significado de p/l

O que significa Profit and Loss (PnL)?

Profit and Loss (PnL) representa a diferença de valor entre o preço de compra e o preço de venda (ou o preço de mercado atual), descontando todos os custos associados. Se o resultado for positivo, obtém lucro; se for negativo, corresponde a prejuízo. O PnL pode ser apresentado em tempo real ou “fixado” quando conclui uma operação.

Por exemplo: se adquirir maçãs por 100 CNY e, mais tarde, as vender por 120 CNY, deduzindo uma taxa de entrega de 2 CNY, o seu PnL é +18 CNY. Se consultar apenas a cotação de mercado antes de vender, observa o “PnL não realizado”. O mesmo princípio aplica-se ao investimento e à negociação—basta substituir as maçãs por criptoativos, considerando taxas e o fator tempo.

Como se calcula o PnL?

O procedimento padrão passa por calcular primeiro o “custo total”, depois a “receita total” e, por fim, apurar a diferença.

Passo 1: Identificar o custo total. Custo = valor de compra + comissões do lado comprador + outras despesas (como taxas de rede blockchain).

Passo 2: Identificar a receita. Receita = valor de venda − comissões do lado vendedor − outras despesas relacionadas.

Passo 3: Calcular o PnL. PnL = receita − custo; taxa de retorno = PnL ÷ custo. Se ainda não vendeu, PnL não realizado = valor de mercado atual − custo.

Exemplo: compra 2 tokens a 1 500 USDT cada, com uma taxa de transação de 0,1%. Custo de compra = 2 × 1 500 + 3 = 3 003 USDT. Se vender a 1 600 USDT por token com uma comissão de venda de cerca de 3,2 USDT, receita = 3 200 − 3,2 = 3 196,8 USDT. Assim, PnL = 193,8 USDT e a taxa de retorno é aproximadamente 6,46%.

Como é refletido o PnL na negociação spot?

Na negociação spot, o lucro ou prejuízo resulta de comprar a um preço mais baixo e vender a um preço mais alto (ou vice-versa), sendo determinantes a diferença de preços e as comissões. Os ativos detidos são avaliados ao último preço negociado, dando origem ao “PnL não realizado”. Após a venda, converte-se em “PnL realizado”.

Por exemplo, na negociação spot da Gate, pode consultar os detalhes das ordens executadas, incluindo o preço médio de execução e as taxas de transação. A página de ativos apresenta o PnL não realizado com base nos preços atuais. Após a venda, o extrato da conta regista o PnL realizado, facilitando a reconciliação.

Sugestão útil: calcular o preço de venda de break-even. Break-even ≈ custo total ÷ quantidade ÷ (1 − taxa de comissão de venda). No exemplo acima: break-even ≈ 3 003 ÷ 2 ÷ 0,999 ≈ 1 503,00 USDT.

Como varia o PnL na negociação de contratos?

O PnL na negociação de contratos depende não só dos preços de entrada e saída, mas também da alavancagem, margem, taxas de financiamento e regras de liquidação. A alavancagem permite-lhe controlar uma posição superior ao capital investido—amplificando tanto os lucros potenciais como os riscos.

Exemplo: ao utilizar uma margem de 500 USDT com alavancagem 10x, assume uma posição nominal de cerca de 5 000 USDT. Se o ativo subjacente valorizar 5%, o seu PnL nominal é aproximadamente 5 000 × 5% = 250 USDT—correspondendo a +50% sobre a sua margem. Uma desvalorização de 5% resultaria em −50%; se não for devidamente gerida, pode levar à liquidação (fecho forçado da posição por margem insuficiente).

Além disso, os contratos perpétuos têm taxas de financiamento (pagamentos periódicos entre posições longas e curtas), que podem afetar ligeiramente o PnL enquanto mantiver a posição. Por exemplo, se a taxa de financiamento for 0,01% a cada 8 horas, manter durante 24 horas implica um custo ou ganho de cerca de 0,03% do valor nominal—os montantes finais são liquidados pela plataforma. A página “Posição” dos contratos Gate apresenta PnL não realizado, PnL realizado e registos de taxas de financiamento para consulta rápida.

Qual a diferença entre PnL, PnL não realizado e PnL realizado?

PnL não realizado é uma variação “em papel”—calculada com base nos preços de mercado atuais, mas ainda não concretizada; o PnL realizado é fixado após o fecho da operação, sendo utilizado para estatísticas de desempenho e reporte fiscal.

Exemplo: compra um token por 1 000 USDT. O valor atual é 800 USDT; PnL não realizado é −200 USDT. Se vender agora e receber 790 USDT após taxas, o PnL realizado é −210 USDT. Os valores podem divergir devido a comissões, slippage ou preços de execução distintos.

Porque é que os resultados de PnL são afetados por comissões e slippage?

As comissões reduzem diretamente o rendimento líquido ou aumentam o custo líquido. O slippage refere-se à diferença entre o preço esperado e o preço efetivo de execução—frequente em mercados voláteis ou com menor liquidez.

Por exemplo: pretende vender 1 000 tokens a 10,00 USDT cada, mas apenas 200 são adquiridos a esse preço—os restantes tokens são vendidos a preços inferiores, como 9,98 ou 9,95 USDT. O preço médio efetivo poderá ser apenas 9,97 USDT—esta diferença de 0,03 resulta do slippage. Na Gate, pode reduzir o slippage utilizando ordens limit, dividindo a ordem em várias transações ou negociando em períodos de maior liquidez.

