Gate Ventures
TL;DR
- O governo dos EUA reabre após a aprovação do orçamento provisório, devolvendo liquidez ao sistema; dados económicos serão publicados.
- Os dados a divulgar esta semana incluem a variação semanal do emprego ADP nos EUA, estatísticas de habitação e construção, atas da reunião do FOMC e índices de produção industrial.
- O mercado cripto enfrentou forte pressão vendedora esta semana. O BTC caiu 9,9% e o ETH recuou 13,67%, acompanhados por saídas significativas dos ETF (BTC: 1,11 B$, ETH: 728,57 M$). O sentimento mergulhou em Medo Extremo, com o Fear & Greed Index nos 14, enquanto o rácio ETH/BTC deslizou mais 4% para 0,033.
- A capitalização total do mercado cripto desceu 9,4%, com BTC e ETH a liderarem a queda, enquanto as altcoins registaram uma descida mais moderada de 7,15%. Os tokens de privacidade destacaram-se como os únicos claros outperformers, impulsionados pelo desempenho de ZEC, DASH e DCR.
- Entre os 30 principais tokens, o mercado registou uma correção média de ~12%, com apenas UNI e ZEC a apresentarem ganhos; UNI beneficiou da proposta de tokenomics com ativação de taxas, e ZEC foi impulsionado por um máximo histórico de transações protegidas semanais (180 k).
- Novas listagens incluem Pieverse, um protocolo de pagamentos Web3 focado em compliance, que negociou entre 0,22 $ → 0,28 $, apoiado por listagens na Bybit, Binance Alpha e Gate.
- Tether prepara investimento de 1,16 B$ na Neura Robotics, expandindo-se para IA e sistemas humanoides.
- Sky Protocol apresenta novo roadmap para capital de risco tokenizado e Sky Intents.
- A blockchain Arc expande-se com negociação institucional de FX e parceiros globais de stablecoin.
Visão Macro
O governo dos EUA reabre após a aprovação do orçamento provisório, devolvendo liquidez ao sistema; dados económicos serão publicados.
O orçamento provisório foi assinado, encerrando oficialmente o shutdown do governo federal dos EUA. As duas partes chegaram a um compromisso sobre as dotações, com parte do financiamento prorrogado até janeiro do próximo ano. A resolução contínua revista pelo Senado garante financiamento anual para determinados programas e estende o restante do orçamento federal até 30 de janeiro de 2026, readmitindo funcionários públicos dispensados durante o shutdown. Oito senadores democratas juntaram-se à maioria republicana para apoiar o diploma. Em troca, os republicanos concordaram em realizar uma votação até meados de dezembro sobre a extensão dos créditos fiscais de saúde. A 10 de novembro, o Senado aprovou o novo orçamento por 60 votos contra 40. Antes de 30 de janeiro de 2026, ambas as partes terão de negociar novamente uma lei anual ou uma nova medida provisória para garantir o funcionamento do governo.
Durante o shutdown, parte da despesa pública foi suspensa, mas o Tesouro continuou a emitir dívida. Como resultado, o saldo da Treasury General Account (TGA) subiu em outubro. Entretanto, o piso ON RRP não conseguiu compensar o endurecimento das condições, levando a uma rápida redução das reservas das instituições financeiras, fator-chave no recente aperto de liquidez em USD. Com a reabertura, espera-se que a retoma da despesa pública devolva liquidez ao sistema. Por outro lado, os dados de emprego preparados pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) e os dados de inflação CPI recolhidos durante o shutdown serão divulgados.
Esta semana, os dados a publicar incluem a variação semanal do emprego ADP nos EUA, estatísticas de habitação e construção, atas da reunião do FOMC e índices de produção industrial de Nova Iorque, Filadélfia e Kansas. O mercado aguarda a divulgação de dados oficiais há muito atrasados, aumentando a incerteza nas próximas semanas. Simultaneamente, os dados do setor privado vão oferecer orientação em vários setores. (1)
DXY
O dólar norte-americano valorizou face ao euro e manteve-se praticamente estável face ao iene japonês na sexta-feira, enquanto os investidores ponderam se a Fed irá cortar a taxa de juro já em dezembro. (2)
Juros das Obrigações dos EUA a 10 e 30 Anos
As yields das obrigações norte-americanas de curto e longo prazo subiram ligeiramente devido à queda dos preços dos títulos na semana passada, enquanto o mercado aguarda a divulgação dos principais dados económicos há muito esperados. (3)
Ouro
O preço do ouro subiu e ultrapassou a marca dos 4 200 $ no início da semana passada, mas caiu mais de 3% na sexta-feira após declarações hawkish de um responsável da Fed sobre o corte de taxas em dezembro. (4)
Panorama dos Mercados Cripto
1. Principais Ativos
Rácio ETH/BTC
O BTC caiu 9,9% esta semana, enquanto o ETH recuou 13,67%. Os ETF de BTC registaram saídas líquidas de 1,11 B$ e os ETF de ETH de 728,57 M$, marcando mais uma semana entre as três maiores saídas de sempre. (5)
O sentimento de mercado deteriorou-se fortemente, com o Fear & Greed Index a descer para 14, entrando em Medo Extremo. O rácio ETH/BTC caiu mais 4% para 0,033, prolongando a tendência descendente. (6)
2. Capitalização Total de Mercado
Capitalização Total do Mercado Cripto
Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH
Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo os 10 Maiores
A capitalização total do mercado cripto caiu 9,4%, enquanto o mercado excluindo BTC e ETH desceu 6,17%. As altcoins registaram uma correção mais moderada de 7,15%, confirmando que BTC e ETH foram os principais motores da queda.
