Gate Research: Mudança estrutural no setor cripto em meio à tempestade tarifária, com oportunidades potenciais para Stablecoins, RWA e DeFi

Resumo

• Turbulência global nos mercados e forte liquidação de criptomoedas: Após o anúncio de tarifas recíprocas em abril de 2025, o mercado de criptomoedas despencou. O Bitcoin caiu brevemente para perto de US$ 74.600, e a capitalização total do mercado cripto perdeu 7% em um único dia.

• Mercados financeiros tradicionais reagiram com força: Com a entrada em vigor da política tarifária, o mercado de ações dos EUA perdeu US$ 5,9 trilhões em valor de mercado em apenas dois dias úteis. O Índice de Volatilidade Implícita do S&P 500 saltou 50,9% em um dia, e o ouro atingiu brevemente sua máxima histórica de US$ 3.167,7.

• Atividade on-chain de stablecoins disparou: Entre 20 de janeiro e 9 de abril, a capitalização total do mercado de stablecoins cresceu 11,13%, alcançando US$ 233,5 bilhões. Em 7 de abril, o volume de negociação on-chain de stablecoins atingiu a maior marca desde fevereiro: US$ 72 bilhões, com mais de 300 mil endereços ativos diários. Isso reforça a forte demanda por stablecoins como porto seguro e instrumento de negociação.

• RWA mostrou resiliência e expansão acelerada: Na primeira semana de vigência das tarifas, o setor de RWA caiu apenas 3,1%, bem menos que outros segmentos cripto (com quedas superiores a 10%), evidenciando sua solidez. A capitalização total do mercado de RWA já ultrapassa US$ 32 bilhões, e o volume de negociação saltou 99% nos cinco dias seguintes à implementação das tarifas.
• Volume de ouro tokenizado explodiu: Nos sete dias até 11 de abril, o volume semanal de negociação de ouro tokenizado superou US$ 1 bilhão, novo recorde desde março de 2023. Desde o anúncio das tarifas, o volume de negociação do PAXG cresceu mais de 900%, o do XAUT mais de 300%, e o KAU disparou impressionantes 830x.
• TVL do DeFi caiu e riscos de liquidação se intensificaram: Com a retração do mercado, o TVL do DeFi recuou 35,34% entre 20 de janeiro e 9 de abril, para US$ 135,2 bilhões, com queda de 13,88% já na primeira semana pós-tarifas. Os riscos de liquidação on-chain dispararam: a AAVE V3 liquidou tokens em garantia no valor de US$ 94,39 milhões acumulados nos dias 6 e 7 de abril.

• Oportunidades no mercado cripto em meio à tempestade tarifária: Stablecoins e RWA demostram potencial para demanda de porto seguro e liquidação transfronteiriça. Enquanto isso, o DeFi explora um novo paradigma de arbitragem tarifária orientada por algoritmos, usando taxas de garantia dinâmicas, arbitragem geográfica e hedge regulatório para criar estratégias financeiras inovadoras de hedge e arbitragem contra barreiras tarifárias.
  

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