Em dezembro, logo no início, o Bitcoin deu um aviso ao mercado - uma grande queda de 5% em um único dia. O que realmente aconteceu por trás disso?

O estopim na verdade está do outro lado do Pacífico. Após o Banco do Japão sinalizar um aumento nas taxas de juros, o índice Nikkei liderou as quedas nas bolsas asiáticas, e os preços dos títulos do governo japonês colapsaram diretamente. Não subestime isso, o iene tem desempenhado por muito tempo o papel de "fábrica de empréstimos" global, com uma estimativa conservadora de pelo menos 1 a 2 trilhões de dólares de capital de arbitragem circulando no mercado.

Uma vez que o iene realmente aumente as taxas de juros, esse dinheiro terá que ser retirado dos ativos em dólares e voltar ao Japão. O que é ainda mais preocupante é que as instituições que estão a vender o iene a descoberto serão forçadas a liquidar suas posições sistematicamente, esvaziando diretamente a liquidez do mercado. A curto prazo (nas próximas 1 a 4 semanas), as ações dos EUA e o Bitcoin terão pressão, mas se olharmos para um prazo de 3 meses ou até um ano, isso poderá acabar sendo um sinal positivo para o mercado de criptomoedas.

Curiosamente, em dezembro, ainda há várias coisas acontecendo: as expectativas de corte de taxas do Federal Reserve devem se concretizar, a alta temporada de consumo durante as festas de Natal se aproxima e as instituições de Wall Street estão liquidando ativos cripto no final do ano... Essas forças combinadas só vão agravar ainda mais o problema de liquidez.

Não apenas o Bitcoin, mas as ações dos EUA, o ouro e as commodities podem estar lutando em um lamaçal durante todo o mês de dezembro.

O nível de 86000 pode temporariamente suportar o preço, mas a pressão acima ainda é pesada. Nas próximas semanas, ainda teremos que ver como evolui o cenário macroeconômico.