Apesar da pressão vendedora generalizada, moedas de privacidade como Zcash, Dash e Decred continuaram a valorizar, destacando-se como raros focos de força.
No segmento de dex perpétuos, ASTER registou ganhos ao gerar cerca de 1,7 M$ em receitas diárias para buybacks.
Ainda assim, as altcoins entraram numa zona de capitulação profunda, com menos de 5% dos detentores atualmente em lucro.
3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto
Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a 17 de novembro de 2025
Entre os 30 principais ativos, os preços recuaram cerca de 12% em média, com apenas UNI (Uniswap) e ZEC (Zcash) a apresentarem ganhos.
A UNI subiu 10,4% na última semana, impulsionada pelo entusiasmo contínuo em torno de uma proposta de atualização da tokenomics. O plano introduz uma versão do tão discutido fee switch, canalizando parte das receitas do protocolo para um jarro de tokens (token queimado). (7)
A ZEC valorizou 6,9% esta semana, suportada por fundamentos em melhoria. As transações protegidas atingiram um novo máximo histórico, chegando às 180 k numa única semana. (8)
4. Novo Token Lançado
Pieverse é uma infraestrutura de pagamentos Web3 focada em compliance, que converte timestamps em blockchain em recibos e faturas empresariais legalmente reconhecidos, aproximando a atividade on-chain da documentação financeira do mundo real.
O token estreou-se perto dos 0,22 $ e subiu para a faixa dos 0,28 $, apoiado por listagens em grandes plataformas como Bybit, Binance Alpha e Gate.
Principais Destaques Cripto
1. Tether prepara investimento de 1,16 B$ na Neura Robotics, expandindo-se para IA e sistemas humanoides
Tether estará em negociações para liderar uma ronda de 1,16 B$ na Neura Robotics, avaliando a startup alemã de robótica humanoide entre 9,3 B$ e 11,6 B$, segundo o Financial Times. Com mais de 10 B$ de lucro gerado nos três primeiros trimestres do ano, a Tether acelerou a diversificação para IA, data centers, energia e mineração. A Neura pretende comercializar o seu robô humanoide para uso industrial e doméstico, com objetivo de 5 milhões de unidades até 2030, intensificando a concorrência com a Tesla. (9)
2. Sky Protocol apresenta novo roadmap para capital de risco tokenizado e Sky Intents
A Sky Protocol publicou o seu mais recente roadmap com oito grandes lançamentos, liderados pelo SkyLink, uma ponte nativa para compatibilidade crosschain, e srUSDS, um token líquido para posições de risco sénior. O plano introduz capital de risco externo tokenizado júnior e sénior (EJRC/ESRC), um sistema de buyback alimentado por Hyperliquid e Sky Intents, permitindo negociação unificada entre ativos compatíveis com Sky. A atualização inclui ainda infraestrutura SkyLink SSR para acesso multi-chain a sUSDS e uma reescrita do Generator System para simplificar a arquitetura da stablecoin da Sky. (10)
3. A blockchain Arc expande-se com negociação institucional de FX e parceiros globais de stablecoin
A Circle está a expandir o Arc L1 com o StableFX, um motor FX onchain 24/7 que permite a instituições aprovadas negociar e liquidar pares de stablecoins com liquidação atómica e preços baseados em RFQ. Em paralelo, o novo programa Circle Partner Stablecoins integra stablecoins regionais não-USD, incluindo BRLA, AUDF, KRW1, QCAD, ZARU e PHPC — na rede de pagamentos Arc e Circle. Em conjunto, formam uma stack unificada para FX global programável, antecipando o lançamento da mainnet Arc em 2025. (11)
Principais Negócios de Venture
1. Lighter angaria 68 M$ a uma valorização de 1,5 B$ para escalar trading perpétuo descentralizado e spot em Ethereum
A Lighter, protocolo de trading descentralizado e blockchain fundada pelo prodígio de Harvard e ex-engenheiro da Citadel Vladimir Novakovski, angariou 68 M$ numa ronda liderada pela Founders Fund e Ribbit Capital, com participação da Haun Ventures e Robinhood. O financiamento, estruturado em ações e warrants de tokens, avalia a Lighter em cerca de 1,5 B$. Posicionada como uma Layer 2 de Ethereum para trading perpétuo e em breve spot, a Lighter pretende verificar toda a atividade financeira de forma transparente e justa, já figurando entre as principais L2 por volume. (12)
2. a16z crypto lidera ronda de 10 M$ para a Seismic, que traz rails privados de blockchain para fintechs
