#PI A batalha financeira entre os pobres de base e os grandes tubarões de Wall Street, e ainda por cima, uma vitória lendária numa só jogada!!!

Ele só conseguia beber cerveja de cinquenta cêntimos, mas investiu tudo o que tinha numa ação lixo. Em apenas seis meses, os seus Ativos dispararam para 47 milhões, porque essa ação tornou-se palco de uma batalha épica entre os “investidores de retalho”, os pequenos investidores e os arrogantes fundos de Wall Street. Este é o famoso caso de short squeeze durante a pandemia.

O seu nome é Gill, analista financeiro na MetLife, e também Streamer no YouTube. Um dia, contou a um amigo que tinha comprado ações; o amigo aconselhou-o a vender rapidamente, pois ainda tinha mulher e filhos para sustentar. Gill disse que não só comprou ações, como investiu Tudo na GameStop. O amigo achou que era brincadeira, mas quando Gill mostrou o telemóvel como prova, percebeu que ele estava mesmo louco.

A GameStop era então o maior retalhista mundial de videojogos e software de entretenimento, mas, devido ao impacto das compras online e da digitalização dos jogos, as ações caíram 90% nos últimos três anos. Wall Street queria aproveitar a situação para fazer dinheiro fácil, incluindo a famosa Citadel Securities e o fundo de cobertura Point72, sendo o maior deles o fundo Melvin Capital. O presidente da Melvin tinha apenas 36 anos e já era um dos mais lucrativos de Wall Street, tendo lucrado durante seis anos consecutivos com shorting da GameStop, fazendo o preço cair de 28 dólares para apenas 2 dólares por ação. Em dois anos, a loja mudou de dono seis vezes. Preparavam-se para continuar a shorting da GameStop, já celebravam com champanhe a vitória antecipada.

Por isso, a compra de ações da GameStop por Gill era quase como deitar dinheiro ao lixo. Mas, inesperadamente, ao acordar, o preço das ações da GameStop subiu 130% de uma só vez. Esta Grande subida sem precedentes assustou o presidente da Melvin, que nunca imaginou que o motivo fosse um pequeno influencer, Gill, que disse adorar aquela ação.

A esposa de Gill estava prestes a ser despedida devido à pandemia, o que aumentou a pressão sobre ele. As palavras do amigo fizeram-no duvidar da sua escolha, mas a mulher apoiou totalmente a compra das ações da GameStop. Ela sugeriu que Gill fizesse Em direto, e se tivesse dúvidas, que visse o que os investidores de retalho diziam.

Gill voltou ao escritório, ligou o computador e pôs a sua icónica bandana vermelha. Já tinha feito alguns Em direto a Partilhar os seus métodos de investimento, embora com poucos espectadores e muitos Comentários sarcásticos. Gill nunca evitou, respondia com humor e depois Partilhava seriamente as suas opiniões sobre investir na GameStop.

Como os tubarões de Wall Street estavam a shorting a GameStop, o preço atingiu mínimos históricos, apenas 3,85 dólares por ação. Gill acreditava que os tubarões de Wall Street estavam errados, subestimando gravemente o valor da GameStop, que já tinha sido shorted em 140%. Isto significa que quanto mais os investidores de retalho comprassem, mais os shorters perderiam. Mesmo que a maioria compre jogos digitais online, ainda há um quarto de clientes fiéis que preferem comprar discos físicos na GameStop.

Wall Street estava a manipular, mas se os investidores de retalho se unissem para subir o preço e recusassem vender, podiam derrotar os grandes capitalistas das posições curtas e lucrar bastante. Contudo, Wall Street sempre achou que os investidores de retalho eram desorganizados e só olhavam para o lucro imediato, chamando ao dinheiro destes “dinheiro fácil”.

