O panorama da cadeia pública está a evoluir. O Ethereum ocupa a primeira posição, mas as altas taxas de transação afetam a experiência do usuário. Solana brilha em negociação de alta frequência e NFTs, BNB atrai usuários de exchanges, a cadeia Ton está crescendo rapidamente, e SUI e Aptos estão fazendo avanços rápidos. Cada cadeia pública tem sua base de usuários exclusiva e métricas que influenciam os preços dos tokens. Através da análise de dados on-chain, Solana emerge como o go-to para traders de alta frequência, Ethereum continua a dominar DeFi, enquanto BNB e Ton estão ganhando popularidade. SUI e Aptos estão atraindo usuários com baixos custos, e SUI lidera em endereços ativos diários. Os investidores podem usar métricas como índices NVA e TVL para avaliar se os preços dos tokens são justificados.
Acha que a hierarquia da cadeia pública está definida em pedra? Na realidade, o panorama está silenciosamente a mudar.
Aqui está a conclusão: a dominância da Ethereum permanece intacta, mas as suas altas taxas estão a começar a incomodar os utilizadores. A Solana continua a ser uma estrela no trading de alta frequência e nos NFTs, enquanto a BNB prospera ao aproveitar a enorme base de utilizadores da Binance. A cadeia Ton, com a sua profunda integração na comunidade do Telegram, está em ascensão, mostrando um potencial imenso em termos de atividade na cadeia e entradas de capital. Entretanto, novos participantes como SUI e Aptos estão a aproximar-se rapidamente, com a velocidade e eficiência impulsionando o seu progresso.
O mercado não espera por ninguém e as oportunidades são passageiras. Cada cadeia pública tem sua base única de usuários, frequência de transação e atividade, e as mudanças nesses indicadores afetarão diretamente o desempenho de seus preços de token. Neste artigo, forneceremos uma análise detalhada da situação atual dessas seis cadeias públicas por meio de dados on-chain, endereços ativos, taxas de transação, valor total bloqueado (TVL) e outros indicadores principais (a partir de 14 de outubro de 2024), para ajudá-lo a aproveitar a próxima oportunidade potencial.
Visão geral dos ecossistemas das Seis Principais Cadeias Públicas
Para identificar o próximo ponto de investimento potencial, é essencial primeiro entender o status atual de cada grande cadeia pública:
- Ethereum (ETH): A primeira plataforma de contratos inteligentes globalmente, considerada o "irmão mais velho" do ecossistema de cadeias públicas. Em 14 de outubro de 2024, o ETH está avaliado em $2,560. Continua sendo a plataforma principal para DeFi e NFTs, mas as altas taxas de transação desencorajam muitos usuários comuns.
Solana (SOL): Conhecida pelo alto desempenho e baixas taxas, a Solana tem atraído inúmeros projetos NFT e DeFi com suas velocidades de transação ultra rápidas. No entanto, a cadeia ainda enfrenta desafios com a instabilidade da rede que deve superar.
SUI: Uma cadeia pública emergente, SUI concentra-se em transações eficientes e execução de contratos inteligentes. Foi recentemente aprovada pelo Grayscale Trust, e o preço do seu token atingiu um recorde, demonstrando um significativo potencial de crescimento.
- Aptos (APT): Visto como o 'próximo Solana', Aptos expandiu rapidamente sua tecnologia e ecossistema, atraindo considerável interesse de desenvolvedores.
- BNB Chain (BNB): Graças à base de utilizadores globais da Binance, a BNB desfruta de volumes de transação elevados e de uma comunidade de utilizadores ativos. As suas taxas relativamente baixas tornam-na uma favorita entre os investidores.
- Ton: Criada pela equipe por trás do Telegram, a cadeia Ton tem se destacado rapidamente, aproveitando a vasta comunidade do Telegram. Seu ecossistema descentralizado e capacidades de mensagens o tornaram um destaque na comunidade Web3, com métricas impressionantes na cadeia que estão atraindo mais usuários e projetos.
