De que forma a Ondo Finance assegura a conformidade regulamentar e obtém aprovação da SEC no sector das criptomoedas?

Encerramento da Investigação da SEC: Ondo Finance recebe carta de não ação em dezembro de 2025, validando o quadro de conformidade para tokenização de RWA

Em dezembro de 2025, a Ondo Finance atingiu um marco regulatório de relevo, quando a SEC encerrou oficialmente a investigação plurianual sem apresentar acusações. Esta carta de não ação marca um ponto de viragem para o setor dos ativos reais tokenizados, validando de forma decisiva o quadro de conformidade da Ondo para tokenização de valores mobiliários.

A investigação, iniciada em outubro de 2023, centrou-se inicialmente em potenciais violações da legislação de valores mobiliários relativas a produtos do Tesouro dos EUA tokenizados e à classificação dos tokens ONDO. A decisão de não avançar com ação sancionatória sinaliza a aceitação, por parte da autoridade, do modelo de custódia e das salvaguardas operacionais implementadas pela Ondo. Este desfecho contrasta com as posturas mais interventivas da era Biden, refletindo uma mudança de abordagem regulatória face à infraestrutura de ativos digitais.

A plataforma da Ondo demonstra forte adesão institucional, com produtos do Tesouro tokenizados a registarem elevada adoção no mercado. O lançamento da Ondo Global Markets, em setembro, alargou o acesso tokenizado a mais de 100 ações e ETFs dos EUA nas regiões Ásia-Pacífico, África e América Latina, abrangendo cerca de 500 milhões de investidores elegíveis a nível global.

O encerramento do processo por parte da SEC reforça que plataformas de tokenização, devidamente estruturadas e alinhadas com quadros de conformidade, podem cumprir os requisitos regulatórios. Esta decisão estabelece um precedente relevante para o setor alargado de RWA, podendo acelerar a entrada institucional em infraestruturas financeiras on-chain, onde a negociação permanente e mecanismos de liquidez avançados oferecem vantagens operacionais face aos processos tradicionais de liquidação.

Arquitetura de Conformidade Multi-Camadas: Implementação de KYC/AML, Licenças de Broker-Dealer e Parcerias Estratégicas com Coinbase e BlackRock

A Ondo desenvolve um quadro de conformidade sofisticado, multi-camadas, que a distingue no segmento institucional de ativos digitais. O protocolo opera com procedimentos rigorosos de KYC/AML, assegurando verificações de identidade e controlos anti-branqueamento de capitais em todas as interações dos utilizadores. Este fundamento responde ao escrutínio regulatório que historicamente dificultou a adoção institucional de plataformas cripto.

Para além das bases de conformidade, a Ondo obteve licenças de broker-dealer, criando vias legítimas para a distribuição de produtos financeiros regulados. Esta diferenciação permite oferecer produtos institucionais como o OUSG, fundo do Tesouro tokenizado sustentado pela infraestrutura BUIDL da BlackRock. A parceria com a BlackRock valida a postura de conformidade da Ondo, sendo que um gestor com mais de 10 biliões $ sob gestão exige a máxima exigência regulatória aos parceiros integrados.

A colaboração estratégica com instituições financeiras de referência reforça a arquitetura de conformidade da Ondo, graças à partilha de mecanismos de gestão de risco e know-how regulatório. Estas alianças posicionam a Ondo como ligação entre a finança tradicional e o universo blockchain, num contexto em que os investidores institucionais exigem transparência e segurança regulatória. A combinação de licenças de broker-dealer e parcerias institucionais cria um ecossistema de conformidade capaz de atrair investidores sofisticados que valorizam protocolos de segurança reforçados e garantias regulatórias, diferenciando a abordagem da Ondo à legitimidade da finança descentralizada.

Conceção de Produtos em Conformidade Regulamentar: Tokenização de OUSG e USDY com Soluções de Custódia Institucionais e Controlo Permissionado de Ativos

A Ondo Finance estabeleceu um quadro robusto para a emissão de ativos tokenizados através de OUSG e USDY, conjugando conformidade regulatória com infraestrutura de nível institucional. A revisão de 14 meses pela SEC terminou sem acusações, validando a abordagem da Ondo aos ativos reais tokenizados e garantindo o enquadramento jurídico necessário para adoção à escala.

O OUSG proporciona exposição a Treasuries dos EUA de curto prazo, através de uma carteira gerida por referências como BlackRock, Franklin Templeton e WisdomTree, permitindo emissões e resgates instantâneos 24/7 para compradores qualificados. Os controlos permissionados asseguram que apenas investidores elegíveis em jurisdições aprovadas podem participar, mantendo a conformidade regulamentar e ampliando o acesso institucional.

As soluções de custódia são um fator crítico de diferenciação. A parceria com a Copper demonstra confiança institucional, ao oferecer custódia multi-party computation e permitindo a detenção segura de tokens OUSG e USDY, com mecanismos de recompensa integrados. Este modelo institucional elimina obstáculos à adoção, respondendo às preocupações tradicionais sobre a guarda de ativos digitais.

A infraestrutura de tokenização suporta atualmente 365 milhões $ em ativos, com expansão prevista para incluir ações e ETFs tokenizados na Solana já no início de 2026. As colaborações com a State Street Investment Management e a Galaxy Digital reforçam a confiança do mercado, ao integrarem instrumentos tokenizados nas suas ofertas. Esta expansão valida o quadro de conformidade da Ondo como base para uma participação institucional alargada nos mercados de ativos digitais.

Normas de Auditoria Transparentes e Governação: Monitorização em Tempo Real do TVL (117 Milhões $ OUSG, 71,22 Milhões $ USDY) com Supervisão DAO do Protocolo

A Ondo Finance implementa um modelo de governação robusto, assente em normas de auditoria transparentes e monitorização em tempo real. Os contratos inteligentes do protocolo foram auditados por entidades líderes do setor, garantindo integridade operacional e segurança. O mecanismo de supervisão DAO permite aos stakeholders da comunidade participarem diretamente na governação, mantendo a responsabilização em todas as atividades.

A monitorização em tempo real do TVL é a base desta infraestrutura de transparência. Atualmente, o protocolo gere ativos substanciais nos seus produtos tokenizados, com OUSG a registar 117 milhões $ de total value locked e USDY a somar 71,22 milhões $. Esta abordagem dual demonstra a capacidade de escalar mantendo padrões de supervisão rigorosos.

A governação DAO garante que todas as alterações ao protocolo são sujeitas a escrutínio comunitário antes de serem implementadas. Este processo descentralizado, aliado a auditorias transparentes e monitorização contínua do TVL, cria um sistema de responsabilização multi-camadas. A confiança do mercado na Ondo Finance reflete este compromisso, evidenciando que normas de segurança institucionais e governação comunitária podem coexistir de forma eficaz no setor de ativos reais.