A SpaceX fixa o preço de IPO em 135 dólares e planeia uma alocação de 30% para retalho para a estreia de sexta-feira

A SpaceX fixou o preço da sua oferta pública inicial (IPO) em 135 dólares, com uma meta de capitalização bolsista de 1,77 biliões de dólares, com o objectivo de angariar aproximadamente 75 mil milhões de dólares à medida que o pregão começa na sexta-feira. A fabricante de foguetes está a contornar o processo tradicional de pricing de IPO, em que as empresas apresentam uma banda e a ajustam em função da procura. A empresa gerou 18,7 mil milhões de dólares em receitas em 2025 e registou um prejuízo operacional de 4,2 mil milhões de dólares. A SpaceX disse aos investidores que pretende parar de aceitar encomendas na quarta-feira, dando à quinta-feira espaço para o trabalho de alocação entre subscritores e gestores de activos antes do início da negociação.

SpaceX fixa preço fixo de 135 dólares sem banda tradicional

A SpaceX anunciou um preço de acção não negociável de 135 dólares, em vez de apresentar uma banda e fazer preços com base na procura, como é habitual em IPOs. A empresa está a mirar uma capitalização bolsista de 1,77 biliões de dólares. Segundo Lise Buyer, fundadora da consultora de IPO Class V Group, “Elon ditou o preço e, assumindo que os investidores avançam, pode-se marcar essa caixa. Mas alguém ainda tem de determinar para onde vão as acções.” Numa oferta típica, as empresas disponibilizam uma banda de preços semanas antes da estreia e ajustam-na consoante o entusiasmo dos investidores. A empresa de chips de inteligência artificial Cerebras disse inicialmente, no mês passado, que venderia acções entre 115 e 125 dólares, para depois alargar a banda para entre 150 e 160 dólares na semana seguinte e, no fim, fixar o preço da sua oferta nos 185 dólares.

Empresa fecha encomendas na quarta-feira para trabalho de alocação na quinta-feira

A SpaceX disse aos investidores que pretende parar de aceitar encomendas na quarta-feira, um dia mais cedo, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. A empresa e os seus subscritores vão usar a quinta-feira para delinear as alocações para a IPO, disse uma das pessoas. Este processo seria normalmente mais curto, com alocações a ocorrerem depois de o preço oficial estar decidido, mais perto da abertura do mercado. Como o preço está definido, a SpaceX pode começar a trabalhar na alocação de acções mais cedo do que é habitual e não precisa de esperar até o pricing real acontecer, segundo Buyer. Aproximadamente 75 mil milhões de dólares em acções têm de ser alocados a subscritores e gestores de activos antes de a negociação começar na sexta-feira.

SpaceX mira alocação de 30% a retalho em cinco plataformas

A SpaceX quer que os investidores de retalho recebam cerca de 30% das acções que estão a ser vendidas, o que corresponderia a cerca de 22,5 mil milhões de dólares. Segundo a Fidelity, a fatia de retalho costuma situar-se entre 5% e 10%. No seu prospecto, a SpaceX indica a Charles Schwab, a Fidelity, a Robinhood, a SoFi e a E-Trade da Morgan Stanley como algumas das plataformas de corretagem que vão disponibilizar acções. A alocação final ao retalho não pode ser determinada até o livro ser encerrado. Na IPO da própria Robinhood em 2021, o site de negociação indicou que queria vender entre 20% e 35% das acções a investidores de retalho, com a alocação a acabar no limite inferior dessa banda, informou a CNBC na altura.

FAQ

Que preço a SpaceX definiu para as acções da sua IPO?
A SpaceX definiu um preço fixo de 135 dólares para as suas acções de IPO, contornando o processo tradicional de apresentar uma banda de preços e ajustá-la com base na procura dos investidores.

Quando é que a SpaceX deixa de aceitar encomendas de IPO?
A SpaceX disse aos investidores que pretende parar de aceitar encomendas na quarta-feira, dando à quinta-feira tempo para o trabalho de alocação antes de a negociação começar na sexta-feira.

Quanto da IPO da SpaceX é alocado a investidores de retalho?
A SpaceX quer que os investidores de retalho recebam cerca de 30% das acções que estão a ser vendidas, o que corresponde a cerca de 22,5 mil milhões de dólares, um valor significativamente superior à alocação típica de 5% a 10% a retalho nas IPOs.