Economista-chefe do Novo Fire Group, Fu Peng: O contrato perpétuo de Bitcoin é essencialmente uma cobrança de aluguel de grandes investidores que mantêm posições de longo prazo, enquanto investidores de varejo usam alavancagem para comprar a prazo.

Notícias do Mars Finance, o novo Grupo Xinhuo anunciou que o novo economista-chefe, Fu Peng, postou no Twitter que o modelo de negócios subjacente aos contratos perpétuos de Bitcoin é essencialmente o mesmo que o das bolsas de negociação de ouro e commodities industriais na finança tradicional, que cobram taxas de atraso/juros overnight.
Fu Peng apontou que, na época, as bolsas de ouro realizavam liquidações diárias forçadas, onde os compradores e vendedores pagavam taxas de atraso mutuamente.
Quando os investidores de varejo mantinham posições longas com alta alavancagem, as taxas de atraso se tornaram a fonte de renda mais estável e oculta da plataforma.
Hoje, as plataformas de spot de Bitcoin dependem principalmente de contratos perpétuos, com as partes longas e curtas liquidando a taxa de financiamento a cada 8 horas.
Quando os longs predominam, os investidores de varejo com posições de longo prazo continuam pagando taxas de financiamento às posições curtas.
Embora a plataforma não cobre diretamente essa taxa, ela aumenta significativamente a atividade de negociação, o volume de posições em aberto e a liquidez, gerando indiretamente uma grande receita de taxas, formando um fluxo de caixa estável e robusto.
Essencialmente, é um modelo de negócios onde grandes investidores/instituições mantêm posições de longo prazo “alugando” o espaço, os investidores de varejo pagam para fazer long, e a plataforma realiza uma coleta de taxas indireta.