O Tesoureiro Adjunto, Daniel Mulino, apresentou esta quarta-feira à Câmara dos Representantes o projeto de lei "2025 Corporations Amendment (Digital Asset Framework) Bill", assinalando um momento decisivo na história da regulação dos ativos digitais na Austrália.
Pela primeira vez, este diploma integra as plataformas de negociação de criptoativos e os prestadores de serviços de custódia no regime regulatório financeiro existente, exigindo que obtenham uma Licença Australiana de Serviços Financeiros (AFSL) e operem sob a supervisão da Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC).
"A nível global, os ativos digitais estão a transformar o setor financeiro", afirmou Mulino no Parlamento. "A Austrália tem de acompanhar o ritmo. Se acertarmos, poderemos atrair investimento, criar emprego e posicionar o nosso sistema financeiro na vanguarda da inovação."
01 Colmatar a Lacuna Regulamentar
Antes da introdução de um enquadramento regulatório abrangente para criptoativos, o mercado australiano de ativos digitais operava numa zona cinzenta em termos de regulação.
Atualmente, as plataformas de criptoativos que apenas facilitam a negociação têm de se registar junto do Centro Australiano de Relatórios e Análise de Transações, que lista 400 bolsas de criptoativos registadas — muitas das quais se encontram inativas.
Mulino salientou na Câmara que, no sistema atual, as empresas podem deter montantes ilimitados de criptoativos dos clientes "sem qualquer salvaguarda jurídica financeira", tornando os riscos de fraude ou esquemas semelhantes ao da FTX "impossíveis de ignorar".
Este novo projeto de lei visa encerrar brechas regulatórias, garantir que atividades comparáveis enfrentem obrigações equivalentes e adaptar os requisitos regulatórios ao ecossistema dos ativos digitais para responder a estes desafios.
02 Dupla Categoria Regulamentar
O enquadramento regulatório do governo australiano introduz de forma inovadora duas novas categorias de produtos financeiros.
O diploma altera o Corporations Act para incluir "plataformas de ativos digitais" e "plataformas de custódia tokenizada" como novos tipos de produtos financeiros, ambos sujeitos à obtenção de licença AFSL.
As plataformas de ativos digitais abrangem principalmente serviços tradicionais de negociação de criptoativos, como a facilitação de compra, venda e troca de criptomoedas.
As plataformas de custódia tokenizada envolvem serviços mais complexos, como a emissão de tokens resgatáveis para gestão de ativos reais, como imobiliário ou matérias-primas.
Esta abordagem classificatória reflete o reconhecimento, por parte dos reguladores australianos, da diversidade existente no ecossistema dos ativos digitais.
03 Requisitos de Conformidade para Plataformas
Ao abrigo do novo diploma, as plataformas licenciadas de criptoativos e custódia devem cumprir os padrões mínimos da ASIC relativos à negociação, liquidação e proteção dos ativos dos clientes.
As plataformas têm de operar "de forma eficiente, honesta e justa", fornecendo aos clientes diretrizes claras sobre os serviços prestados, estrutura de taxas e riscos associados.
Mulino esclareceu que qualquer atividade "de aconselhamento sobre criptoativos, participação em negociações ou organização de operações para terceiros" será considerada um serviço financeiro, exigindo assim a licença adequada.
Estas disposições elevam efetivamente as plataformas de criptoativos aos mesmos padrões de conformidade das instituições financeiras tradicionais, transformando profundamente o ambiente operacional do mercado australiano de criptoativos.
04 Isenções para Pequenas Empresas
Importa referir que o diploma não adota uma abordagem "tamanho único", prevendo antes isenções para participantes de menor dimensão.
As empresas ficam isentas dos requisitos de licenciamento se forem classificadas como "pequena escala", ou seja, se o volume de transações for inferior a 10 milhões AUD (cerca de 6,5 milhões USD) num período de 12 meses.
Além disso, entidades que realizem operações ou prestem aconselhamento em plataformas "acessórias à sua atividade principal não financeira" podem também beneficiar de isenção.
Outra isenção aplica-se a plataformas que detenham menos de 5 000 AUD em ativos por cliente.
