💥 Acabou de chegar uma notícia importante — A Reserva Federal (FED) anunciou que irá parar oficialmente a operação de redução de balanço a partir de 1 de dezembro!

O que isso significa? Em termos simples, é que a Reserva Federal (FED) não está mais "retirando" dinheiro do mercado. Desde o início da redução do balanço em junho de 2022, a Reserva Federal (FED) já reduziu o seu balanço patrimonial de quase 9 trilhões de dólares para cerca de 6,6 trilhões de dólares. Agora, de repente, pisou no freio; o que realmente aconteceu nos bastidores?

🤔 Por que exatamente agora?

Primeiro, o crescimento econômico desacelerou significativamente. Se continuar a apertar, a liquidez do mercado pode não aguentar. Em segundo lugar, o nível de reservas do sistema bancário está a diminuir, e o mercado monetário já começou a emitir alarmes - se não houver ajustes, pode realmente haver problemas.

Mas a razão mais profunda está, na verdade, relacionada com o défice fiscal dos Estados Unidos. Durante a pandemia, a Reserva Federal (FED) comprou uma grande quantidade de títulos do governo, essencialmente a garantir o apoio financeiro ao governo, cobrindo uma escala que provavelmente representa mais da metade do défice. Se continuar a vender títulos do governo e a reduzir o seu balanço, o custo de financiamento do governo irá, sem dúvida, disparar... Este fardo, a Reserva Federal (FED) claramente não quer carregar.

⚖️ A situação atual da A Reserva Federal (FED) é tão embaraçosa?

De um lado, a inflação ainda está a pairar em torno dos 3%, do outro, o mercado de trabalho já começou a esfriar. "Estabilizar o crescimento" e "controlar a inflação" são como uma balança, cada vez mais difícil de encontrar um ponto de equilíbrio.

💰 O que isso significa para o mercado?

A curto prazo, a tensão na liquidez global pode ser aliviada, o que é, sem dúvida, uma boa notícia.

Mas não se alegre tão cedo - o tamanho dos ativos da A Reserva Federal (FED) ainda é 2 trilhões de dólares maior do que antes da pandemia, e o dinheiro no mercado ainda é abundante. Será que esse dinheiro vai novamente aumentar os preços dos ativos? A volatilidade vai, portanto, intensificar-se? Tudo isso é uma incógnita.

Além disso, há um problema complicado: devido à paralisação do governo, os dados econômicos cruciais dos EUA para outubro serão adiados para dezembro. O "período de vazio de dados" coincide com o "período de mudança de política", e as expectativas do mercado ficaram completamente confusas... Isso pode ser uma das razões importantes para a recente volatilidade acentuada no mercado de ações americano.

✨ Como entender esta mudança?

A Reserva Federal (FED) desta vez pausou a redução do balanço, tanto para dar uma injeção de prevenção à economia, quanto para indicar que a liquidez já está próxima da zona de fundo de fase. O ciclo de cortes de taxa de juro de 2025 a 2026 pode estar mais próximo do que todos imaginam.

Para o mercado de criptomoedas, a melhoria do ambiente de liquidez é geralmente um sinal positivo. Como irão se comportar as principais criptomoedas como ETH, DOGE e ZEC a seguir? Mercado, você está pronto para enfrentar as mudanças?