No espaço cripto, um ano é muito tempo. Se me tivesse feito esta pergunta há duas semanas, poderia ter-lhe dado uma resposta completamente diferente," disse o CEO da Aster, Leonard, numa recente entrevista. Este empresário, que fez a transição do banco de investimento tradicional, está agora a liderar a muito aguardada plataforma de troca descentralizada Aster.
Aster é visto por forasteiros como um Perp DEX do ecossistema Binance, mas Leonard oferece uma definição completamente nova: "Já não somos um perp DEX tradicional."
Os seus objetivos são ainda mais ambiciosos: replicar 80% da experiência do produto na CEX dentro de um ano, e espera um dia ultrapassar a Binance—o seu maior investidor.
01 Da Finança Tradicional ao Web3: A Jornada Empreendedora de Leonard
A carreira de Leonard começou em uma posição técnica em um banco de investimento em Hong Kong, focando no desenvolvimento de sistemas de negociação de alta frequência e motores de risco. Essa experiência lhe proporcionou uma profunda compreensão dos mecanismos operacionais e limitações dos mercados financeiros tradicionais.
Por volta de 2015 e 2016, ele começou seu primeiro negócio, aventurando-se em uma plataforma de empréstimos fintech B-end na Ásia. No entanto, havia uma imensa pressão regulatória na época, juntamente com o caos na indústria, e o projeto acabou falhando.
Após o seu primeiro contratempo empresarial, Leonard começou a procurar melhores soluções e entrou em contacto com a blockchain em 2016.
Ele se lembrou: "Fui inicialmente atraído por ICOs, investi em alguns projetos e ganhei algum dinheiro no primeiro, pensando que era um gênio. No entanto, acabei perdendo tudo nos próximos projetos."
Foi essas primeiras experiências que despertaram seu forte interesse na tecnologia de blockchain em si.
Em 2019, ele juntou-se ao projeto DeFi Injective Finance e, subsequentemente, foi influenciado por dYdX Inspirado por isso, a possibilidade de construir uma plataforma de negociação na blockchain começou a tomar forma, dando origem ao protótipo da Aster.
02 Beyond Perp DEX: A nova posição e visão da Aster
Embora tenha começado com contratos perpétuos, Leonard enfatizou que a Aster evoluiu para uma plataforma de negociação integrada multi-chain.
"Na impressão de todos, Aster é um projeto do ecossistema Binance, porque começámos desde o início. BNB"Começámos com a Chain," explicou ele, "mas já não somos apenas BNB Cadeia. Também suportamos Arbitrum, OP, Linea, Solana, e no futuro, iremos conectar a mais cadeias."
Nas últimas duas semanas, tem sido o produto de negociação à vista da Aster que atraiu um grande número de novos utilizadores, uma vez que os utilizadores só podem negociar moedas Aster através do livro de ordens on-chain.
Ao mesmo tempo, Aster é também um dos maiores fornecedores de ativos de rendimento na BNB Chain, oferecendo produtos como USDS e aUSDT, permitindo que os utilizadores ganhem rendimentos enquanto utilizam esses ativos como garantia para negociação.
Leonard deixou claro a direção competitiva da Aster: "Os nossos verdadeiros concorrentes não são outras DEXs, mas sim as próprias CEXs. O que esperamos fazer é uma versão on-chain da Binance."
03 Design de Dark Pool: Equilibrando Privacidade e Transparência em Experimentos On-chain
Aster lançou o design de "dark pool" no primeiro dia do lançamento do produto, permitindo que os usuários realizem negociações de ordens com direções e quantidades ocultas. Este design é inspirado nas finanças tradicionais.
Leonard compartilhou as suas ideias: "No mundo TradFi, o volume de dark pools e OTC ultrapassa em muito o do mercado de negociação público."
Ele acredita que também existe uma demanda potencial por "preferências de privacidade" em transações financeiras em cadeia.
No entanto, o design dos dark pools também trouxe um conflito entre transparência e privacidade. Leonard admitiu que atualmente não existe um método para "verificação pública" da equidade das ordens ocultas.
"Se alguém tiver uma boa solução, acolhemos muito a cooperação," disse ele, "Nós também temos algumas ideias, mas ainda não as compreendemos completamente."
Em relação ao futuro dos dark pools, Leonard acredita que o sucesso depende em grande parte da participação institucional, mas o atual status anónimo e não KYC é uma barreira para a maioria das instituições.
Ele especula que o fundo de Prop Trading de alta frequência pode começar a testar as águas em 1 a 2 anos.