Esta abordagem regulatória por níveis visa aliviar o peso da conformidade para startups e pequenos projetos, garantindo simultaneamente que os principais intervenientes do mercado cumprem normas rigorosas de proteção do investidor.
05 Período Transitório de 18 Meses
Para assegurar uma transição suave para o novo enquadramento regulatório, o diploma prevê um período de carência de licenciamento de 18 meses.
Esta transição alargada oferece às "empresas empenhadas na conformidade" tempo suficiente para ajustar os seus modelos operacionais, preparar a documentação de candidatura e concluir o registo.
Adicionalmente, o governo australiano disponibiliza medidas transitórias até meados de 2026, apoiando ainda mais as empresas na adaptação aos novos requisitos de licenciamento e conformidade.
Esta implementação faseada demonstra o compromisso dos reguladores com a estabilidade do mercado, ajudando a evitar perturbações decorrentes de mudanças súbitas de política.
06 Perspetivas de Impacto Económico
O enquadramento regulatório australiano visa não só proteger os investidores, mas também gerar benefícios económicos claros.
O governo estima que o enquadramento poderá desbloquear até 24 mil milhões AUD em ganhos anuais de produtividade através da tokenização e das finanças digitais.
Por outro lado, as empresas que não protejam adequadamente os ativos dos clientes enfrentam multas de vários milhões, sublinhando o rigor das novas regras.
No memorando explicativo que acompanha o projeto de lei, o Tesouro destaca que os ativos digitais "ficarão sujeitos ao mesmo enquadramento jurídico geral que outros ativos, incluindo direito de propriedade, do consumidor, insolvência, penal, família e fiscal".
Esta integração jurídica abrangente irá consolidar ainda mais o papel dos ativos digitais na economia australiana.
07 Alinhamento Regulatório Global
O enquadramento regulatório australiano para criptoativos não existe isoladamente; está alinhado com as tendências regulatórias globais.
Esta medida coloca a Austrália em sintonia com jurisdições como a União Europeia, Singapura e o Reino Unido, que já implementaram ou estão a implementar regulamentos abrangentes para criptoativos.
Importa salientar que a abordagem australiana aos stablecoins — classificando-os como produtos financeiros — reflete a atenção regulatória internacional dirigida a estes ativos.
Mulino sublinhou que a legislação incidirá sobre empresas que detenham criptoativos para clientes "em vez da tecnologia em si", permitindo que "à medida que surjam novas formas de tokenização e serviços digitais, o enquadramento possa continuar a evoluir".
Este princípio de neutralidade tecnológica estabelece as bases para a relevância duradoura do enquadramento regulatório.
08 Reação do Setor e Perspetivas Futuras
A indústria local de criptoativos acolheu de forma geral o projeto de regulamento, embora muitos participantes tenham solicitado maior clareza e simplificação durante o processo de consulta.
Os representantes do setor valorizam a clareza regulatória, mas defendem simultaneamente regras mais simples e definições mais precisas.
Especialistas consideram que, apesar dos potenciais desafios de implementação, o enquadramento representa um passo significativo para a maturidade do mercado australiano de ativos digitais.
Para plataformas de negociação de criptoativos como a Gate, o novo enquadramento oferece diretrizes claras de conformidade e eleva os padrões operacionais.
Durante o período transitório de 18 meses, as plataformas terão de preparar proativamente a documentação para candidatura à AFSL e ajustar as estruturas internas de conformidade, garantindo total preparação para a entrada em vigor das novas regras.
Perspetivas Futuras
Uma nova era para o mercado australiano de criptoativos está prestes a começar. Com o período transitório de 18 meses em curso, bolsas como a Gate dispõem de tempo suficiente para adaptar as suas práticas empresariais aos novos requisitos de licenciamento.
À medida que a clareza regulatória aumenta, a Austrália está posicionada para atrair mais capital institucional para o seu mercado de ativos digitais.
Este país da Ásia-Pacífico demonstra que a transparência regulatória não constitui um obstáculo à inovação, mas sim a base para a maturidade e o crescimento do setor.
