Recentemente, alguém me perguntou como participar do comércio de commodities em grande escala, e acho que esse tópico realmente merece uma conversa aprofundada.

Para ser honesto, muitas pessoas ainda têm a impressão de que commodities são "grandes e complicadas". Mas na verdade, se você observar com atenção, vai perceber que elas estão em todos os cantos da nossa vida. Sacolas plásticas feitas de petróleo, cabos de cobre, roupas feitas de algodão, tudo isso são commodities. O ponto-chave é que a tendência de preços dessas coisas pode refletir bem o pulso da economia global.

Minha observação é que, na verdade, poucas commodities realmente valem a pena para participar. Primeiro, é necessário ter liquidez suficiente, ou seja, uma grande quantidade de dinheiro sendo negociada, para que os preços possam ser descobertos de forma adequada e não facilmente manipulados. Em segundo lugar, é melhor que sejam commodities com preços uniformes globalmente, como petróleo e ouro, onde você pode negociar de acordo com os preços do mercado mundial, sem restrições regionais.

Sob essa perspectiva, petróleo, cobre, alumínio, ouro, prata, soja, milho, açúcar e algodão são os principais que eu foco. Por quê? Porque todos eles têm uma característica comum: mercados suficientemente profundos, demanda estável o suficiente e informações transparentes o suficiente. Especialmente commodities energéticas e agrícolas, que têm uma demanda rígida todos os dias no mundo todo, o que determina que seus preços tenham uma lógica forte por trás.

Falando de estratégias de investimento, percebo que muitos iniciantes ficam assustados com os contratos futuros logo de cara. Na verdade, a lógica central não é difícil: o contrato futuro corresponde ao preço à vista de um determinado mês no futuro. O que você precisa fazer é prever as condições do mercado naquele momento. Aqui, o mais importante é a análise fundamental — observar a economia macro, a oferta e demanda, que determinam a direção geral dos preços.

Mas minha experiência é que só a análise fundamental não basta. Também é preciso olhar a análise técnica, para aproveitar melhor os pontos de entrada e saída. Já vi muitas pessoas que acertaram na análise fundamental, mas perderam dinheiro por entrarem no momento errado. A análise fundamental te diz a direção, a técnica ajuda a escolher o momento, a combinação dos dois é o caminho vencedor.

Voltando às oportunidades de investimento em commodities, notei que períodos de ressonância do ciclo econômico global costumam gerar grandes movimentos de mercado. Por exemplo, após a pandemia de 2020, os bancos centrais de vários países começaram a injetar dinheiro, criando uma situação de excesso de liquidez, e nesse período, o aumento generalizado de commodities foi particularmente evidente. São nesses momentos que realmente vale a pena participar.

Em resumo, o investimento em commodities é, na essência, uma reprecificação da cadeia produtiva global. Se você conseguir combinar análise fundamental e técnica para fazer julgamentos, e escolher commodities com boa liquidez, precificação global e forte impulso fundamental, terá chances de lucrar. Não há atalhos nessa estrada, mas também não é algo tão misterioso.