As transações on-chain também incluem taxas de rede (pagas aos validadores da blockchain), que devem ser consideradas no custo total. Ao negociar frequentemente com montantes reduzidos, estas taxas podem afetar significativamente o retorno global.

Como gerir o risco do PnL no investimento Web3?

Uma gestão de risco eficaz implica definir limites antes de negociar, cumprir as regras durante a negociação e rever os resultados posteriormente.

Primeiro passo: determinar o risco por operação. Uma abordagem comum é limitar a perda por operação a 1–2% do saldo da conta. Por exemplo, com uma conta de 10 000 USDT, limite a perda por operação a 100–200 USDT; calcule o tamanho da posição e o stop-loss em conformidade.

Segundo passo: definir ordens stop-loss e take-profit. Um stop-loss encerra automaticamente a posição quando o preço atinge um nível pré-definido para limitar perdas; o take-profit fixa o lucro quando é atingido um preço-alvo. A Gate disponibiliza ordens condicionais com opções de stop-loss/take-profit para evitar decisões emocionais.

Terceiro passo: controlar slippage e comissões. Priorize ordens limit e execuções parciais; reduza a alavancagem ou o tamanho da posição em períodos de elevada volatilidade; monitorize as taxas de rede para transações on-chain em horários de pico.

Quarto passo: registe e reveja as operações. Registe cada entrada/saída, motivo, PnL, comissões e detalhes de execução numa folha de cálculo; faça uma revisão semanal para garantir o cumprimento do plano.

Como é tratado o PnL para efeitos fiscais e contabilidade?

Na maioria das jurisdições (em 2025; a legislação local pode variar), o PnL realizado afeta normalmente as declarações fiscais, enquanto o PnL não realizado se usa sobretudo para avaliação interna. Os métodos de apuramento de custos mais comuns são FIFO (first-in-first-out), LIFO (last-in-first-out) ou média ponderada—mantenha o mesmo critério ao longo do ano.

Na prática: exporte os registos de negociação em CSV da Gate, incluindo preço de execução, quantidade e comissões; as carteiras on-chain podem recorrer a exploradores de blocos para rastrear transações e incluir taxas de rede no apuramento de custos. Para investidores com múltiplas plataformas ou carteiras, recomenda-se manter um registo unificado por conta, classe de ativos e ano. Para questões fiscais, siga sempre a legislação local ou procure aconselhamento profissional.

Como resumir o significado de PnL?

O PnL é o principal indicador em investimento e negociação—resulta da variação de preços e dos custos associados. Nos mercados spot, depende da diferença entre os preços de compra e venda e das comissões; nos contratos, a alavancagem, as taxas de financiamento e os mecanismos de liquidação impactam de forma adicional. O PnL não realizado permite uma avaliação em tempo real; o PnL realizado determina o resultado final. Só considerando todos os custos—including slippage—e implementando estratégias claras de stop-loss/take-profit com registo disciplinado, pode garantir que os valores de PnL são exatos e relevantes para o sucesso sustentável na negociação.

FAQ

Como calcular o break-even?

O ponto de break-even corresponde ao preço em que os ganhos compensam exatamente as perdas—ou seja, cobre todos os custos. Cálculo: preço de compra + (comissões totais ÷ tamanho da posição) determina o preço de break-even por unidade. Por exemplo: compra 100 tokens a 100 CNY com comissões totais de 20 CNY; o preço de break-even é 100,2 CNY—assim que o preço atinge este nível, recupera o custo.

Qual é a relação risco-retorno ideal?

A relação risco-retorno compara o lucro esperado com o risco por operação—recomenda-se normalmente 1:2 ou 1:3 (risco:retorno). Isto significa arriscar 1 $ para procurar obter 2–3 $ de lucro por operação—assim, mesmo com uma taxa de sucesso de apenas 50%, pode ser lucrativo a longo prazo. Investidores conservadores utilizam a relação 1:3; investidores mais agressivos podem reduzi-la, mas não devem ir abaixo de 1:1.

Porque é que o PnL da minha posição está sempre a mudar?

Isso deve-se ao PnL não realizado, que oscila em tempo real à medida que os preços de mercado variam. Enquanto a posição se mantiver aberta, cada alteração de preço atualiza o lucro ou prejuízo não realizado—mas estes valores são apenas “em papel”. Só ao encerrar a posição com a venda é que o PnL não realizado passa a PnL realizado—fixando o resultado.

Porque é que o PnL é mais volátil na negociação de contratos do que nos mercados spot?

A alavancagem nos contratos amplifica o tamanho da posição—por exemplo, com alavancagem 10x, uma variação de 10% no preço traduz-se numa oscilação de 100% no PnL. Os contratos também implicam taxas de financiamento e comissões, tornando a curva de PnL mais acentuada. Na negociação spot, com baixa alavancagem, um ganho de 5% resulta em 5 $ de lucro; com alavancagem 5x em contratos, esse movimento pode gerar 50 $—ou risco de liquidação.

Como evitar que as comissões e o slippage reduzam os meus lucros?

As comissões são custos fixos que podem ser reduzidos através dos descontos de nível VIP da Gate; o slippage depende da liquidez do mercado e do tipo de ordem. Recomenda-se: escolher pares de negociação altamente líquidos para minimizar o slippage; utilizar ordens limit em vez de ordens de mercado para maior precisão; dividir grandes ordens para evitar impacto no mercado; executar operações volumosas em períodos de comissões reduzidas (fora de horas de pico), sempre que possível.