Principais Ethereum ETF a seguir em 2024

O que é um Ethereum ETF?

Um Ethereum ETF, também denominado Ether ETF, constitui um instrumento de investimento criado para refletir o preço de mercado à vista do Ether, a moeda nativa da blockchain Ethereum. Estes ETF oferecem aos investidores uma solução prática para aceder à evolução do preço do Ethereum sem as complexidades de aquisição, armazenamento ou gestão direta da criptomoeda.

Os Ethereum ETF recorrem a diferentes modelos operacionais. Alguns fundos mantêm contratos de futuros de Ether, outros optam por uma abordagem diversificada, combinando futuros de Ether e Bitcoin. Mais recentemente, surgiram ETF spot de Ethereum que detêm tokens efetivos de Ether. Estes produtos financeiros são transacionados em bolsas tradicionais, permitindo que investidores e instituições acedam ao Ethereum através de contas de corretagem habituais.

As vantagens principais dos Ethereum ETF são relevantes para investidores particulares e institucionais. Ao poderem ser adquiridos através de operações bolsistas normais, os ETF de Ethereum proporcionam uma via rápida, conveniente e regulada para integrar o Ether nas carteiras. Esta facilidade tem sido fundamental para aproximar as finanças tradicionais dos mercados de criptomoedas, atraindo capital institucional que anteriormente encontrava obstáculos no investimento direto em ativos digitais.

O processo de aprovação dos Ethereum ETF

A aprovação dos Ethereum ETF segue um quadro regulamentar exigente, demonstrando a abordagem cautelosa das autoridades financeiras relativamente a produtos de criptomoeda. O processo assenta numa metodologia organizada em duas etapas para garantir a integridade do mercado e a proteção dos investidores.

Primeira etapa: Aprovação dos formulários 19b-4

Na fase inicial, as bolsas devem submeter formulários 19b-4 à Securities and Exchange Commission. Estes documentos permitem propor novas regras de negociação ou modificar as existentes. A submissão do formulário 19b-4 é crucial, pois a aprovação da SEC nesta etapa determina se o produto pode passar à fase seguinte de listagem. A aprovação dos 19b-4 de múltiplos emissores de ETF de Ethereum representou um marco na regulação de criptomoedas, evidenciando a aceitação regulamentar de produtos Ethereum baseados em mercado à vista.

Segunda etapa: Aprovação dos formulários de registo S-1

Após o 19b-4, cada emissor de ETF deve obter aprovação para a sua declaração de registo S-1. Estes documentos são obrigatórios para que os ETF possam ser cotados e estabelecer acordos formais de negociação em bolsa. O processo de aprovação S-1 envolve normalmente várias rondas de interação entre SEC e emissores, durante as quais são solicitadas alterações à documentação do fundo, prospetos e procedimentos. Esta análise detalhada assegura que todas as ofertas de ETF cumprem padrões rigorosos de transparência, divulgação de risco e proteção do investidor.

Quando é o lançamento oficial dos Ethereum ETF spot nos EUA?

O calendário regulatório dos Ethereum ETF evoluiu consideravelmente em 2024. Em audições no Senado, a SEC sugeriu que as aprovações dos registos S-1 para ETF de Ethereum ocorreriam no verão de 2024. Fontes do setor indicaram que a negociação poderá arrancar nesse período, representando um marco para a infraestrutura do mercado de criptomoedas.

A SEC concedeu aprovação preliminar a vários gestores de ativos para lançar fundos negociados em bolsa associados ao preço à vista do Ether, abrindo caminho para a entrada destes produtos. Este processo seguiu-se ao lançamento bem-sucedido de ETF spot de Bitcoin, que demonstrou procura por veículos regulados de investimento em criptomoedas.

Principais Ethereum ETF no mercado financeiro global

Vários Ethereum ETF afirmaram-se como opções de referência para quem procura exposição ao Ether. Estes produtos distinguem-se pela estrutura, jurisdição e estratégia de investimento, oferecendo diferentes alternativas de acesso ao Ethereum.

Grayscale Ethereum Trust (ETHE)

O Grayscale Ethereum Trust (ETHE) é um dos instrumentos de investimento mais consolidados para exposição ao Ethereum. Gerido pela Grayscale Investments, LLC, filial do Digital Currency Group, o ETHE oferece acesso indireto ao potencial de mercado do Ethereum sem necessidade de gestão direta da criptomoeda. O trust reúne ativos significativos, demonstrando forte confiança dos investidores.

