Nos grupos, nos últimos dias, estão circulando capturas de tela do tipo "uma determinada stablecoin vai descolar da âncora" ou "regulamentação vai tomar medidas severas", e isso aumenta a emoção.

Normalmente, primeiro abro a cadeia para verificar o caminho das transferências, muitas das chamadas "transferências coincidenciais" na verdade podem ser desmembradas: o mesmo lote de fundos sai do hot wallet de uma CEX, entra em dois ou três endereços de transição, depois é dividido em contas de recebimento comuns de market making/OTC, e por fim volta para um contrato de depósito/saque de outra exchange ou ponte.
Parecem grandes investidores misteriosos, mas na verdade parecem mais uma linha de produção.

Para realmente avaliar o risco, me preocupo mais com duas coisas: uma é se esse caminho tem um ciclo de "retorno" evidente (uma volta e volta ao mesmo pool), e a outra é se há marcas de emissão/ resgate anormais no mesmo período de tempo que possam ser relacionadas.
Quando há rumores por aí, primeiro traço o caminho, pelo menos posso transformar a "coincidência" em "quem está movimentando os fundos por quais passos".
Vamos começar assim.