Lighter: Desenvolvimento de um Order Book verificável para trading perpétuo descentralizado

Repensar a Arquitetura Fundamental dos Contratos Perpétuos Descentralizados

(Fonte: Lighter)

Embora a maioria dos protocolos de derivados descentralizados continue a basear-se no modelo AMM, a Lighter adota uma abordagem distinta ao recuperar o modelo de livro de ordens, mais próximo dos mercados financeiros tradicionais. Assente em Ethereum, o protocolo utiliza uma arquitetura zk-rollup dedicada, permitindo que a correspondência de ordens, a compensação e a atualização do estado permaneçam descentralizadas, assegurando elevada eficiência e verificabilidade.

A Lighter visa sobretudo tornar o trading com livro de ordens viável para mercados de contratos perpétuos de alta frequência e padrão institucional—sem comprometer a segurança.

Como um Motor de Correspondência Verificável Potencia a Justiça de Mercado

Ao contrário das bolsas centralizadas tradicionais, os processos de correspondência e compensação da Lighter são totalmente transparentes—não funcionam como uma caixa negra. Cada transação respeita regras publicamente definidas, com provas criptográficas submetidas à Ethereum para verificação on-chain.

Esta estrutura permite aos participantes de mercado confirmar que:

• Os resultados da correspondência não são manipulados
• A lógica de compensação é executada estritamente de acordo com as regras do protocolo
• O processo de descoberta de preços é integralmente auditável

Para traders profissionais que exigem justiça e transparência, estas características distinguem a Lighter das arquiteturas DEX convencionais.

Performance Otimizada para Trading de Alta Frequência e Institucional

A arquitetura do sistema da Lighter privilegia latência ultrabaixa e elevado throughput. A plataforma processa um volume massivo de ordens e cancelamentos em milissegundos, respondendo plenamente às exigências das estratégias de trading de alta frequência.

Em simultâneo, a infraestrutura altamente otimizada da Lighter permite zero comissões de maker e taker para traders de retalho, enquanto os clientes institucionais constituem a principal fonte de receitas da plataforma—criando um modelo de negócio transparente e sustentável.

Fontes de Liquidez e Mecanismos de Market Making

A principal liquidez da Lighter provém do Lighter Liquidity Pool. Quando os utilizadores depositam fundos, o sistema utiliza esses ativos para implementar estratégias de market making, proporcionando uma profundidade significativa ao livro de ordens.

Os fornecedores de liquidez obtêm receitas através de:

• Lucros de trading como contraparte
• Rendimento da funding rate
• Comissões associadas à compensação

Esta abordagem integra a liquidez no próprio protocolo, em vez de depender exclusivamente de market makers externos.

Contexto de Financiamento e Crescente Atenção do Mercado

Em novembro de 2025, a Lighter garantiu cerca de 68 milhões $ em financiamento, atingindo uma valorização próxima de 1,5 mil milhões $. A ronda foi liderada pela Founders Fund e Ribbit Capital, com participação da Haun Ventures, Robinhood e outros. Após o financiamento, o volume de negociação na plataforma disparou, superando pontualmente vários concorrentes. Como o token oficial ainda não foi lançado, o programa ativo de pontos tem alimentado grandes expectativas relativamente a um futuro airdrop.

Modelo de Captura de Valor e Distribuição do Token LIT

Segundo informação oficial, todo o valor gerado pelo ecossistema Lighter será devolvido aos detentores do token LIT. As receitas da plataforma são totalmente rastreáveis on-chain em tempo real e são divididas entre iniciativas de crescimento do ecossistema e recompras de tokens, em função da dinâmica de mercado.

A distribuição do token está estruturada do seguinte modo:

50% Alocado ao Ecossistema

• 25% provém da época de pontos de 2025 e será distribuído via airdrop
• Os restantes 25% destinam-se a futuros programas de pontos, parcerias e desenvolvimento do ecossistema

50% Alocado à Equipa e Investidores

• 26% para a equipa, 24% para investidores
• Ambas as alocações têm um período de lock-up de um ano, seguido de vesting linear ao longo de três anos

Casos de Utilização Reais do LIT

O LIT é mais do que um simples token de valor—está profundamente integrado no ecossistema de trading e infraestrutura. As suas funções incluem:

• Staking para participação em diferentes níveis de serviços de trading e validação
• Utilização como token de pagamento de comissões para acesso a dados de mercado e verificação de preços
• Permitir uma estrutura de trading e validação mais descentralizada

A equipa é clara: o futuro das finanças está na convergência entre TradFi e DeFi, com uma infraestrutura verificável e componível como base.

Para saber mais sobre Web3, registe-se aqui: https://www.gate.com/

Conclusão

Desde o roteiro tecnológico e escala de financiamento à tokenomics, a Lighter apresenta uma estratégia de desenvolvimento fundamentalmente distinta da maioria das DEXs perpétuas. Em vez de seguir tendências de curto prazo, a Lighter procura construir uma infraestrutura de trading robusta e duradoura, equilibrando eficiência, segurança e transparência. À medida que a tecnologia ZK amadurece, cresce o envolvimento institucional e o token LIT entra em circulação, o potencial da Lighter para se tornar uma referência no mercado de derivados descentralizados será uma tendência a acompanhar nos próximos anos.