O ETHE funciona como um trust e não como um ETF convencional, detendo diretamente Ethereum. Assim, o valor das unidades ETHE está intrinsecamente ligado ao preço spot do Ethereum. Em resposta à evolução do mercado e da regulação, a Grayscale apresentou pedido para converter o ETHE num ETF spot, o que simplificará o investimento e poderá atrair mais capital.

21Shares Ethereum Staking ETP (AETH)

O 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) propõe uma abordagem inovadora ao combinar exposição ao preço do Ethereum com recompensas de staking. O produto é 100% colateralizado com Ethereum físico, ou seja, cada unidade representa efetiva detenção de Ether. Com o AETH, os investidores acompanham o desempenho do mercado e obtêm adicionalmente as recompensas de staking, tudo num quadro financeiro regulado e transparente.

Esta combinação de retornos atraiu capital relevante, com o produto a gerir volumes expressivos. O AETH apresenta desempenho histórico sólido, refletindo tanto a valorização do Ethereum como a geração regular de rendimento por staking. A conjugação destas fontes de retorno proporciona yield acima das opções spot tradicionais.

XBT Provider Ethereum Tracker One (COINETH)

O Ethereum Tracker One (COINETH) da XBT Provider é um produto cotado de referência que replica a performance do Ethereum em USD. Como Exchange-Traded Note (ETN) spot, o COINETH acompanha fielmente as variações de preço do Ether sem recorrer a derivados como futuros. Esta estrutura direta assegura exposição transparente ao preço e reduz riscos de contraparte típicos de produtos baseados em derivados.

O COINETH acumulou ativos sob gestão relevantes, consolidando-se no panorama global de investimento em Ethereum. A simplicidade estrutural e o mecanismo direto de formação de preços tornam-no atrativo para quem procura exposição sem complexidade.

CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX.B)

O CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX.B) é gerido pela CI Global Asset Management, com a Galaxy Digital Capital Management LP como subconsultora. Este ETF canadiano spot permite exposição direta ao Ethereum, detendo tokens de Ether em custódia segura. O ETHX.B constitui um veículo fisicamente colateralizado, conferindo verdadeira titularidade do Ethereum através de um fundo regulado.

O ETF apresenta acumulação estável de ativos e já se afirmou como solução relevante para investidores canadianos e para quem procura exposição através deste mercado. A presença da Galaxy Digital, gestora de ativos digital de referência, acrescenta competência e credibilidade à operação.

Purpose Ether ETF (ETHH)

O Purpose Ether ETF (ETHH) foi o primeiro ETF de Ether fisicamente colateralizado a nível global, inaugurando uma categoria que tem vindo a crescer. O ETHH detém integralmente Ether em liquidação física, com armazenamento em cold storage offline. Esta estrutura permite ao investidor exposição direta ao Ether através de contas de investimento, mantendo elevados padrões de segurança.

O ETHH reuniu ativos líquidos expressivos e tornou-se referência para exposição a Ethereum fisicamente colateralizado. O fundo alia a segurança de armazenamento offline à acessibilidade dos ETF tradicionais.

Principais candidaturas a Ethereum ETF a acompanhar

Diversas instituições financeiras de relevo apresentaram pedidos de aprovação para ETF de Ethereum, refletindo o crescente interesse institucional em veículos de investimento em criptomoedas. Estas candidaturas representam abordagens e estruturas de fundo distintas:

• BlackRock iShares Ethereum Trust: A BlackRock, maior gestora mundial, apresentou candidatura, atribuindo forte credibilidade institucional ao segmento. O envolvimento da empresa evidencia adoção institucional significativa.

• Fidelity Ethereum Spot ETF: A Fidelity Investments, uma das maiores gestoras globais, procurou aprovação para um ETF spot, confirmando o seu compromisso com a infraestrutura de investimento em criptomoedas.

• VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT): A VanEck mantém o pioneirismo em produtos de investimento em criptomoedas e reforça o segmento de ETF de Ethereum com uma oferta estratégica.

• Franklin Templeton Ethereum ETF: A Franklin Templeton, gestora global de referência, submeteu pedido para ETF de Ethereum, ilustrando o apetite institucional por exposição a criptoativos.

