No cada vez mais competitivo panorama das trocas de contratos perpétuos descentralizados (Perp DEX), um projeto chamado Aster está a subir a uma velocidade surpreendente. O seu token nativo ASTER disparou mais de 1500% após o lançamento, estabelecendo um recorde de volume de negociação em 24 horas de $1,159 bilhões a 30 de setembro, com um pico a atingir $2,42.
Este projeto, apoiado pelo antigo incubador Binance Labs YZi Labs, está a tentar reformular o futuro da negociação em finanças descentralizadas através do suporte a múltiplas cadeias, alta alavancagem e características de negociação privada.
01 Início Impressionante: Desempenho do Mercado da Aster e Análise de Dados
Aster estreou oficialmente a 17 de setembro de 2025, através do seu Evento de Geração de Token (TGE), desencadeando imediatamente uma frenesi no mercado. O seu token ASTER disparou do preço de emissão de 0,02 USD para 2,43 USD em apenas alguns dias, com um aumento acumulado de mais de 120 vezes.
De acordo com os dados mais recentes de 30 de setembro, o ASTER está atualmente precificado em 1,91 USD, com um aumento de 3,39% nas últimas 24 horas, volume de negociação atingindo 1,159 bilhões USD, e uma capitalização de mercado de aproximadamente 3,161 bilhões USD.
Este desempenho rapidamente colocou a Aster na vanguarda dos câmbios descentralizados de contratos perpétuos, com seu valor de mercado superando 3 bilhões de dólares apenas duas semanas após a listagem do token.
Os dados on-chain também mostram que grandes investidores institucionais estão a entrar ativamente no mercado. O endereço afiliado da conhecida instituição de investimento Galaxy Digital retirou recentemente 24 milhões de ASTER da exchange Gate, no valor aproximado de 46,56 milhões de USD, tornando-se o maior detentor não-projeto on-chain.
Além disso, um endereço de baleia recentemente aumentou suas participações em 55 milhões de AST por um preço médio de cerca de 1,53 dólares. Essas grandes compras fornecem um forte suporte para o preço do AST.
02 História do Fundador: Do Finanças Tradicionais à Onda DeFi
A carreira do CEO da Aster, Leonard, pode ser descrita como uma jornada através das finanças tradicionais e Web3 A evolução da onda. A sua carreira inicial foi como técnico em um banco de investimento em Hong Kong, e mais tarde tornou-se programador no mercado de ações.
Cinco anos depois, ele entrou no círculo empreendedor e tentou o empréstimo P2P em fintech na Ásia, mas essa empreitada terminou em fracasso.
"Naquela época, o conceito de ‘Internet +’ estava popular em China. Mas depois houve muita pressão regulatória, e toda a indústria passou por alguns golpes, por isso declinou," lembrou Leonard numa entrevista exclusiva.
Durante esse processo, ele pensava constantemente se havia uma maneira melhor de fazer isso, e foi nesse momento que ele teve seu primeiro contato com a tecnologia blockchain.
A jornada cripto de Leonard começou durante a explosão das ICOs em 2016. Ele recordou: "Ganhei dinheiro pela primeira vez e pensei que era um gênio, mas as três ICOs seguintes eliminaram todo o meu dinheiro. No entanto, isso despertou meu interesse por esta tecnologia."
Ele juntou-se mais tarde à Bybit e foi responsável por múltiplos produtos de 2019 a 2022. Quando dYdX Quando surgiu, tentaram desenvolver o seu próprio projeto em cadeia, que acabou por evoluir para o precursor da Aster, ApolloX.
03 Inovação de Produto: Vantagens Técnicas e Características Únicas da Aster
A posição central da Aster é como um câmbio descentralizado multi-chain, não apenas um DEX de contrato perpétuo.
Atualmente, Aster suporta pelo menos 4 cadeias, incluindo BNB Cadeia, Arbitrum, Ethereum, e Solana permitir que os usuários realizem transações entre cadeias sem a necessidade de ponte ou mudança de cadeias.
Negociação em Modo Duplo
Aster oferece dois modos de negociação para atender às necessidades de diferentes grupos de usuários:
O Modo Simples é adequado para usuários comuns e comerciantes de curto prazo, suportando até 1001x de alavancagem, enquanto integra proteção automática contra MEV para reduzir o risco de front-running.
O Modo Pro é destinado a utilizadores profissionais, fornecendo uma profundidade completa do livro de ordens, análise gráfica de nível profissional, ferramentas de negociação em grade e o recurso de Ordens Ocultas.
Câmbio de Proteção de Privacidade
A principal inovação do Aster reside no seu design de "dark pool", que protege a privacidade da estratégia de grandes traders através da funcionalidade de Ordens Ocultas.
Este recurso encripta as informações de ordens dos utilizadores utilizando a tecnologia de Prova de Conhecimento Zero (ZKP), permitindo que apenas o motor de correspondência verifique a sua validade. Isso significa que grandes negociantes podem executar negociações sem divulgar as suas estratégias, reduzindo o risco de impacto no mercado.
Leonard explica sua inspiração de design: "No financiamento tradicional, a escala dos dark pools é muito maior, e a escala do OTC também é muito maior. Então, como seria on-chain? Existe uma demanda semelhante?"
