Como as Stablecoins se Tornaram Grandes Demais para a TradFi Ignorar em 2025

Em 2025, o papel das stablecoins no sistema financeiro global sofreu uma transformação profunda. O que era considerado um elemento marginal no universo das criptomoedas evoluiu, de forma discreta, para uma força dominante, com impacto real nas finanças tradicionais, nos pagamentos e nas operações transfronteiriças. As stablecoins deixaram de ser vistas apenas como infraestruturas técnicas ou instrumentos especulativos do universo cripto. Assumiram-se como parte central do movimento de capitais na economia digital, atraindo a atenção de bancos, reguladores, investidores e responsáveis políticos.
Esta evolução não ocorreu de forma súbita. Foi construída ao longo de anos de crescimento acelerado, adoção alargada no ecossistema cripto e procura crescente de dinheiro digital mais rápido, económico e programável.

Stablecoins Alcançaram Escala Sem Precedentes

Em 2025, as stablecoins atingiram níveis de utilização nunca antes vistos nos mercados digitais. Os volumes de transação ascenderam aos biliões de dólares, demonstrando o grau de integração destes ativos digitais nas atividades diárias do universo cripto — da negociação e concessão de crédito às remessas e operações DeFi. Cada vez mais empresas e particulares encaram as stablecoins não apenas como um meio de troca prático, mas como uma verdadeira forma digital de dinheiro, com utilidade concreta.
Este crescimento notável levou as instituições TradFi — incluindo bancos, redes de pagamentos e gestoras de ativos — a reavaliar o seu posicionamento face às stablecoins. O que começou como uma inovação de nicho tornou-se demasiado relevante para ser ignorado, sobretudo numa altura em que volumes e métricas de adoção rivalizam com as infraestruturas tradicionais de pagamentos.

Porque É Que o TradFi Está Agora Atento

Vários fenómenos interligados fizeram de 2025 o ano em que as stablecoins conquistaram relevância no sistema financeiro convencional:
Utilidade Universal em Pagamentos: As stablecoins proporcionam liquidação quase instantânea e custos de transação reduzidos, afirmando-se como alternativas atrativas às infraestruturas fiduciárias tradicionais para pagamentos internacionais e comércio digital. A sua capacidade de transferir valor de forma rápida para qualquer parte do mundo expôs ineficiências dos sistemas antigos e demonstrou um caminho viável para o futuro.
Fluxos Massivos de Transações: A dimensão das operações envolvendo stablecoins — frequentemente nos biliões de dólares — atraiu a atenção das instituições, que reconhecem que ignorar estes fluxos significa perder uma nova fatia das finanças digitais.
Ponte Entre TradFi e Cripto: As stablecoins funcionam como um elo entre o sistema financeiro regulado e a economia digital emergente. Permitem aos participantes TradFi experimentar liquidação em blockchain, ativos tokenizados e finanças programáveis sem abdicar do quadro regulatório conhecido. Muitas instituições financeiras procuram agora incorporar stablecoins nos seus processos diários, desde a gestão de tesouraria aos pagamentos a clientes.
Impulso Regulatório: O crescimento das stablecoins trouxe consigo maior atenção das entidades reguladoras. Governos e autoridades financeiras internacionais desenvolvem atualmente quadros regulatórios para supervisionar estes ativos, procurando proteger os consumidores e promovendo a sua integração segura no sistema financeiro. Esta mudança sinaliza o fim da experimentação e o início do envolvimento formal e integração com as finanças tradicionais.

Casos de Utilização Reais que Amplificaram o Impacto

Em 2025, as stablecoins ultrapassaram o âmbito das plataformas de criptomoedas. O seu uso expandiu-se para contextos cada vez mais próximos dos serviços financeiros tradicionais:

• Remessas transfronteiriças: Particulares e empresas recorreram às stablecoins para transferências internacionais mais rápidas e económicas face aos sistemas bancários tradicionais.
• Gestão de tesouraria e liquidez: Empresas e instituições financeiras testaram as stablecoins na gestão de liquidez e liquidação de obrigações em formato digital, reduzindo prazos de liquidação de dias para segundos.
• DeFi e produtos institucionais: Gestores de ativos tradicionais e participantes institucionais começaram a utilizar stablecoins em produtos de rendimento, provisão de liquidez e como colateral em estratégias híbridas TradFi-DeFi.
  Estas aplicações práticas permitiram às stablecoins ultrapassar a sua função original, passando a integrar fluxos financeiros mais amplos.

Resposta do TradFi e Mudanças Estratégicas

Face a este crescimento incontornável, o TradFi iniciou um processo de adaptação:

• Bancos e redes de pagamentos analisam o dinheiro tokenizado: Em vez de rejeitarem as stablecoins, muitos operadores tradicionais avaliam agora como apoiar ou integrar versões tokenizadas de moeda fiduciária, a par das stablecoins.
• Reguladores estabelecem regras mais claras: As stablecoins estão a motivar iniciativas legislativas e de supervisão, com os reguladores a procurarem garantir clareza e mecanismos de proteção para emissores e utilizadores. Isto representa uma mudança significativa face aos períodos em que os ativos digitais operavam em zonas de incerteza normativa.
• Adoção institucional em aceleração: Gestores de ativos, fundos de investimento alternativo e tesourarias empresariais estão a explorar produtos associados a stablecoins como parte das suas estratégias de liquidez e tesouraria.
  Estas iniciativas demonstram que o TradFi deixou de ignorar as stablecoins e prepara-se para coexistir e competir com elas numa infraestrutura financeira moderna.

Desafios que Persistem

Apesar do crescimento, subsistem controvérsias e desafios associados às stablecoins:

• Soberania monetária: Os bancos centrais acompanham com atenção a ascensão das stablecoins, devido ao seu potencial impacto nas moedas nacionais e na política monetária.
• Arbitragem regulatória: A divergência de normas entre jurisdições gera incerteza e pode incentivar os participantes a procurar brechas regulatórias.
• Riscos sistémicos: Com a expansão das stablecoins, as autoridades financeiras avaliam potenciais riscos para a estabilidade do sistema e procuram estratégias para os mitigar.
  Conciliar inovação, proteção do consumidor e estabilidade financeira permanece como prioridade para reguladores e agentes do setor.

O Que Significa Para 2026

Olhando para o futuro, prevê-se que as stablecoins se tornem ainda mais presentes nas finanças globais. Estão a afirmar-se como peça central nos pagamentos, nas estratégias de ativos digitais e em sistemas híbridos TradFi-DeFi, que conjugam o melhor dos dois mundos. Para investidores, empresas e instituições financeiras, compreender a dinâmica das stablecoins será fundamental para navegar este novo panorama. A sua ascensão em 2025 marca um ponto de viragem: o dinheiro digital, antes periférico, ocupa agora o centro da transformação financeira.