3,3 trilhões! Novo rei na Ações A, a história dos “dois gigantes” do armazenamento virou “three-way” — sua carteira acompanhou?

Hoje, as Ações A explodiram.

A Changxin Technology, listada no Science and Technology Innovation Board, disparou 471% direto na abertura. Valor de mercado de 3,31 trilhões de yuan — que conceito é esse? — ultrapassou o Industrial and Commercial Bank of China, assumindo o topo das Ações A. Superou a Intel. Se você tirar um lote, ganha 20 mil.

Em apenas uma hora, o volume financeiro passou de 100 bilhões. Foi a primeira ação na história das Ações A a registrar um volume diário acima de 100 bilhões. O sistema de negociação chegou a ficar travado de tanto receber ordens.

Uma empresa chinesa de chips de armazenamento, fundada há 10 anos, em um único dia se tornou o “nº 1” das Ações A.

Mas o ponto-chave desta história não está nas Ações A.

Volte o tempo três dias.

Na Cúpula de IA de São Francisco, o presidente sul-coreano Lee Jae-myung liderou pessoalmente a delegação. A Samsung e a SK hynix, junto com gigantes de tecnologia dos EUA, fecharam um acordo gigante de 950 bilhões de dólares. A Anthropic assinou contratos de fornecimento de longo prazo com a Samsung e a SK hynix. A Nvidia investiu 1 bilhão de dólares na sul-coreana Naver. A SK Group assinou uma carta de intenção de cooperação em infraestrutura de IA de 5 trilhões de dólares com a Nvidia.

Todos os pedidos de IA estão se concentrando nas duas empresas da Coreia.

Samsung + SK hynix: somadas, terão participação global de quase 70% no mercado de DRAM. Em HBM de alto padrão, essas duas praticamente monopolizam.

Mas hoje — a Changxin Technology apareceu.

A participação global em DRAM saiu de 3% para 8%. Quarta no mundo. No primeiro trimestre, receita de 50,8 bilhões, alta de 719% no ano. Lucro líquido de 24,7 bilhões, alta de 1.688% no ano.

A narrativa dos “dois gigantes” do armazenamento está virando um “cenário de três lados”.

A Changxin ainda não consegue superar a Samsung e a SK hynix em HBM — defasagem tecnológica de 3 a 4 anos. 98% da receita ainda vem de DRAM tradicional.

Mas o mercado de capitais não olha para o agora, e sim para o futuro.

Captação de 579 bilhões. Com esse dinheiro sendo usado para expandir capacidade e fazer P&D, que cenário estará desenhado daqui a três anos?

Samsung dominando, SK hynix lucrando com margens altas, Changxin quebrando o impasse — isto não é especulação, é algo que está acontecendo.

Para quem está no mercado cripto, a questão se resume a uma:

Sua carteira acompanhou?

Chips de armazenamento são infraestrutura base do poder de computação de IA. Sem DRAM, não há HBM; sem HBM, não há treinamento de IA. Qualquer mudança em cada elo dessa cadeia vai repercutir nos ativos cripto relacionados ao poder de computação de IA.

As corretoras cripto no exterior já começaram a negociar contratos perpétuos pré-listagem da Changxin. O valor implícito de mercado chegou a se aproximar de 4 trilhões. Há análises apontando que o IPO de semicondutores de IA vem absorvendo liquidez de forma contínua, e o capital marginal está migrando de ativos cripto para a direção de infraestrutura de IA.

O poder de precificação do armazenamento está passando de “dois gigantes” para “three-way”.

Os ativos da sua carteira na trilha de IA — a lógica de valuation precisa mudar?

ADR de ações sul-coreanas, ações dos EUA tokenizadas, Ações A — qual linha você montou? Depois que a Changxin listou, você ajusta sua carteira?

Um gigante do armazenamento com valor de mercado na ordem de 1 trilhão pode reescrever o cenário do setor em um único dia.

Neste mercado, não há nada que seja eterno. A única coisa eterna é a própria mudança.

Não fique procurando um novo continente com um mapa antigo. #直通IPO第二期JerseyMikes #夏日创作营 #Gate事件合约首发狂欢 $SAMSUNG $SKHY $CXMT