Quando Melvin viu os investidores de retalho a entrar, ficou entusiasmado e aumentou a shorting em mais 600 mil ações, esperando que o preço caísse. Estes investidores de retalho eram os “alvos” a abater. Mas nunca imaginou que a sua continuação de shorting fosse vista como uma declaração de guerra à GameStop. Os investidores de retalho decidiram revoltar-se, não para ganhar dinheiro, mas para derrubar os grandes de Wall Street.

Na internet, os utilizadores motivavam-se uns aos outros, comprando freneticamente a ação e apelando à participação de todos. Como não tinham nada a perder, se cada um investisse algumas centenas ou milhares, podiam derrubar os elitistas de Wall Street. Isto já não era apenas investir para lucrar, tornou-se uma luta revolucionária entusiasmante. Assim começou o efeito borboleta das ações.

Uma enfermeira com Passivo de 50 mil dólares, ao ver o apelo de Gill, investiu imediatamente meio mês de salário, pois os capitalistas tinham tornado a sua vida miserável. Mark, empregado da GameStop, sem salário devido à shorting da Melvin, investiu os últimos 100 dólares na GameStop. Uma estudante universitária, cheia de dívidas, investiu Tudo o que tinha, pois o pai, que trabalhou arduamente num hipermercado, viu o fundo de Wall Street comprar e esvaziar a empresa, levando-a à falência. Ela odiava os capitalistas.

O fogo da revolta espalhou-se. Com o esforço de todos, o preço da GameStop subiu para 10 dólares. Em 2020, os EUA tiveram o Natal mais deprimente da história. Gill fez Em direto em casa para mostrar resultados: a GameStop multiplicou por cinco desde o verão anterior, de 4 dólares em julho para 21,7 dólares. Raramente se vê teoria de investimento funcionar tão bem. Os utilizadores deixavam mensagens no Canal em direto, pedindo que a GameStop “fosse à lua”. Gill ganhou o respeito de todos.

Estes utilizadores podiam comprar ações por algumas dezenas de dólares graças a uma aplicação chamada Robinhood, especializada em Negociação de ações. Basta Inscrever-se e pode-se comprar e vender ações. Ao contrário das apps financeiras tradicionais, não tem Taxa de negociação, quase sem barreiras para a maioria dos utilizadores. Basta procurar o código da ação, deslizar e Efetuar ordem, e está feito.

Os utilizadores da Robinhood chegaram a 20 milhões. O modelo de negócio permitia Lucro apesar de ser gratuito, pois transmitiam as ordens de Negociação aos market makers, recebendo uma pequena comissão por cada transação. O volume era tão grande que Robinhood lucrava imenso. A maioria dos market makers trabalhava com a Citadel Securities. Este modelo de negócio fez com que Wall Street tivesse controlo sobre a Robinhood.

A 19 de janeiro de 2021, o preço da GameStop subiu para 43 dólares por ação. Quando Wall Street apostava no colapso e queda do preço, os investidores de retalho começaram a comprar em massa, dando um duro golpe aos grandes. O preço subiu 70%, e no dia seguinte, mais 90%. Gill publicou que Wall Street ia ser apanhada no short squeeze, e os investidores de retalho iam recuperar e atingir o topo.

O short squeeze é o oposto de shorting: se a ação shorted continua a subir, os shorters têm de comprar de volta a preços altos para devolver as ações emprestadas, perdendo dinheiro. Quando muitos shorters compram para Stop Loss (SL), isso empurra ainda mais o preço para cima, levando outros a fazer o mesmo, e o preço continua a subir.

Gill já tinha lucrado 11 milhões. Se vendesse agora, ganhava imenso. Os investidores de retalho hesitavam, todos de olho em Gill para ver se vendia. Havia uma situação extrema: Wall Street detinha 140% de posições curtas, mesmo que comprassem todas as ações, não chegava para devolver as emprestadas, tinham de comprar várias vezes, por isso o preço podia subir indefinidamente.