04 Economia de Token e Programa de Incentivos: Buscando um Equilíbrio entre Justiça e Eficiência
Em resposta a dúvidas externas sobre o Token "96% concentrado em alguns endereços", Leonard forneceu esclarecimentos:
- Pelo menos 80% dos Tokens são verificáveis e transparentes em estados bloqueados na cadeia, dos quais 50% é utilizado para airdrops.
- O maior endereço de carteira é na verdade o endereço do contrato de ativos, usado para que os usuários realizem negociações à vista.
- Yzi Labs é o único investidor privado, investindo em capital em vez do Token em si, e a sua participação em Tokens é muito pequena, sem intenção de realizar o lucro.
Aster está a conduzir a segunda fase do seu programa de pontos, alocando um total de 4% do suprimento total, com o objetivo de distribuir de forma justa e equitativa aos usuários leais que participam ativamente em transações e detentores a longo prazo.
Após o anúncio do plano, o volume diário de negociações da Aster ultrapassou uma vez outros DEXs Perp, tornando-se o número um em volume de negociações.
Para evitar uma pressão de venda significativa causada pela liberação imediata de 4% das recompensas, a parte do projeto manterá um cronograma de liberação flexível, mas o valor específico obtido pelos usuários será tornado público e transparente imediatamente após o final do segundo trimestre.
05 Revisão Honesta: Incidente XPL e Desafios do Oracle
Em uma entrevista exclusiva, Leonard revisou candidamente o incidente em que o erro de configuração de preços do índice perpétuo XPL levou a um aumento de preços.
Ele analisou a raiz do problema: "O maior erro é que o XPL ficou preso no ‘modo pré-mercado’, e a precificação só pode depender do livro de correspondência interno em vez do preço de mercado aberto, levando a erros de alocação interna que resultaram em uma precificação incorreta."
Após o incidente, Aster imediatamente voltou ao modo perpétuo regular e compensou totalmente os usuários afetados.
Leonard também compartilhou a direção de melhoria futura: mesmo para perpétuos de pré-mercado, os preços de oráculo de mercados externos de pré-mercado serão introduzidos como referência.
Quanto à negociação de ações tokenizadas, ele apontou as limitações técnicas atuais: devido às limitações de oráculos como Pyth, Aster está temporariamente incapaz de fornecer24⁄7serviços de negociação de ações tokenizadas.
06 Aster Chain: Infraestrutura Focada na Verificabilidade
Leonard revelou em uma entrevista o posicionamento da Aster Chain - não é apenas mais um "L1 universal", mas uma infraestrutura focada em "agregação de crédito de transação e verificabilidade".
"Esperamos agregar todos os créditos de transação na blockchain para que todos possam verificar essas transações", ele elaborou sua visão.
Esta estratégia pragmática percorre o planejamento de Leonard para Aster Chain: a curto prazo, o foco será fornecer um bom ambiente de negociação e experiência do usuário.
Construir um ecossistema completo é uma direção a longo prazo, mas ele afirmou de forma contundente que "já existem cadeias suficientes agora", e a atenção não deve ser dispersa.
07 Estratégia de recompra e experiência do usuário: O caminho do pragmatismo
Relativamente à preocupação do mercado em relação à questão da recompra, Leonard mantém uma atitude pragmática e opõe-se a mecanismos fixos rígidos e previsíveis.
"Aster alocará uma certa proporção da sua receita para recompra, mas não se comprometerá com um cronograma e uma proporção fixos, a fim de manter a autonomia para uma alocação ótima com base na receita e nas fases do projeto."
Ele acredita que, nas fases iniciais de um projeto, alocar fundos para investir na equipe e nas parcerias para impulsionar o crescimento é mais valioso do que usar 100% para recompra.
Em termos de experiência do utilizador, a Aster lançou uma funcionalidade de trading em grelha que não só ajuda os traders não profissionais a implementar estratégias, mas também lhes permite tornar-se fornecedores de liquidez ao negociar de forma inversa através de ordens limite.
Com a conclusão do TGE (Evento de Geração de Token), a composição de usuários da Aster também mudou: antes do TGE, os usuários vinham principalmente da Ásia, e após o TGE, houve um aumento notável no interesse do mundo ocidental.
Perspectiva Futura
O objetivo da Aster não é tornar-se outro dYdX ou GMX, mas para criar uma matriz de produtos DEX completa e compostável. Leonard e sua equipe estão gradualmente reconstruindo a experiência de negociação CEX na blockchain com uma estratégia pragmática.
"Daqui a cinco anos, espero que toda a indústria DEX possa superar a CEX, e que sejamos um dos líderes." Este empresário, que vem das finanças tradicionais, está a levar a Aster de forma constante em direção a este objetivo.
