FMI alerta que o boom de stablecoins na Nigéria pode enfraquecer a demanda pela moeda local

O FMI relata que a Nigéria capturou 60% de todo o tráfego de stablecoins na África Subsaariana, enquanto usuários buscam alternativas ao sistema bancário tradicional.

• Principais pontos:
• • Em 16 de junho, o FMI relatou que a Nigéria recebeu US$ 59 bilhões em entradas de criptomoedas, capturando 60% dos stablecoins regionais.
• • Altos custos de remessa de 9% e uma naira volátil levaram empresas nigerianas a adotar stablecoins lastreadas no dólar americano.
• • O Senado nigeriano enviou um novo projeto de lei de licenciamento de criptomoedas ao Comitê de Mercado de Capitais para uma revisão de 4 semanas.

FMI: Stablecoins se Transformam de Mercado de Nicho para Principal Rota de Pagamento

Nigerianos estão cada vez mais recorrendo a stablecoins atreladas ao dólar americano para transferir dinheiro além das fronteiras, enquanto pequenas empresas e famílias buscam alternativas mais baratas e rápidas aos canais bancários tradicionais, disse o Fundo Monetário Internacional (FMI) em 16 de junho.

Anteriormente visto como um mercado financeiro de nicho, o cripto evoluiu para um corredor de pagamentos dominante na Nigéria. O país movimentou aproximadamente US$ 59 bilhões em entradas de criptomoedas entre julho de 2023 e junho de 2024, garantindo cerca de 60% de todo o tráfego de stablecoins na África Subsaariana, mostram dados do FMI.

A adoção crescente ocorre enquanto o governo nigeriano se volta para formalizar o setor de ativos digitais. O Senado nigeriano recentemente avançou um projeto de lei abrangente de regulamentação de criptomoedas para seu Comitê de Mercado de Capitais, para uma fase de revisão de quatro semanas. O projeto, que passou por uma leitura crucial de segunda fase por votação de voz da maioria, visa estabelecer licenciamento obrigatório para trocadores de ativos digitais e introduzir proteções aos investidores.

Por anos, a incerteza regulatória obscureceu o mercado de ativos digitais do país. Defensores da indústria local apontam uma diretriz restritiva do banco central de 2021, sob o ex-governador do Banco Central da Nigéria, Godwin Emefiele, como uma medida que levou as transações a ambientes opacos e de mercado negro, além de desacelerar o crescimento institucional. Os legisladores que patrocinam a nova legislação argumentam que a regulamentação formal agora é vital para proteger os consumidores e evitar que a Nigéria fique para trás de pares regionais como África do Sul e Quênia.

Os fatores econômicos por trás da mudança são evidentes. As remessas transfronteiriças tradicionais para a África Subsaariana estão entre as mais caras do mundo, com uma média de cerca de 9% do valor de uma transação de US$ 200, em comparação com uma média global de 6%, segundo dados do Banco Mundial citados pelo FMI.

Em contraste, as stablecoins permitem que os usuários transfiram fundos quase instantaneamente via smartphones e carteiras digitais a uma fração do custo. Além da redução de custos, os tokens digitais oferecem aos usuários locais uma forma de armazenar valor fora da volátil naira nigeriana, atuando efetivamente como uma ponte entre os mercados de criptomoedas e o comércio cotidiano.

No entanto, o FMI alertou que o rápido crescimento de tokens vinculados ao dólar traz desafios políticos significativos para a maior economia da África Ocidental. A substituição generalizada da moeda local poderia enfraquecer os instrumentos de política monetária do banco central, ao reduzir a demanda doméstica pela naira.

Além disso, migrar transações financeiras para carteiras digitais privadas complica a supervisão regulatória, aumentando o risco de fluxos financeiros ilícitos e financiamento do terrorismo — exatamente as vulnerabilidades que o novo quadro regulatório proposto pelo Senado está sob pressão para abordar.