• 21Shares & ARK Invest Ethereum ETF: Esta candidatura conjunta combina a experiência de dois players de relevo em criptoativos e investimento inovador.

• Hashdex Nasdaq Ethereum ETF: A Hashdex submeteu candidatura, reforçando a lista de gestoras especializadas em fundos de criptomoedas.

• Grayscale Ethereum Spot ETF: A Grayscale pretende converter o seu Ethereum Trust atual num ETF spot, adaptando-se às preferências de mercado.

• Invesco & Galaxy Digital Ethereum ETF: Candidatura conjunta que une a capacidade de gestão da Invesco à experiência em ativos digitais da Galaxy Digital.

• Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH): A Bitwise Asset Management, gestora especializada, submeteu candidatura para ETF de Ethereum, acrescentando know-how ao setor.

Como escolher o Ethereum ETF mais adequado para investir

1. Avaliar custos e desempenho

Ao selecionar um Ethereum ETF, a análise de custos é fundamental. O Total Expense Ratio (TER) representa o custo anual de manutenção do fundo e impacta o retorno líquido. Comparar rácios de despesas entre produtos pode traduzir-se em diferenças relevantes a longo prazo. Os Ativos Sob Gestão (AUM) são também um indicador de confiança do investidor e de estabilidade. Fundos de maior dimensão tendem a oferecer maior liquidez e eficiência.

2. Compreender a estrutura de investimento: Ethereum físico vs. derivados

Os ETF de Ethereum utilizam diferentes mecanismos. Alguns detêm Ether físico diretamente; outros optam por instrumentos derivados, como futuros. Esta diferença afeta o perfil de risco e retorno. A detenção física reflete diretamente a evolução do preço do Ether, enquanto estruturas derivadas podem envolver riscos e características de acompanhamento distintos. Defina a sua tolerância ao risco e objetivos antes de escolher.

3. Avaliar reputação e histórico do gestor

A reputação e experiência do gestor do fundo influenciam a qualidade e fiabilidade do produto. Instituições estabelecidas com provas dadas tendem a ter maior competência operacional e proteção do investidor. Consultar o desempenho histórico em diferentes ciclos de mercado revela como o fundo gere volatilidade e alterações de contexto. Gestores experientes em finanças tradicionais e em criptoativos são especialmente valiosos.

4. Considerar acessibilidade e quadro regulatório

Considere a bolsa onde o ETF é transacionado e a moeda em que está denominado. Assegure-se de que tem acesso através da sua corretora preferida. O domicílio do ETF condiciona padrões operacionais, proteção do investidor e enquadramento legal. Conhecer a jurisdição transmite confiança quanto à segurança e supervisão regulatória.

5. Avaliar volatilidade e diversificação

O Ethereum, tal como outras criptomoedas, é volátil. Avalie a sua tolerância ao risco e horizonte temporal antes de investir. Uma gestão prudente passa por diversificar a exposição a criptoativos com outras classes de ativos. O equilíbrio entre ETF de Ethereum e ações, obrigações ou outros veículos pode mitigar o risco global mantendo exposição relevante ao setor digital.

Como investir num Ethereum ETF

Passo 1: Pesquisa e seleção

Inicie com uma análise detalhada dos ETF de Ethereum disponíveis. Compare rácios de despesas, estrutura, histórico do gestor e desempenho. Identifique produtos alinhados com os seus objetivos, tolerância ao risco e estratégia. Considere o horizonte temporal e se prefere ETF físicos ou baseados em derivados.

Passo 2: Escolher uma conta de investimento

Abrir conta numa corretora ou plataforma que permita negociar o ETF selecionado. Confirme que disponibiliza acesso à bolsa onde o ETF está cotado. Compare comissões, taxas e funcionalidades para escolher a solução mais adequada e eficiente.

Passo 3: Financiar a conta

Transfira o montante a investir para a sua conta de corretagem. Verifique métodos de financiamento aceites (transferência bancária, transferência eletrónica, etc.). Assegure saldo suficiente para cobrir o investimento e eventuais comissões.

Passo 4: Executar a ordem

Coloque a ordem de compra do ETF de Ethereum na plataforma da corretora. Indique o número de unidades ou montante a investir. Confirme o símbolo do ETF, quantidade e valor total antes de finalizar. Considere ordens limitadas para controlar o preço de entrada.