O mais assustador é que quem detinha a maioria das ações eram os “dinheiro fácil” aos olhos de Wall Street. Os fundos de cobertura não compreendem o sentimento de quem trabalha arduamente e continua sem nada. Nascidos em berço de ouro, comem bifes de topo, frequentam clubes e festas em iates, rodeados de acompanhantes. Quando lhes perguntam como são tão ricos, dizem que é porque “dinheiro fácil” é fácil de ganhar.

Este post ressoou entre todos os investidores de retalho, e o caso da GameStop tornou-se uma guerra de classes. E os pequenos? Se forem muitos, também podem derrotar os grandes tubarões. Gill apelou a todos para não venderem, isto não era sobre dinheiro. Mas o presidente da Melvin não percebeu nada, achando que os investidores de retalho iam vender ao primeiro lucro, e que o preço ia cair, pois nunca houve um short squeeze bem-sucedido.

No dia seguinte, o preço subiu 103%, e 220% dos investidores de retalho compraram e recusaram vender. O caso incendiou as notícias e os Canais em direto. A GameStop, à beira da falência, tornou-se a empresa mais negociada do mundo, com o preço a subir 4% por min, chegando a uma Grande subida de 581% à noite. Especialistas diziam que o short squeeze da GameStop podia arruinar várias empresas, especialmente fundos de cobertura que shorted.

A esposa de Gill perguntou: “Quanto ganhámos hoje?” Gill respondeu: “5 milhões.” E ontem? “4 milhões.” Ela não acreditava, perguntando se tinham realmente enriquecido. Por outro lado, a esposa de Melvin perguntou quanto perderam: “Mil milhões.” E ontem? “Também mil milhões.” As notícias já anunciavam a falência iminente da Melvin Capital. Durante uma entrevista, tentou manter a calma, mas ao iniciar o Em direto, fugiu e desligou o computador, pois estava acabado. Em poucos dias, perdeu 6,8 mil milhões, mas teve de continuar a investir, pois se parasse, perdia até o que tinha no estômago. Pediu ajuda a dois outros fundos, que investiram 3 mil milhões na Melvin Capital, pois acreditavam que perder dinheiro dos pobres era impossível.

Após o resgate, o preço da GameStop oscilou. Os 8 milhões de investidores de retalho juntos não conseguiam juntar tanto dinheiro como os grandes com uma só frase. Gill já tinha lucrado 23 milhões, e a família aconselhava-o a vender, mas a esposa apoiava-o totalmente, sabendo o esforço que ele dedicou àquela ação. Os utilizadores aguardavam a atualização de Gill para ver se vendia, mas ele recusou vender. O preço continuou a subir, chegando perto dos 350 dólares por ação. Até a Casa Branca começou a Seguir o caso, com o ministro das finanças e especialistas a intervir. Com o entusiasmo dos investidores de retalho a crescer, os capitalistas começaram a perder o controlo.

Wall Street finalmente reagiu, lançando uma ofensiva contra os “dinheiro fácil”. Recrutaram muitos meios de comunicação para questionar se havia manipulação por trás da subida das ações, mas isso só fez de Gill um “deus das ações”. Sem sucesso, cortaram a internet dos investidores de retalho, fecharam o fórum onde Gill publicava, impedindo a discussão. De seguida, Gill perdeu o emprego na MetLife. Com o filho ainda pequeno, muitos investidores de retalho, sem acesso aos posts de Gill, venderam as suas ações.

Nessa noite, a Robinhood também teve problemas. A empresa nacional de Liquidação exigiu 3 mil milhões de Margem para liquidar todas as transações, mas o presidente da Robinhood disse que só conseguiu reunir 2 mil milhões. Sem Margem suficiente, não podiam negociar no Mercado de ações, e o plano de entrada em bolsa ficava comprometido.

No dia seguinte, ao abrir o Mercado, milhões de investidores de retalho viram que na Robinhood só era possível descartar ações da GameStop, não comprar. Isto gerou pânico. Afinal, o presidente da Citadel Securities pediu ao presidente da Robinhood para configurar a app de modo a só permitir descartar ações da GameStop, reduzindo a Margem para 700 milhões. O presidente da Robinhood aceitou, suspendendo as compras por falta de Margem.

