#美联储恢复降息进程 12 de dezembro à noite, uma operação facilmente ignorada pode esconder pistas sobre o mercado do próximo ano — A Reserva Federal (FED) iniciou silenciosamente uma recompra de 13,5 mil milhões de dólares.

O que significa este número? Ao revisitar a história, percebe-se que este é o maior volume de operações em um único dia desde a crise de liquidez provocada pela pandemia em 2020, com uma intensidade que até supera as ações de resgate durante a quebra da bolha da internet em 2000.

Muitas pessoas se sentem estranhas com o termo "recompra overnight". Essencialmente, é uma ferramenta de rotação que as instituições financeiras usam títulos do governo como garantia para trocar por dinheiro de curto prazo com o banco central - parece bastante técnico, mas o sinal por trás disso é bastante direto: o dinheiro no sistema está, de alguma forma, voltando a circular.

Como a mudança na liquidez será transmitida? Primeiro, após a disponibilidade de fundos nos bancos, a concessão de crédito e a aversão ao risco geralmente aumentam; em segundo lugar, a entrada de novos fundos no mercado costuma apoiar ativos de equity, produtos de renda fixa e até ativos criptográficos; mais importante, a ação da Reserva Federal equivale a um aviso ao mercado: "Estamos monitorando a situação e não permitiremos que os riscos se espalhem."

Portanto, neste momento, a operação por pânico pode ser a escolha menos vantajosa. Ao olhar para ciclos anteriores, os pontos de inflexão de liquidez costumam gerar oportunidades - aqueles que conseguem manter a clareza mental e se arriscam a se posicionar antecipadamente geralmente conseguem obter uma vantagem no próximo ciclo. As emoções podem amplificar a volatilidade, mas a percepção é que determina até onde você pode ir.

A trajetória de $ETH pode ser digna de atenção. Historicamente, durante períodos de afrouxamento da liquidez, os principais ativos criptográficos costumam ter um bom desempenho. Para você, quais setores você acha que receberão os primeiros influxos de capital desta vez?