Passo 5: Acompanhar o investimento

Após investir, monitorize regularmente a posição. Siga o desempenho face ao preço do Ethereum e aos índices de referência. Mantenha-se atento a novidades do mercado e alterações regulatórias relevantes para o seu investimento.

Passo 6: Considerar o enquadramento regulatório

O regime regulatório dos ETF de Ethereum é dinâmico e varia consoante o país. Regulamentação, tributação e oferta de produtos diferem conforme a jurisdição. Consulte um consultor financeiro ou fiscal para garantir conformidade e alinhamento com o seu planeamento financeiro.

Considerações finais

Os Ethereum ETF representam uma evolução marcante na convergência entre finanças tradicionais e mercados de criptomoedas. Estes produtos colmataram a distância entre infraestrutura financeira convencional e ativos digitais, atraindo capital institucional e interesse de investidores particulares. A regulação dos ETF spot de Ethereum assinala uma mudança de paradigma na aceitação destes produtos pelos supervisores, aproximando-os dos mercados financeiros tradicionais.

A variedade crescente de ETF de Ethereum oferece flexibilidade inédita na exposição a criptoativos. Seja através de fundos físicos, produtos derivados ou estruturas de staking, os investidores podem adotar soluções adequadas ao respetivo perfil de risco e objetivos. Esta diversidade demonstra a maturidade da infraestrutura de investimento em cripto e o compromisso institucional com vias reguladas para ativos digitais.

No futuro, os ETF de Ethereum deverão assumir papel cada vez mais relevante na construção de carteiras e adoção de criptoativos. Com quadros regulatórios em progresso e participação institucional crescente, prevê-se maior captação de capital e atenção de mercado. Para quem procura exposição ao Ethereum e ao universo blockchain, os ETF de Ethereum oferecem soluções reguladas, acessíveis e transparentes, integráveis com contas e estratégias de investimento tradicionais. A evolução deste segmento aponta para um futuro em que os criptoativos serão parte integrante das carteiras diversificadas.

FAQ

O que é um Ethereum ETF e em que difere da compra direta de Ethereum?

Um Ethereum ETF é um produto financeiro gerido por sociedades gestoras que detêm ETH por si. Não tem posse direta da criptomoeda nem controlo sobre transferências. Ao comprar Ethereum diretamente, detém o ativo e pode negociar, fazer staking e participar em DeFi livremente.

Quais os principais produtos de Ethereum ETF disponíveis em 2024?

Em 2024, destacam-se o 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH), uma solução inovadora que acompanha o Ethereum e gera rendimento adicional por staking. Outras instituições financeiras de relevo também lançaram produtos semelhantes.

Quais as comissões de gestão habituais dos Ethereum ETF e como se comparam?

As comissões situam-se entre 0,12% e 0,25%. O BlackRock ETHA fixa a taxa em 0,25%, descendo para 0,12% nos primeiros 2 500 milhões ou 12 meses. O Fidelity FETH cobra 0,25% ao ano. Compare sempre a estrutura de comissões antes de investir.

Quais os riscos de investir em Ethereum ETF?

Investir em ETF de Ethereum implica comissões de gestão que reduzem os retornos, volatilidade que provoca oscilações de preço e tracking error, ou seja, a possibilidade de o desempenho do ETF divergir do ativo subjacente.

Como selecionar o Ethereum ETF mais adequado em 2024?

Considere liquidez, comissões de negociação e estrutura do fundo. Prefira rácios de despesas baixos, elevado volume negociado e conformidade regulatória. Compare ETF spot e baseados em futuros conforme o seu perfil de risco e estratégia.

Qual a diferença entre um ETF spot de Ethereum e um ETF de futuros?

O ETF spot detém tokens ETH reais, ao passo que o ETF de futuros investe em contratos de futuros do Ethereum. O ETF spot assegura exposição direta e estável, enquanto o ETF de futuros oferece exposição alavancada e maior volatilidade.

Desempenho histórico dos Ethereum ETF e perspetivas para 2024?

Os ETF de Ethereum apresentaram desempenho variável, com volatilidade. Em 2024, as perspetivas são influenciadas por desenvolvimentos tecnológicos e sentimento de mercado, mantendo-se o potencial de crescimento apesar da incerteza regulatória e das flutuações.