Comparação de Dados na Cadeia - Descobrindo Oportunidades e Riscos
Vamos analisar quatro métricas-chave: volume diário de transações, endereços ativos diários, taxas de transação e valor total bloqueado (TVL). Esses números destacam o desempenho de mercado de cada cadeia e oferecem insights para os investidores.
1. Volume Diário de Transações vs. Taxas de Transação
O volume diário de transações e as taxas de transação são indicadores essenciais da atividade e da experiência do usuário de uma cadeia. Eles revelam com que frequência uma rede é usada e o custo envolvido.
Solana: Com 40 milhões de transações diárias, a Solana lidera o grupo devido às suas taxas de transação ultra baixas (0,002 por transação). Este ambiente de negociação de alta frequência é ideal para NFTs e DeFi, permitindo aos utilizadores efetuar pequenas transações com facilidade. As baixas taxas e o alto volume da Solana tornam-na a escolha principal para traders de alta frequência.
Ethereum (ETH): O Ethereum processa 1,1 milhão de transações diárias, mas suas altas taxas (US$ 4 por transação) continuam sendo uma desvantagem significativa. Apesar disso, o Ethereum ainda é a plataforma preferida para contratos inteligentes de alto valor e atividades DeFi complexas.
BNB: O BNB lida com 3,59 milhões de transações diárias, com taxas de transação de US$ 0,003. Apoiado pela base de usuários da Binance, as baixas taxas e o alto volume do BNB o tornam especialmente popular entre investidores menores.
Ton: Ton registra 4,5 milhões de transações diárias, com taxas de $0.005. Embora mais altas do que as da Solana, o volume de transações e a atividade do Ton continuam a crescer, graças à sua integração com a comunidade do Telegram.
APT e SUI: Aptos e SUI têm, respetivamente, 2,7 milhões e 5,6 milhões de transações diárias. Ambas as cadeias oferecem taxas baixas, atraindo um número crescente de utilizadores.
2. Endereços Ativos Diários - Medindo o Envolvimento do Usuário
Os endereços ativos diários são uma medida crítica de quão engajados são os usuários de uma cadeia pública e a atividade geral na rede.
SUI: SUI lidera com 6,56 milhões de endereços ativos diários, impulsionado pelo seu recente desempenho de preço forte, com o token atingindo uma nova alta de $2,2. O crescente interesse tanto de desenvolvedores quanto de investidores o tornou a cadeia pública de crescimento mais rápido, com o número de desenvolvedores aumentando 64% ao longo do último ano.
BNB e Ton: BNB conta com 900.000 endereços ativos diariamente, enquanto Ton tem 450.000. Graças à comunidade do Telegram, Ton está a atrair constantemente mais utilizadores, especialmente no espaço Web3.
Solana e APT: Solana e Aptos têm 4,59 milhões e 5,6 milhões de endereços ativos diários, respectivamente, beneficiando de suas baixas taxas e fortes volumes de transações.
Ethereum (ETH): Ethereum tem o menor número de endereços ativos diariamente, com apenas 300.000. Seu envolvimento do usuário vem principalmente de contratos inteligentes de alto valor e atividades DeFi.
3. Valor Total Bloqueado (TVL) – Aferição da Liquidez
TVL reflete a liquidez e os ativos bloqueados dentro do ecossistema de uma cadeia pública, frequentemente usado para medir a maturidade do DeFi e a confiança dos usuários na plataforma.
Ethereum (ETH): Ethereum continua sendo o líder indiscutível no espaço DeFi, com um TVL de US$ 47 bilhões. A maioria dos protocolos DeFi e mercados NFT ainda escolhem Ethereum para implantação, solidificando sua posição em liquidez e confiança do usuário.
BNB: O BNB tem um TVL de US$ 4,6 bilhões. Embora inferior ao do Ethereum, ele mantém forte apelo entre os investidores menores, apoiado pelo ecossistema da Binance e taxas baixas.
Solana (SOL): O TVL de Solana é de cerca de US $ 6 bilhões, uma ligeira diminuição devido à instabilidade da rede que causou algumas saídas de capital. No entanto, Solana continua sendo um jogador significativo no espaço NFT e mantém uma base de usuários ativa no DeFi.
