Acabei de acompanhar algo que tem se desenvolvido nas ações de fintech e tenho que dizer, há um caso convincente se formando em torno da Robinhood. A empresa caiu cerca de 50% desde seus picos de outubro, e honestamente pode valer a pena perguntar se HOOD é uma boa ação para comprar nesses níveis antes de avançarmos mais no ano.

Lembre-se de quando a Robinhood era apenas o aplicativo de ações meme? Essa narrativa está completamente desatualizada. A transformação nos últimos anos tem sido selvagem - estamos falando de uma alta de 650% que na verdade superou Nvidia e várias jogadas de IA. Depois, ela foi pega na venda mais ampla, o que provavelmente é saudável para uma ação que ficou superestimada.

O que me interessa é o negócio real por trás de todo o barulho. No último trimestre, eles relataram 11 linhas de receita separadas, cada uma gerando $100 milhões ou mais por ano. Isso não é mais um negócio de uma única jogada. Eles têm negociação de criptomoedas, futuros, opções, gestão de patrimônio, mercados de previsão, plataformas de desktop para traders ativos, contas de aposentadoria - todo o ecossistema. A base de assinantes Gold subiu 77% ano a ano para 3,9 milhões de usuários, e a receita média por usuário explodiu 82% para $191. Esse é o tipo de economia unitária que realmente importa.

Os números ficaram bastante agressivos no Q3 - lucro por ação subiu 259%, vendas totais do trimestre aumentaram 100%. E aqui é onde fica interessante para pensar se HOOD é uma boa ação para comprar agora: analistas estão projetando um crescimento de 85% no EPS para 2025 e mais 23% em 2026. A receita deve atingir $5,50 bilhões até 2026, contra $2,95 bilhões em 2024. Isso é uma expansão séria.

Tecnicamente, a ação está se aproximando de alguns níveis que importam. Está testando aqueles picos de rompimento pós-IPO de 2021, negociando em torno de $75 por ação. A média de preço alvo do Zacks está em $150 - isso é aproximadamente 100% de potencial de valorização só para voltar às máximas históricas, ou 86% a partir dos níveis atuais. As leituras de RSI estão em território historicamente sobrevendido, o que os traders geralmente observam.

Acho que o que passa despercebido é que a Robinhood realmente se tornou uma concorrente legítima para os velhos guardiões. Agora eles são membros do S&P 500 após ingressar em setembro. O modelo de negociação sem comissão que eles pioneiram agora é padrão em praticamente todas as corretoras digitais, incluindo Fidelity. Eles evoluíram muito além disso.

Então, HOOD é uma boa ação para comprar? Os fundamentos sugerem que há valor real nesses preços - forte crescimento de lucros à frente, receitas diversificadas e uma base de usuários que ainda está crescendo. A configuração técnica também parece interessante. Alguns traders podem querer testar posições agora e ver como o mercado reage quando eles divulgarem resultados completos. Não é conselho financeiro, obviamente, apenas o que estou vendo nos dados.