Acabei de pensar por que tantas pessoas ficam desapontadas com os seus investimentos em fundos mútuos. Acontece que há na verdade alguns dados bastante interessantes por trás disso.

Então, aqui está o ponto sobre os fundos mútuos — eles devem ser uma forma de investir de forma passiva, certo? Você investe o seu dinheiro num gestor profissional, ele faz o trabalho, e teoricamente você obtém retornos decentes. Mas a taxa média de retorno real dos fundos mútuos conta uma história diferente para a maioria dos investidores.

Historicamente, o S&P 500 teve um retorno de cerca de 10,70% ao longo do seu histórico de 65 anos. Essa é a referência contra a qual todos comparam. Mas veja só — aproximadamente 79% dos fundos mútuos nem sequer conseguiram superar esse índice em 2021. Nos últimos dez anos, esse número de subdesempenho subiu para 86%. Portanto, se estiver a escolher um fundo mútuo aleatório, as probabilidades dizem que ele vai ficar atrás do índice de qualquer forma.

Agora, os fundos que realmente têm um bom desempenho podem ser impressionantes. Os fundos de ações de grande capitalização de topo atingiram retornos de até 17% nos últimos 10 anos, com retornos anuais médios de cerca de 14,70% durante esse período. Mas aqui está o truque — isso aconteceu durante um ciclo de alta de vários anos, então esses números são na verdade mais altos do que o normal. Quando olhamos para prazos mais longos, como os últimos 20 anos, os melhores desempenhos atingiram cerca de 12,86%, o que ainda é melhor do que os 8,13% do S&P 500 desde 2002, mas a diferença diminui.

A verdadeira questão torna-se: o que faz uma taxa média de retorno em fundos mútuos ser algo que vale a pena perseguir? A maioria diria que é superar o seu benchmark de forma consistente. Mas é exatamente isso que a maioria dos fundos não consegue fazer. O desempenho também varia bastante dependendo dos setores aos quais o fundo está mais exposto. Fundos de energia tiveram um desempenho excelente em 2022, enquanto fundos sem exposição ao setor ficaram atrás. O mesmo acontece com diferentes tipos de fundos — fundos de mercado monetário, fundos de obrigações, fundos de ações, fundos de data alvo — todos têm perfis de retorno completamente diferentes.

Antes de investir em fundos mútuos, saiba que você paga taxas chamadas ratios de despesas, e perde direitos de voto sobre as participações subjacentes. Além disso, não há garantia de retorno. Você pode perder dinheiro, e por isso entender a taxa média de retorno dos fundos mútuos não é apenas uma questão académica — ela impacta diretamente a sua riqueza.

Se estiver a comparar opções, os ETFs tendem a ter taxas mais baixas e melhor liquidez, pois negociam como ações. Os fundos de hedge oferecem maior risco e retornos potenciais mais altos, mas são principalmente para investidores credenciados. O importante é alinhar o investimento com o seu horizonte de tempo real e tolerância ao risco, não apenas perseguir o que teve os melhores retornos no ano passado.