Acabei de olhar o que Cathie Wood tem feito recentemente, e um padrão bastante interessante está surgindo em como ela joga o jogo de queda do mercado.

Então, aqui está a coisa - quando a maioria dos investidores entra em pânico e vende nos dias de queda, essa mulher faz exatamente o oposto. Ela vê sangue nas ruas e começa a acumular. Essa é literalmente toda a sua estratégia, e honestamente tem funcionado bastante bem para ela. O fundo flagship Ark Innovation subiu mais de 50% nos últimos três anos, o que diz algo sobre a abordagem de convicção de longo prazo.

Recentemente, quando as ações de IA sofreram forte queda, Cathie Wood entrou em modo de caça a pechinchas. No começo de fevereiro, ela comprou ações da Advanced Micro Devices logo após ela despencar 17% em uma única sessão de negociação. Agora, aqui está a parte surpreendente - a AMD na verdade superou as estimativas de lucros, mas os investidores ficaram desapontados porque a orientação futura não foi agressiva o suficiente para uma fabricante de chips de IA. A empresa estava prevendo uma receita de US$ 9,8 bilhões no primeiro trimestre.

Mas Cathie Wood viu isso de forma diferente. Ela comprou ações em cinco fundos Ark diferentes - Inovação, Tecnologia Autônoma, Internet de Próxima Geração, Blockchain e Fintech, e Espaço & Defesa. A AMD agora é sua sexta maior posição no fundo de Inovação, com quase 3,9%. A avaliação naquele momento também era interessante - negociando a 29x lucros futuros, abaixo de mais de 60x apenas alguns meses antes. Isso representa uma grande redução.

O que faz essa movimentação fazer sentido é que a AMD compete diretamente com a Nvidia no espaço de GPU, e esses chips são absolutamente fundamentais para IA. Seja treinando modelos ou executando inferências, esses processadores são centrais para toda a infraestrutura de IA. A previsão do mercado é que a IA alcance trilhões de dólares, então ainda há uma enorme oportunidade aqui, apesar das mudanças de sentimento de curto prazo.

Depois, ela também comprou CoreWeave por volta da mesma época. Essa caiu cerca de 50% desde o pico, o que obviamente chamou sua atenção. A CoreWeave abriu capital em março passado e teve uma corrida de 300% em poucos meses, depois esfriou. Mas ainda está mais de 80% acima do preço de IPO. A empresa basicamente aluga capacidade de GPU da Nvidia para clientes que precisam de computação de IA, mas não querem construir sua própria infraestrutura. A receita cresceu em dígitos triplos no último trimestre porque a demanda é simplesmente insana.

A ação foi penalizada parcialmente porque as pessoas ficaram nervosas com as avaliações de IA e se as empresas podem sustentar os níveis de gasto necessários para acompanhar a demanda. Preocupações justas, mas Cathie Wood claramente acha que a oportunidade de longo prazo ainda está intacta. Ela adicionou a CoreWeave ao fundo de Inovação e ao fundo de Internet de Próxima Geração.

O que acho interessante ao observar como Cathie Wood opera é que ela não está cronometrando os fundos perfeitamente ou algo assim. Ela simplesmente compra empresas de qualidade de forma consistente quando estão fora de moda e mantém pelo ciclo. Quando você tem uma forte convicção de onde o mundo está indo tecnologicamente, o barulho diário se torna menos relevante. A história da infraestrutura de IA ainda está no começo, e tanto a AMD quanto a CoreWeave estão posicionadas bem no meio dela.