Ton e APT: Ton tem um TVL de $400 milhões, enquanto Aptos tem $700 milhões. Ambas as cadeias estão a registar um crescimento rápido, com APT a beneficiar do apoio da comunidade e de soluções técnicas inovadoras. À medida que mais projetos e aplicações são implementados, espera-se um aumento adicional da liquidez tanto para Ton como para Aptos.
SUI: Segundo dados do DefiLlama, o TVL da rede SUI atingiu US$ 1,13 bilhão, uma alta histórica. Os ativos criptográficos bloqueados da SUI agora estão entre os 7 primeiros do mercado de blockchain. Dentre eles, o protocolo de empréstimo NAVI Protocol possui um TVL de US$ 493,65 milhões, um aumento de 1,41% semanalmente; a plataforma de empréstimo Suilend possui um TVL de US$ 256,38 milhões, um aumento de 13,41% semanalmente; e o protocolo de empréstimo Scallop Lend possui um TVL de US$ 245,33 milhões, um aumento de 2,21% semanalmente.
Valorizando Blockchains de Camada 1
Avaliar cadeias públicas Layer 1 sempre foi um foco para o mercado. Ao contrário das finanças tradicionais, as avaliações em blockchain são mais complexas e exigem uma avaliação abrangente tanto dos dados on-chain quanto das tendências históricas de preços. Aqui estão alguns métodos comuns usados para avaliar se o token de uma cadeia pública está supervalorizado ou subvalorizado.
1. Razão do Valor da Rede para Número de Endereços Ativos (NVA)
A taxa NVA compara a capitalização de mercado de uma blockchain com o número de endereços ativos diários, avaliando o valor de cada usuário ativo. É semelhante à relação preço/vendas (P/S) nos mercados tradicionais.
NVA=Capitalização de Mercado/Endereços Ativos Diários
Análise:
A Aptos (APT) tem uma capitalização de mercado de $5.2 bilhões e 5.6 milhões de endereços ativos diários, resultando em uma relação NVA de 928. Em comparação, SUI tem uma capitalização de mercado de $6.1 bilhões e 6.56 milhões de endereços ativos diários, com uma relação NVA de 929. Isso mostra que o engajamento ativo do usuário e a capitalização de mercado tanto para APT quanto para SUI estão bem alinhados, sugerindo que seus preços são razoavelmente justos.
2. Rácio de TVL para Capitalização de Mercado (TVL/MC)
A relação TVL/MC avalia a relação entre o valor total bloqueado (TVL) de uma blockchain e sua capitalização de mercado, indicando quão eficientemente o capital está sendo usado.
TVL/MC = Valor Total Bloqueado (TVL)/Capitalização de Mercado
Análise:
O TVL da SUI é de $1.13 bilhões, com uma capitalização de mercado de $6.1 bilhões, resultando em uma relação TVL/MC de 0.186. Aptos, com um TVL de $720 milhões e uma capitalização de mercado de $5.2 bilhões, tem uma relação TVL/MC de 0.139. Isso sugere que o TVL da SUI está crescendo mais rápido do que sua capitalização de mercado, indicando que seu token pode estar subvalorizado.
Conclusão
Considerando estes métodos de valoração e dados na cadeia:
Solana, com suas baixas taxas de transação e alto volume de transações, parece estar bastante valorizado.
Ethereum, apesar de liderar em participação de mercado e liquidez, mostra sinais de estar sobrevalorizado devido às suas altas taxas, resultando em uma alta relação NVT.
A Ton Chain, como uma plataforma emergente, demonstra grande potencial de crescimento devido ao forte apoio da comunidade e recursos inovadores. Os investidores devem continuar a acompanhar seu TVL e crescimento de usuários.
O BNB mantém uma avaliação saudável devido à sua grande base de usuários e baixas taxas.
Aptos e SUI estão ambas em fases de rápido crescimento, demonstrando um significativo potencial de valor futuro.
O mercado move-se rapidamente e as oportunidades são fugazes. Neste ambiente dinâmico, avaliar com precisão os dados e a avaliação na cadeia de cada cadeia é fundamental para aproveitar a próxima grande oportunidade.
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