Ninguém entende mais de taxa de financiamento do que os cães velhos

Explicando a taxa de financiamento de uma vez — o invisível por trás dos cassinos
1⃣ O que é a taxa de financiamento / funding rate
FR é o pagamento periódico entre traders, com o objetivo de manter o preço do contrato perpétuo próximo ao preço do índice.
Foco: o que é o preço do índice? Como ele é formado?
Através da coleta dos preços de pares de negociação em várias exchanges de alta liquidez e destaque, calcula-se o valor justo real de todo o mercado, aproximadamente igual ao preço justo à vista.
2⃣ Como interpretar o FR?
Iniciantes apenas olham para o valor do FR, profissionais observam a tendência
A tendência de mudança do FR costuma ser mais significativa do que o valor em si
3⃣ Como se forma um valor negativo de FR?
Dominância de vendedores a descoberto, levando o preço do contrato abaixo do valor justo de mercado
São necessários dois critérios ao mesmo tempo para formar um FR negativo
O que significa dominância de vendedores a descoberto? Taker sell mais forte que taker buy
4⃣ O que implica um FR negativo?
1- Os detentores de posições vendidas precisam que os compradores a descoberto paguem taxas, o que pode tornar difícil para os vendedores suportarem custos elevados, forçando-os a fechar posições, tornando-os vulneráveis a uma reversão para posições longas.
2- Se o preço à vista estiver estável ou firme, indica que a compra ou manutenção à vista domina.
Discrepâncias entre traders de spot e contratos, quanto maior a discrepância, mais extremado é o sentimento do mercado.
3- Quanto mais agressivos forem os vendedores a descoberto, mais negativo será o FR, aumentando o custo ou pressão para os vendedores, beneficiando indiretamente os compradores a descoberto.
Portanto, FR contínuo ou altamente negativo pode indicar que o mercado entrou em fase de medo, com o momentum de queda prestes a se esgotar. Como uma mola, quanto mais comprimida, maior a força de impulso.
Resumo final
FR continuamente negativo geralmente evita uma queda catastrófica de preço
FR continuamente positivo pode indicar superaquecimento do mercado, com riscos emergentes
Análise de casos, envie mensagem privada para entrar no grupo
Vou analisar 2 casos típicos para entender o FR de uma vez