Recentemente, observei um fenômeno interessante: nesta onda de ajuste de mercado, ainda é possível encontrar algumas oportunidades subvalorizadas. Embora o valuation do S&P 500 pareça um pouco caro (quase 30 vezes o PE), e o risco geopolítico esteja aumentando, se você puder ignorar o ruído de curto prazo e planejar manter a longo prazo, há muitas ações que valem a pena entrar.

Estou especialmente atento a duas ações para comprar: Alibaba e a empresa de máquinas de intuição. Ambas têm potencial para transformar um pequeno investimento de 1000 dólares em retornos maiores.

Vamos falar primeiro da Alibaba. Esta é a maior empresa chinesa de comércio eletrônico e infraestrutura de nuvem, cujo preço das ações atualmente está mais de 50% abaixo do pico histórico de outubro de 2020. Por que caiu tanto? Existem três razões principais. Em 2021, ela foi multada com uma penalidade recorde, e os reguladores também proibiram a Alibaba de fazer negócios exclusivos e promoções agressivas de prejuízo. Isso enfraqueceu sua defesa contra concorrentes. Além disso, durante a pandemia, os consumidores ficaram mais cautelosos, e os clientes de serviços de nuvem também apertaram o cinto. O conflito comercial entre EUA e China assustou alguns investidores americanos.

Mas a Alibaba não ficou de braços cruzados. Ela está expandindo no mercado internacional — Lazada no Sudeste Asiático, Trendyol na Turquia, Daraz no Sul da Ásia, além da plataforma de comércio transfronteiriço AliExpress. Ao mesmo tempo, a Cainiao Logistics está acelerando, usando IA para otimizar recomendações e ferramentas para comerciantes, reduzindo o tempo de entrega. O setor de nuvem é ainda mais interessante — o rápido crescimento do grande modelo Qwen trouxe uma nova fonte de crescimento para os serviços de nuvem. Analistas estimam que, do ano fiscal de 2025 ao de 2028, a receita e o EPS da Alibaba podem crescer a uma taxa composta anual de 8% e 10%, respectivamente. Embora o período de crescimento acelerado tenha passado, uma avaliação de PE de 18 vezes ainda é barata.

Agora, sobre a empresa de máquinas de intuição, que recentemente está em alta por fabricar landers lunares e veículos de exploração. Em fevereiro do ano passado, ela enviou Odysseus à Lua (a primeira missão de pouso lunar desde 1972 pela NASA), e em março deste ano, enviou Athena. Ainda há uma terceira missão, o IM-3, em planejamento. A empresa tem contratos com a NASA que vão além do pouso lunar, incluindo veículos de terreno lunar, serviços de rede em órbita próxima, comunicações lunares e soluções logísticas. A longo prazo, a intenção da empresa é se tornar uma "loja única" de transporte espacial, tendo recentemente adquirido a Lanteris Space Systems para acelerar essa transformação e reduzir a dependência das missões da NASA.

Os dados de crescimento são atraentes: de 2025 a 2027, a receita deve quintuplicar, com a empresa se tornando lucrativa em 2026 e o lucro líquido quintuplicando novamente em 2027. Uma empresa com crescimento explosivo, mas com um PE de apenas 2 vezes o PS. Claro, há riscos — os dois primeiros landers tiveram problemas na aterrissagem, com limitações no retorno de dados. Se o IM-3 também apresentar problemas, a NASA pode reconsiderar. Cortes nos gastos federais também podem afetar contratos. Os concorrentes estão aumentando. Mas, se a empresa superar esses desafios, há um grande potencial de valorização.

Agora, devo comprar essas ações? Isso depende do seu apetite ao risco e do seu horizonte de tempo. Mas, do ponto de vista de valor a longo prazo, ambas valem a atenção.