O Bitcoin (BTC) enfrenta um novo teste macro à medida que os mercados apostam cada vez mais em os EUA entrarem em recessão em 2026.
Pontos-chave:
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O Bitcoin poderá enfrentar um novo desafio na forma da sua primeira recessão após o crash da COVID-19.
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As probabilidades de recessão nos EUA disparam à medida que o CEO da BlackRock, Larry Fink, alerta sobre os preços do petróleo.
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A elevada correlação do Bitcoin com ações “extremamente sobrevendidas” continua.
A Moody’s coloca probabilidades de recessão a 12 meses perto dos 50%
Dados destacados esta semana por Axel Adler Jr., um colaborador da plataforma de análise on-chain CryptoQuant, mostram que as probabilidades de recessão estão a aproximar-se dos 50%.
O próximo ciclo de alta do Bitcoin poderá surgir graças a uma recessão económica nos EUA, e os participantes no mercado veem essa última como cada vez mais provável este ano.
“A Moody’s Analytics aumentou a probabilidade de uma recessão nos EUA nos próximos 12 meses para 48,6%, enquanto a Goldman Sachs aumentou a sua estimativa para 30%”, assinalou Adler no X.
Os traders de previsões concordam, com as probabilidades de recessão nos EUA a atingirem 36% na Kalshi — o valor mais elevado desde setembro de 2025.
As probabilidades de recessão nos EUA para 2026 (captura de ecrã). Fonte: Kalshi
A guerra entre os EUA e o Irão e o seu impacto nos preços globais do petróleo estão no centro do aumento. Afirmações recentes de ambos os lados sobre diálogo para pôr fim às hostilidades e reabrir totalmente o Estreito de Ormuz provocaram confusão nos mercados de ativos de risco.
“Isso está a manter a pressão de alta sobre os preços do petróleo, que recentemente está a ultrapassar um limiar-chave historicamente associado a recessão”, comentou a Mosaic Asset Company, recurso de trading, na edição mais recente do seu boletim regular, “The Market Mosaic”.
A Mosaic disse que o petróleo, ao saltar 50% acima da sua tendência de longo prazo, um fenómeno agora em curso, “já foi visto antes ou durante praticamente todas as recessões nos últimos 50 anos”.
“Os preços do petróleo estão diretamente correlacionados com a inflação nos títulos (headline inflation), em que um aumento de $10 por barril pode empurrar a inflação para cima em 0,20% ou mais”, acrescentou.
Gráfico do preço do petróleo com recessões marcadas. Fonte: Mosaic Asset Company
Os principais intervenientes ecoam essas preocupações, incluindo Larry Fink, CEO do maior gestor de ativos do mundo, a BlackRock.
“Vamos ter uma recessão global”, disse ele à BBC esta semana sobre as consequências de o Irão se manter uma “ameaça” para a economia global, mesmo que a guerra em si tenha terminado.
O Bitcoin continua ligado a ações “extremamente sobrevendidas”
O Bitcoin teve pouca experiência de recessão ao longo da sua vida de menos de 20 anos.
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Em 2020, uma recessão nos EUA de fevereiro a abril precedeu um período de grande valorização do preço do BTC depois de, inicialmente, o BTC/USD ter começado a acompanhar os ativos de risco num crash global em março.
Gráfico BTC/USD de uma semana. Fonte: Cointelegraph/TradingView
Conforme noticiou a Cointelegraph, a correlação do Bitcoin com as ações dos EUA tornou-se mais forte este ano, potencialmente aumentando a probabilidade de um repique de alívio.
“Embora a incerteza sobre a inflação e as perspetivas para a política monetária estejam a pesar de forma geral no mercado, as condições são muito favoráveis para assistir a, pelo menos, um rally de curto prazo”, comentou a Mosaic.
“Várias medidas de sentimento do investidor e de posicionamento estão a apontar para um excesso de pessimismo no mercado, enquanto as métricas de amplitude estão a estender-se para níveis extremamente sobrevendidos.”
Gráfico do S&P 500. Fonte: Mosaic Asset Company
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