Melhoria da eficiência de capital
Aster lançou a stablecoin USDF para substituir o tradicional USDT/USDC como colateral.
USDF ganha rendimentos em protocolos DeFi de baixo risco, com um rendimento anualizado de até 12,2%, melhorando a eficiência da utilização de capital.
Além disso, Aster suporta um mecanismo de colateral multi-ativo, permitindo que os usuários utilizem ativos staked (como stETH, rETH, WBETH) ou stablecoins que geram rendimento (como sDAI, USDe) como margem.
Isto significa que os utilizadores podem participar em negociações alavancadas com o mesmo ativo enquanto ganham rendimentos DeFi, alcançando a "dupla utilização" do capital.
04 Economia do Token: O Mecanismo de Suporte de Valor e Distribuição do ASTER
O modelo econômico do Token ASTER enfatiza recompensas comunitárias e sustentabilidade, com um limite total de suprimento de 8 bilhões de moedas e uma circulação de aproximadamente 1,65 bilhões (representando 20,7%).
A distribuição do TOKEN é a seguinte: 53% para a comunidade e airdrops, distribuindo mais de 4,2 bilhões de TOKEN através de recompensas baseadas em uso; 30% para o desenvolvimento do ecossistema, desbloqueando ao longo de mais de 20 meses; 17% alocados para a equipe e consultores, desbloqueando ao longo de mais de 80 meses para reduzir a pressão de venda.
ASTER desempenha múltiplos papéis no ecossistema Aster: votação de governança, descontos em taxas, recompensas de mineração de liquidez e servindo como garantia em contratos perpétuos.
Os utilizadores também podem fazer staking de ASTER para receber veASTER, participar nas decisões de governação e ganhar recompensas.
05 Posição de Mercado: Panorama Competitivo no Campo dos Câmbios Descentralizados Perp
O mercado de câmbio descentralizado de contratos perpétuos está a experimentar um crescimento explosivo. No dia 25 de setembro, o setor estabeleceu um recorde com um volume de negociação de 24 horas de $67,1 bilhões, com a Aster a contribuir com $35,8 bilhões, superando em muito os $10,1 bilhões do seu concorrente Hyperliquid.
O volume de negociações da Aster nos últimos 7 dias aproximou-se de 20 mil milhões de USD, com a receita de taxas a atingir 69,56 milhões de USD, superando a Circle e a Uniswap, classificando-se em segundo lugar em receita de taxas de protocolo em toda a rede, apenas atrás da Tether.
Atualmente, Aster detém 72% da quota de mercado no mercado de câmbio descentralizado de derivados, tornando-se o líder absoluto neste campo.
A rápida ascensão da Aster representa um desafio direto ao líder da indústria Hyperliquid.
Embora a Hyperliquid tenha vantagens em experiência do usuário e velocidade de execução graças à sua cadeia pública de alto desempenho e motor de correspondência nativo autodesenvolvido, a Aster encontrou um caminho competitivo diferenciado através da expansão multi-chain e inovações na eficiência de capital.
06 Perspectivas Futuras: o Roteiro e Potencial de Desenvolvimento da Aster
Em relação ao futuro da Aster, Leonard tem um plano claro: "Dentro de um ano, teremos 80% da experiência de toda a suíte de produtos CEX, não copiando, mas redesenhando-a na nossa plataforma."
Em cinco anos, esperamos que toda a indústria de Câmbio descentralizado seja maior do que a de CEX, e se conseguirmos alcançar isso, dominaremos este campo.
Esta visão está a ser promovida gradualmente. A Aster expandiu-se de um simples câmbio de contratos perpétuos para negociação à vista, e um grande número de novos utilizadores juntou-se à plataforma nas últimas duas semanas devido à negociação à vista.
Do ponto de vista do desenvolvimento tecnológico, a Aster planeia lançar uma cadeia baseada em ZK para melhorar ainda mais a proteção da privacidade e o desempenho das transações.
Embora a ascensão da Aster seja impressionante, também enfrenta alguns desafios. A plataforma precisa provar continuamente a sua segurança, especialmente após lidar com o incidente anormal dos preços dos contratos XPL.
Além disso, o cronograma de desbloqueio na economia dos tokens pode criar pressão de venda, e inovações de concorrentes como a Hyperliquid estão em andamento.
Perspectivas Futuras
A rápida ascensão da Aster não é coincidência. Por trás dela está a grande tendência do comércio de derivados descentralizados—de acordo com os dados da DeFiLlama, o DEX perpétuo estabeleceu um recorde de 67,1 bilhões de dólares em volume de negociação em 24 horas no dia 25 de setembro.
Aster destaca-se no mercado de DEX perpétuo com seu modelo de negociação inovador e tecnologia de proteção de privacidade. Com a expansão de sua base de usuários, aumento no volume de negociações e otimização da eficiência de capital, Aster tem o potencial para se tornar uma nova escolha para a negociação perpétua de cripto e ativos tradicionais.
Como Leonard disse, "O DEX será maior que o CEX." E a Aster está comprometida em se tornar uma líder nessa transformação.
