Acabei de ver um iniciante perguntando como interpretar as cinco camadas, e lembrei que quando entrei no mercado também fiquei completamente perdido. Na verdade, os softwares de análise de mercado mostram esses dados de mercado interno, externo e as cinco camadas de cotação, parecem complicados à primeira vista, mas depois de entender a lógica, é possível julgar rapidamente a força de compra e venda do mercado.

Vamos começar com o conceito mais básico. Quando você quer vender imediatamente, coloca uma ordem de compra ao preço de compra 1, isso é o lado vendedor ativamente atendendo ao comprador, o volume de negócios é contado como mercado interno. Por outro lado, se você quer comprar imediatamente, coloca uma ordem de venda ao preço de venda 1, isso é o comprador ativamente buscando o preço, o volume de negócios é contado como mercado externo. Simplificando, o mercado interno representa vendedores querendo vender rapidamente, o mercado externo representa compradores querendo comprar rapidamente.

Como interpretar as cinco camadas? Abra o aplicativo da corretora, do lado esquerdo em verde estão as cinco melhores ofertas de compra, representando as cinco ordens de compra com os maiores preços e seus volumes; do lado direito em vermelho estão as cinco melhores ofertas de venda, representando as cinco ordens de venda com os menores preços. Por exemplo, a melhor compra (buy 1) é a 203,5 yuan com 971 ações, e a melhor venda (sell 1) é a 204,0 yuan com 350 ações. Essa é a situação mais atual de oferta e demanda do mercado. Mas atenção: as cinco camadas são apenas ordens pendentes, podem não ser executadas, e podem ser retiradas a qualquer momento.

Depois, temos a proporção de mercado interno para externo, cujo cálculo é volume de mercado interno dividido pelo volume de mercado externo. Se o índice for maior que 1, indica que o volume interno é maior, o sentimento de mercado é mais pessimista, sinal de tendência de baixa; se for menor que 1, indica que o volume externo é maior, o desejo de compra dos compradores é forte, geralmente sinal de tendência de alta; se for igual a 1, há um impasse entre compra e venda, é preciso esperar por sinais mais claros.

Porém, é importante alertar que não se deve julgar apenas pela proporção de mercado interno para externo. Já vi muitas situações em que o mercado externo é claramente maior que o interno, mas o preço não sobe, ao contrário, cai, e o volume oscila bastante. Nesse caso, é preciso ficar atento, pois os grandes players podem estar induzindo a alta, colocando ordens de compra grandes para atrair investidores, enquanto secretamente vendem. Por outro lado, também há casos em que o mercado interno é maior que o externo, mas o preço sobe, o que pode indicar que os grandes players estão colocando ordens de compra para induzir os investidores a venderem, enquanto na verdade estão acumulando.

Portanto, a análise técnica deve sempre ser feita em conjunto com o posicionamento do preço, volume de negociação, zonas de suporte e resistência, entre outros fatores. Quando uma ação chega na zona de suporte e as cinco camadas mostram uma grande quantidade de ordens de compra acumuladas, isso é um sinal de entrada para comprar; por outro lado, quando ela atinge uma zona de resistência e as ordens de venda de 1 a 3 continuam acumuladas, é hora de considerar reduzir posições ou abrir posições vendidas.

Para ser honesto, embora o mercado interno e externo sejam altamente instantâneos e tenham conceitos simples, eles podem ser facilmente manipulados pelos grandes players, confiar apenas neles pode levar a erros de direção. No curto prazo, refletem apenas o comportamento de negociação atual, não indicam tendências de longo prazo. A melhor estratégia é combinar com análise fundamental, cenário econômico geral, assim aumenta-se a chance de acerto. Eu mesmo pratico regularmente com contas de simulação para aprofundar minha compreensão de como interpretar as cinco camadas e usar a proporção de mercado interno e externo, assim, na prática, não fico perdido ou confuso.