Estive a analisar alguns dados históricos de retornos do mercado de ações por mês e encontrei alguns padrões interessantes que vale a pena partilhar. O S&P 500 tem sido lucrativo em cerca de 9 em cada 12 meses, em média desde 1928, o que é muito melhor do que eu esperava. Mas aqui está o ponto - se olharmos para períodos de manutenção mais longos, as probabilidades mudam drasticamente. Em qualquer período de 20 anos consecutivos na história, nunca terias perdido dinheiro. Isso é bastante impressionante quando pensas nisso.

As questões sazonais também são reais. Toda a gente fala sobre 'vender em maio e desaparecer', mas os dados não confirmam isso - os meses de verão são na verdade bastante sólidos. Julho tende a ser o mês mais forte. Setembro é realmente o ponto fraco, o que é importante ter em mente. Os retornos do mercado de ações por mês mostram que as quedas em setembro têm sido bastante consistentes, mas normalmente recuperam-se rapidamente.

O que me fez pensar foi a divisão do período de manutenção. Retornos mensais? Cerca de 59-50 de probabilidades de ambos os lados. Mas estendendo para 20 anos, estás a olhar para retornos positivos de 100% na história. É por isso que as pessoas dizem sempre que o tempo no mercado supera o timing do mercado. Se olhares para os retornos do mercado de ações ao longo de décadas em vez de meses, as contas fazem bastante sentido. Faz sentido por que os fundos indexados são uma jogada tão popular para investidores a longo prazo.