Percebi que quando saem os dados de inflação nos EUA, o mercado de criptomoedas praticamente salta. Na semana passada, aconteceu exatamente isso - o IPC é um indicador que todos aguardam como um messias. Foram divulgados os números de junho de 2024, abaixo das expectativas, e o Bitcoin reagiu imediatamente com um salto, depois caiu. Muitos KOLs falam sobre isso, mas poucos explicam por que o IPC é realmente o mais importante para nós no mundo cripto.

Vamos entender passo a passo. O IPC é basicamente um índice de preços ao consumidor - um indicador que acompanha a inflação. É mais fácil imaginar como o preço de uma cesta de bens. Um hambúrguer subiu de 35 para 55 yuans, o macarrão de 80 para 140 - isso é uma inflação visível. Mas os governos olham para isso através do IPC para obter uma visão completa. O cálculo é simples na teoria: pega os preços de todos os bens deste ano, divide pelos preços do ano passado, e multiplica por 100. Na prática, há milhares de bens e coeficientes ponderados, mas a essência é a mesma.

O que importa é que o IPC não é apenas uma estatística, é um sinal para o Federal Reserve (Fed). Quando a inflação está alta, o Fed aumenta as taxas de juros para esfriar a economia. Isso aconteceu após a pandemia. Em 2020, todos os bancos centrais começaram a imprimir dinheiro, reduziram as taxas para zero, e iniciaram o afrouxamento quantitativo. O dinheiro começou a fluir para os mercados, tudo disparou - ações, imóveis, cripto. Foi um mercado de alta em 2020-2021.

Mas o preço dessa loucura é a inflação. Após 2020, ela atingiu o máximo em 30 anos. O Fed começou a aumentar as taxas para parar isso. A meta é de 2% ao ano. Agora estamos próximos dessa meta, mas as taxas permanecem altas, acima de 5%.

Por isso, isso é crítico para o cripto. Taxas altas significam que o dinheiro fica caro. Se você pode colocar no banco e obter 5% ao ano, por que comprar um ativo de risco? As empresas ficam mais cautelosas com os investimentos, a liquidez no mercado diminui. Os três halvings do Bitcoin aconteceram quando as taxas estavam baixas, abaixo de 1%. Agora, a situação é completamente diferente.

Quando o Fed começar a reduzir as taxas, o capital ficará entediado nos bancos, e começará a fluir para ativos de risco. É aí que o cripto pode decolar. Por isso, todos olham para o IPC - é um dos principais sinais para o Fed. Se a inflação continuar caindo, há chances de redução das taxas.

Há também dados de emprego que o Fed acompanha. Se a economia começar a entrar em recessão, as taxas podem cair antes mesmo de a inflação atingir a meta de 2%. Mas a inflação é a linha vermelha.

Os dados são divulgados todo mês entre os dias 10 e 15, às 8h30 da manhã, horário do leste. Se você mantém contratos, precisa saber dessas datas - o mercado pode oscilar bastante após a divulgação dos números. Para setembro, o mercado já espera uma possibilidade de redução das taxas, se a inflação continuar caindo.

No geral, o IPC não é apenas um indicador macroeconômico chato. É um canal direto da economia real para o nosso mercado de cripto. Quanto mais rápido a inflação cair, maiores as chances de redução das taxas, e mais capital entrará no cripto. É por isso que todos os KOLs falam sobre isso. Quem entende a relação entre o IPC e o movimento do dinheiro consegue perceber melhor quando pode começar a próxima onda.