Tenho pensado onde realmente está a oportunidade de IA, e é impressionante o quanto mudou em apenas alguns anos. Em 2022, quando o ChatGPT foi lançado, ninguém sabia se isso iria pegar. Avançando para agora, estamos vendo taxas de adoção que fazem os primeiros dias da internet parecerem lentos. 55% dos americanos já usam IA generativa semanalmente - levou 16 anos para a web atingir esse número.

Obviamente, os vencedores em ações de IA não serão apenas os criadores de modelos. O dinheiro de verdade costuma estar na infraestrutura e nos aplicativos ao redor. É aí que estou vendo algumas configurações interessantes neste momento.

A AppLovin é uma que chamou minha atenção. Eles atuam em tecnologia de anúncios, o que parece entediante até você perceber o que eles construíram. O motor de segmentação deles, chamado Axon, usa aprendizado de máquina para combinar anúncios com os públicos certos. O que lhes dá vantagem é que eles possuem a Max, uma plataforma de mediação que fica entre editores e redes de anúncios. Isso significa que eles coletam dados sobre o que realmente funciona, o que alimenta o Axon para ficar mais inteligente com o tempo. É um ciclo virtuoso.

Os números são bastante convincentes. Eles estão obtendo um retorno de 45% melhor no gasto com anúncios do que o Meta, e mais do que o dobro do que o YouTube ou TikTok conseguem. Morgan Stanley chamou o Axon de uma máquina de aprendizado de máquina de primeira linha, o que valida bastante. Wall Street espera um crescimento de 48% nos lucros anuais nos próximos três anos. A ação está sendo negociada por volta de $407 com uma meta média de analistas de $771 - isso representa um potencial de alta de 89% se as estimativas se confirmarem. Mesmo com um múltiplo de lucros de 51x, não parece irracional, dado que eles superaram as estimativas em 21% em média nos últimos seis trimestres.

Depois, temos a Robinhood. Um jogo totalmente diferente. Eles têm uma base enorme de usuários millennials e da geração Z - aproximadamente o dobro do que seu concorrente mais próximo. Eles ganham dinheiro com volume de negociações em ações, opções, criptomoedas, margem e contratos de previsão. Recentemente lançaram uma ferramenta de IA chamada Cortex para seus membros Gold, que ajuda as pessoas a entenderem movimentos de mercado e executarem negociações em linguagem simples. Ela tira informações de notícias, pesquisas e avaliações de analistas.

A história de adoção aqui é interessante porque, à medida que seu público amadurece, eles já estão posicionados para captar mais riqueza e atividade. Wall Street está projetando um crescimento de 20% nos lucros anuais para os próximos três anos. A ação está em $84 com um preço-alvo médio de $152 - isso representa uma alta de 81%. Eles superaram o consenso em 36% em média recentemente, então há um histórico de execução.

Ambas essas ações de IA parecem estar precificadas mais para ceticismo do que para a trajetória real de adoção que estamos vendo. Se a tendência de IA generativa continuar acelerando como tem feito, esses tipos de ações podem ver um movimento real. Vale a pena ficar de olho se você estiver interessado no espaço de investimentos em IA.