Análise da Tendência do Mercado de Criptomoedas: Revisão da Tendência de Baixa Recente

Prefácio

Em 24 de fevereiro, o Presidente Trump anunciou que seria imposta uma tarifa de 25% sobre o Canadá e o México a partir de 4 de março, e planeia duplicar a atual tarifa de 10% sobre as importações chinesas. Isso levantou preocupações entre os investidores sobre a tensão comercial global, levando ao fluxo de capital para ativos seguros, como o dólar dos EUA. Como resultado, o mercado de criptomoedas sofreu uma venda significativa, fazendo com que o preço do Bitcoin caísse temporariamente abaixo da marca dos $80,000 e quebrasse a média móvel de 200 dias, com uma queda semanal de 16%. Ao mesmo tempo, outras criptomoedas, como XRP e Solana, também sofreram uma queda significativa. Este relatório analisará as razões para a recente queda geral do mercado, discutirá como o ambiente de mercado desencadeia reações em cadeia e seu impacto nos preços dos ativos de criptomoedas.

Os Estados Unidos vão impor tarifas ao México e ao Canadá a partir de 4 de março de 2025 (Fonte da imagem:https://www.instagram.com/groundnews/p/DFjCSI5MsIh/）

Análise de razões macro

Em 27 de fevereiro, o presidente Trump reiterou em sua conta social: "Drogas estão chegando aos Estados Unidos a partir do México e do Canadá em quantidades inaceitáveis. Portanto, as tarifas propostas sobre o México e o Canadá, originalmente programadas para entrar em vigor em 4 de março, serão implementadas como planejado até que o fluxo de drogas seja contido ou rigorosamente controlado." Ele também acrescentou que os EUA vão impor uma tarifa "equivalente" de 25% sobre carros importados e outros bens da Europa. Essas séries de medidas não só exacerbam as tensões comerciais globais, mas também têm vários impactos negativos no mercado de criptomoedas.

Primeiro, o mercado geralmente vê um aumento tarifário em larga escala como um sinal de escalada de atrito global no comércio, o que pode levar a perturbações na cadeia de abastecimento e a um arrasto adicional no crescimento econômico global. Num contexto de crescente incerteza, o apetite dos investidores pelo risco diminui, tendendo a reduzir as participações em ativos de alto risco e a recorrer a ativos tradicionais de refúgio seguro, como o dólar dos EUA, o ouro e os tesouros dos EUA, afetando diretamente a saída de fundos a curto prazo dos mercados de alta volatilidade, como o mercado de criptomoedas.

Contrariamente à tendência baixista no mercado de criptomoedas, a taxa de câmbio do dólar americano tem estado a flutuar e a recuperar recentemente (Fonte da imagem:https://www.moomoo.com/hans/stock/USDCNH-FX）

Em segundo lugar, os aumentos tarifários geralmente impulsionam a demanda pelo dólar dos EUA, suprimindo ainda mais o desempenho do mercado de criptomoedas. Quando o dólar dos EUA se fortalece, geralmente acredita-se que manter dinheiro ou ativos cotados em dólares dos EUA carrega menor risco, e os fundos tendem a fluir para ativos em dólares dos EUA. Ao mesmo tempo, os importadores precisam comprar mais dólares dos EUA para pagar custos adicionais de importação, enquanto os exportadores (especialmente os principais parceiros comerciais dos Estados Unidos) podem reduzir suas participações em ativos em dólares dos EUA. Como o preço das criptomoedas tem uma correlação negativa de longo prazo com o Índice do Dólar dos EUA (DXY), a valorização do dólar dos EUA aumenta inadvertidamente a pressão de queda sobre os ativos criptográficos.

Finalmente, os aumentos das tarifas podem apertar a liquidez do mercado, aumentar a incerteza dos investidores, levar os investidores tradicionais do mercado financeiro a ajustar a alocação de ativos, reduzir a exposição a ativos de alto risco, como criptomoedas, e levar grandes investidores institucionais a otimizar estratégias de investimento e reduzir a posse de criptomoedas em resposta a mudanças macroeconómicas. Esta tendência pode continuar até que o ambiente macroeconómico se estabilize e o sentimento do mercado melhore.

Dados gerais da cadeia de blocos

Índice de Medo e Ganância

Segundo as estatísticas mais recentes às 21:00 de 28 de fevereiro, o índice de Medo & Ganância está atualmente em 16, indicando um estado de “medo extremo”, mostrando que a confiança dos investidores está baixa, o que pode continuar a exercer pressão sobre os preços das criptomoedas principais a curto prazo. No entanto, períodos de medo extremo costumam ser um sinal de fundo de mercado ou de uma correção iminente, colocando o mercado em um estado de sobrevenda, levando alguns investidores a buscar oportunidades para uma baixa disposição de posição.

2025/02/28 Índice de Medo e Ganância (Fonte:https://www.Gate.com/zh/bigdata）

Tendência de limpeza do mercado

A partir do mapa de calor de liquidação, pode-se ver que o mercado atual está geralmente numa tendência de queda liderada por liquidações, com os ativos de cripto principais e a maioria das altcoins a sofrerem vendas significativas. O Bitcoin e o Ethereum têm volumes de liquidação de $1.12 milhões e $0.9057 milhões, mostrando uma grande pressão de venda dos investidores do mercado nos ativos principais. A Solana também enfrenta liquidações em grande escala, atingindo $0.4286 milhões, exacerbando ainda mais a pressão de queda nos preços.

