Volume de Futuros de Ethereum Sobe com Procura de Spot Enfraquecida

• O volume de futuros de Ethereum na Binance agora supera o trading à vista em mais de 6 vezes, sinalizando domínio dos derivados.

• O interesse aberto caiu cerca de 400.000 ETH desde janeiro, apesar da forte atividade de negociação de derivados.

• Aumento dos preços do petróleo, dados de inflação e tensões geopolíticas continuam a reduzir o apetite ao risco em criptomoedas.

O mercado de derivados de Ethereum está se expandindo rapidamente enquanto a demanda à vista enfraquece, de acordo com o analista da CryptoQuant, Darkfost. O analista relatou que o volume de negociação de futuros na Binance agora supera o volume à vista em mais de seis vezes. A mudança ocorre à medida que o aumento dos preços do petróleo, dados persistentes de inflação e tensões geopolíticas afastam os investidores de ativos de risco.

Atividade de Futuros Domina o Comércio de Ethereum

Darkfost relatou um desequilíbrio significativo entre os mercados à vista e de futuros de Ethereum. Segundo o analista, a atividade de negociação de futuros agora domina as transações de ETH na Binance. Atualmente, o volume de futuros supera o volume à vista em mais de seis vezes.

Essa proporção atingiu seu nível mais baixo desde 2023. Notavelmente, essa mudança ocorreu apesar da queda no interesse aberto. O interesse aberto de futuros de Ethereum na Binance caiu cerca de 400.000 ETH desde janeiro.

Com os valores atuais de mercado, essa redução representa quase 4 bilhões de dólares. No entanto, a atividade de negociação de derivados permanece forte em comparação com as transações à vista. Segundo Darkfost, esse desequilíbrio reflete uma demanda fraca no mercado à vista.

O analista acrescentou que a cautela institucional também pode influenciar o comportamento de negociação. Darkfost observou que vendas possíveis de Ethereum pela Fundação Ethereum ou Vitalik Buterin poderiam contribuir para a cautela dos investidores.

Pressões Macroeconômicas Afetam Ativos de Risco

Ao mesmo tempo, condições econômicas mais amplas continuam a afetar os mercados de criptomoedas. Segundo Darkfost, o aumento dos preços do petróleo intensificou a pressão macroeconômica. Os preços do petróleo subiram à medida que as tensões entre os Estados Unidos e o Irã aumentaram.

Como resultado, esse aumento adiciona pressão a um ambiente econômico já frágil. Dados recentes de inflação também permanecem elevados. A inflação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) núcleo atingiu 2,5% ao ano na semana passada.

Enquanto isso, a inflação do Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) núcleo foi de 3,1% ao ano. Esses números colocam pressão sobre os formuladores de políticas e os mercados financeiros. Segundo Darkfost, preços mais altos do petróleo podem influenciar os dados de inflação de março e abril.

Como consequência, os investidores reduziram a exposição a ativos de risco. Notavelmente, essa mudança também coincide com um dólar americano mais forte e o aumento dos rendimentos dos títulos de longo prazo.

Estrutura de Preços do Ethereum Mostra Volatilidade

Enquanto isso, o gráfico de preços do Ethereum reflete a volatilidade recente do mercado. O ativo negociava acima de $4.400 antes de entrar em uma queda prolongada. Durante outubro e novembro, ocorreram vários pequenos rallies.

Fonte: Santiment

No entanto, cada recuperação não conseguiu recuperar a média móvel de 200 dias. Em novembro, a média móvel de 50 dias cruzou abaixo do nível de 200 dias. Essa convergência reforçou o momentum de baixa.

Mais tarde, o Ethereum caiu bruscamente de cerca de $3.000 para um ciclo baixo próximo de $1.820. Após a queda, os preços se estabilizaram entre $1.900 e $2.100. O Ethereum se recuperou até cerca de $2.246. O ativo também ultrapassou a média móvel de 50 dias, próxima de $2.058.