Com a internet cortada, as ações da GameStop foram alvo de descartar em pânico. Os media, na televisão e online, criaram ansiedade entre os investidores de retalho, dizendo que se não vendessem, podiam perder tudo. Fechar fóruns, controlar bancos, manipular media, limitar compras, criar ansiedade – uma combinação perfeita que quebrou a resistência psicológica dos investidores de retalho. A Robinhood traiu os utilizadores, ajudando os capitalistas a shorting as ações, gerando indignação. Havia manipulação nos bastidores, mas a Robinhood não conseguiu explicar.

No dia seguinte, Gill recebeu uma intimação, suspeito de ser cúmplice dos shorters, caindo de “deus das ações” para o fundo do poço. O irmão, normalmente desleixado, veio confortá-lo, dizendo que Gill conseguiu assustar os ricos. Incentivou Gill a ser corajoso e enfrentar tudo diretamente.

Robinhood, Citadel Securities, Melvin Capital e Gill foram todos chamados a testemunhar no Congresso. Os ricos têm equipas de advogados a ajudá-los, até escolhem fundos neutros para parecer menos privilegiados. Gill só tinha família e amigos pouco experientes.

No dia seguinte, vários congressistas importantes participaram na audição do Comité de Finanças. O CEO da Citadel Securities trouxe uma fila de advogados, com medo de dizer algo errado. O presidente da Melvin Capital, nervoso pelo fracasso do shorting, até se esqueceu de ligar o microfone, gerando risos online. A Robinhood evitou responder às perguntas dos congressistas, falando apenas de pontos irrelevantes. Só Gill, sem preparação, respondeu com calma e clareza, dizendo que vinha de uma família comum, não conhecia grandes empresários, e que após a universidade, passou muito tempo desempregado devido ao Mercado. Aprendeu sozinho sobre investimento e finanças, descobrindo várias irregularidades nas corretoras, incluindo manipulação deliberada de shorting. O Mercado de ações devia ser justo, onde qualquer um inteligente e com sorte podia lucrar, mas agora as grandes empresas têm vantagem absoluta em tecnologia e informação, tornando impossível para os pequenos. Ele investiu na GameStop simplesmente porque gostava da ação, e a sua sinceridade tocou milhares de utilizadores.

Gill afirmou que não ia descartar as ações, e os utilizadores, ao verem a sua postura, também decidiram não vender. No segundo dia da audição, as ações da GameStop foram pressionadas de 500 para 40 dólares por ação, mas três dias depois, Gill voltou a comprar, duplicando a sua posição para 100 mil ações. Em uma semana, as ações da GameStop triplicaram. O empregado da GameStop que investiu 100 dólares ganhou 180 mil, nunca mais precisando de aturar o gerente. Duas estudantes universitárias ganharam 270 mil cada, a enfermeira ficou com Passivo de apenas 10 mil, e todos recusaram vender.

Mais tarde, Gill ofereceu ao irmão um carro desportivo vermelho. O fundo Melvin fechou portas em 2022. A Robinhood entrou em bolsa em julho de 2021, mas com um desempenho fraco, dois anos depois o volume era apenas 10% do pico, e os dois fundadores deixaram de ser bilionários. Seis meses depois, durante o processo judicial, vieram a público mensagens mostrando que os gestores da Robinhood e Citadel discutiram bastante no dia anterior à suspensão das compras. O tribunal rejeitou o processo, e um mês depois, a SEC concluiu a investigação sem apresentar acusações. O caso ficou praticamente encerrado.

Gill publicou pela última vez online a 16 de abril de 2021, com Ativos de 34 milhões de dólares. 85% dos fundos de cobertura começaram a investigar online o que os investidores de retalho estavam a comprar, com medo de novo short squeeze, e reduziram drasticamente as operações de shorting. Wall Street nunca mais pôde ignorar o efeito do “dinheiro fácil”. Este é o resumo de toda a história.