Pode-se especular que o sentimento do mercado entrou na área extremamente pessimista, com forte aversão ao risco, investidores tendendo a reduzir suas posições em ativos de risco. Além disso, a liquidação em grande escala de alavancagem pode causar mais volatilidade de curto prazo no mercado, até que a pressão de liquidação seja liberada, o mercado pode apenas recuperar estabilidade.

Últimas estatísticas de liquidação em toda a rede (Fonte da imagem:https://www.coinglass.com/LiquidationData)

Rácio Long/Short em Futuros

Recentemente (24 de fevereiro a 26 de fevereiro), a tendência da taxa de longo/curto do BTC é semelhante à do ETH. O sentimento de mercado das moedas principais recuperou nos últimos dias e depois caiu rapidamente, mostrando que a confiança do mercado ainda é frágil. Os investidores estão mais inclinados a negociações de curto prazo do que a manter a longo prazo.

Os investidores no futuro precisam prestar atenção ao fluxo de fundos, fatores macroeconómicos (como a política da Reserva Federal, a liquidez do mercado) e ao volume total de negociação do mercado de criptomoedas para julgar se o mercado verá uma nova tendência de avanço. Se a proporção longa/curta ultrapassar 1,05 e continuar a subir, o sentimento de alta aquece e espera-se que o mercado se estabilize e rebote; se a proporção longa/curta cair abaixo de 0,90, o mercado pode entrar num período de correção mais profundo, e os ursos irão expandir ainda mais a sua posição dominante.

Última análise da taxa longa/curta de contratos BTC e ETH (Fonte do gráfico:https://www.coinglass.com/LongShortRatio）

Tendência das moedas principais

Na última semana, tanto o Bitcoin como o Ethereum registaram quedas de dois dígitos, com o ETH a ter um desempenho mais fraco, e o mercado global ainda num estado de medo. As principais quedas nas moedas mainstream ocorreram de 22 de fevereiro a 25 de fevereiro, com o preço do Bitcoin caindo abaixo de $90,000 num curto período de tempo e continuando a declinar, indicando uma pressão de venda significativa no mercado; o preço do ETH caiu rapidamente de $2,700+ para abaixo de $2,400 e depois entrou num período de consolidação e oscilação.

Em 25 de fevereiro de 2025, data da redação deste artigo, o preço mais recente do token para $BTC é de $84202.78, e o preço mais recente do token para $ETH é de $2226.53. A tendência de preço futuro ainda precisa prestar atenção à liquidez do mercado, às mudanças no índice do dólar americano e aos impactos das políticas macroeconômicas.

Tendências de preços das principais moedas durante 02/21 - 02/28 (Fonte da imagem:https://www.blockchain.com/explorer/prices)

Previsão de tendências futuras

A IA prevê que os preços do BTC continuarão a diminuir de março a abril, com uma faixa-alvo entre $70,000 e $80,000, possivelmente caindo para cerca de $65,000. O intervalo de confiança indica que mesmo que haja uma possibilidade de recuperação, a tendência geral do mercado permanece baixista, e pode ser difícil para o BTC retornar ao limite de $100,000 no futuro. Da mesma forma, o preço do ETH continuará a diminuir de março a abril, esperando-se que caia para a faixa de $1,500-$2,000. Se o ambiente macroeconómico continuar a deteriorar-se (como os aumentos das taxas de juro da Fed, abrandamento económico global), o preço do ETH pode cair abaixo de $1,500, entrando num período de ajuste mais profundo.

Globalmente, a curto prazo, tanto os preços do BTC como do ETH continuarão sob pressão. O mercado de criptomoedas precisará de um período mais longo de consolidação. Nesta tendência, os investidores institucionais podem reduzir a alocação de ativos de risco, suprimindo ainda mais o espaço de subida do BTC e do ETH. A tendência de longo prazo ainda precisa de observar as políticas macroeconómicas, como a política de taxas de juro da Fed, a recuperação da procura de mercado, para julgar quando o mercado irá inaugurar um novo impulso de crescimento.

Previsão do modelo Ai de tendências de preços de moedas mainstream (Fonte da imagem:https://cryptopriceperdiction-isshiliu.streamlit.app/）

Conclusão

Atualmente, o mercado de criptomoedas como um todo ainda está em uma fase de ajuste, com incerteza macroeconômica, um dólar forte e uma frenesi de compensação de mercado exercendo pressão contínua sobre os preços do BTC e ETH. O mercado pode passar por um período de consolidação mais longo sob esse pano de fundo. Neste contexto, os investidores precisam monitorar de perto a dinâmica econômica global, os fluxos de fundos institucionais, o volume de negociação de mercado e os principais níveis de suporte para julgar se há sinais de estabilização do mercado. A longo prazo, espera-se que o mercado se recupere, mas é necessário aguardar uma melhoria no ambiente macroeconômico. Os investidores devem alocar ativos de forma razoável e desenvolver uma estratégia sólida de gerenciamento de riscos para lidar com futuras flutuações de mercado.