokens de IA muitas vezes parecem diversificados à primeira vista, mas por baixo do capô são impulsionados pelas mesmas suposições: demanda futura, utilidade prometida e curvas de adoção que ainda não foram testadas em cenários de stress. Quando as expectativas mudam, essa semelhança transforma-se em risco de correlação.
Já vimos como setores de momentum podem desmoronar rapidamente. Ativos como
$FET não caíram isoladamente; a liquidez saiu do tema. Os spreads alargaram-se, o volume secou, e o