A Seismic, startup de infraestrutura blockchain focada em privacidade e que ajuda fintechs a proteger dados de clientes, angariou 10 M$ numa ronda liderada pela a16z crypto, com participação da Polychain, Amber Group, TrueBridge, dao5 e LayerZero — totalizando 17 M$ de financiamento. Fundada por Lyron Co Ting Keh, a Seismic fornece rails de transação privada usados por parceiros como Brookwell e Cred, posicionando-se como alternativa à Tempo, apoiada pela Stripe. O novo capital irá apoiar a expansão para ramps fiat–cripto e programas de cartões, antecipando receitas já em 2026. (13)
3. Shodai Network angaria 2,5 M$ em ronda seed para resolver o problema do "capital tóxico" no cripto
A Shodai Network, fundada por alumni da Consensys Simon Brown, Dr. Michael Norman, Bryan Peters e Victor Leipnik, angariou 2,5 M$ numa ronda seed apoiada pela Consensys Software, Consensys Mesh e Joe Lubin, para atacar o problema do "capital tóxico" que há muito afeta o setor cripto. A Shodai está a construir uma rede de fundadores e uma plataforma de apoio ao fundraising, desenvolvendo novas ferramentas de formação de capital e estruturas alinhadas com a governance, visando ajudar equipas iniciais de Web3 a angariar capital mais saudável e alinhado com incentivos, evitando tokenomics mal estruturados que prejudicaram projetos anteriores. (14)
Métricas do Mercado de Venture
O número de negócios fechados na semana anterior foi de 11, com o DeFi a registar 4 negócios, representando 36% do total. Infra e Dados tiveram 3 negócios cada (27%) e o GameFi registou 1 negócio (9%).
Resumo Semanal de Negócios Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 17 de novembro de 2025
O montante total de financiamento divulgado na semana anterior foi de 132 M$, não existindo negócios sem valor público. O maior financiamento veio do setor Infra com 80 M$. Negócios mais financiados: Lighter 68 M$, Arcurat 11 M$.
Resumo Semanal de Negócios Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 17 de novembro de 2025
O total angariado semanalmente subiu para 132 M$ na 2.ª semana de novembro de 2025, uma diminuição de -47% face à semana anterior. O financiamento semanal na semana passada aumentou -63% em termos homólogos para o mesmo período.
Sobre a Gate Ventures
A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, foca-se em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes do setor em todo o mundo, a Gate Ventures apoia equipas e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.
Website Oficial) | Twitter) | Medium) | LinkedIn)
O conteúdo aqui apresentado não constitui qualquer oferta, solicitação ou recomendação. Deve sempre procurar aconselhamento profissional independente antes de tomar decisões de investimento. Note que a Gate Ventures pode restringir ou proibir o uso de todos ou parte dos serviços em localizações restritas. Para mais informações, consulte o acordo de utilizador aplicável.
Referências:
- S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-17-november-2025.html
- DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
- US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
- Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
- BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
- BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
- Uniswap fee switch proposal, https://www.dlnews.com/articles/defi/uni-token-soars-as-uniswap-leadership-proposes-fee-switch/
- ZCash performance, https://zechub.wiki/dashboard
- Tether eyes $1.16B investment in Neura Robotics as it expands into AI and humanoid systems,https://www.theblock.co/post/378952/tether-may-lead-1-2-billion-round-in-german-robotics-startup-ft
- Sky Protocol unveils new roadmap to tokenized risk capital and Sky Intents,https://x.com/tobalgarcia_/status/1989052401693966837?s=46
- Arc blockchain expands with institutional FX trading and global stablecoin partners,https://www.theblock.co/post/378723/circle-arc-onchain-fx-engine-multi-currency-stablecoin-program
- Lighter raises $68M at a $1.5B valuation to scale decentralized perpetuals and spot trading on Ethereum,https://fortune.com/2025/11/11/lighter-fundraise-founders-fund-ribbit-capital-haun-ventures-robinhood-vladimir-novakovski/
- a16z crypto leads $10M round for Seismic to bring private blockchain rails to fintechs,https://fortune.com/2025/11/12/crypto-startup-seismic-raises-10-million-to-help-fintechs-protect-customer-data/
- Shodai Network raises $2.5M seed round to fix crypto’s "toxic capital" problem,https://x.com/shodai_network/status/1988637805765910741?s=20
