O tão aguardado ciclo de redução de taxas de juro finalmente está a chegar. Mas desta vez pode ser completamente diferente do que pensas.

O mais recente relatório de perspectivas da OCDE já definiu as regras do jogo para os próximos dois anos: o Federal Reserve irá continuar a reduzir as taxas de juro até o final de 2026, com uma meta de intervalo de taxa de 3,25%-3,5%. À primeira vista, parece ser um sinal de retorno da liquidez. Mas, ao refletir mais profundamente, você perceberá que não se trata de uma injeção de liquidez em banho-maria, mas sim de um "corte de juros espinhoso" envolto em guerras tarifárias e riscos fiscais.

Por que você diz isso?

Porque por trás das expectativas de corte de juros, ainda se escondem duas bombas-relógio.

**A primeira: o aumento das tarifas está a distorcer a lógica económica.**

A política tarifária dos EUA está se tornando cada vez mais agressiva, desacelerando o fluxo do comércio global e forçando os preços internos a subir. O custo dos produtos importados disparou, os consumidores estão segurando suas carteiras, enquanto a inflação permanece alta e persistente. O Federal Reserve está em um dilema: se reduzir as taxas de juros, teme uma nova alta da inflação; se não reduzir, a economia pode não aguentar. Portanto, desta vez, a redução das taxas será lenta e não terá a mesma intensidade de antes.

**A segunda: as finanças já estão quase à beira do colapso.**

O relatório da OCDE tem uma frase muito contundente - o caminho fiscal atual dos Estados Unidos "não é sustentável". Traduzindo, isso significa que o modelo de manter a prosperidade através do endividamento chegou ao fim. A capacidade de reduzir as taxas de juros é limitada, e as finanças estão rapidamente se esgotando, as correntes subjacentes em nível macroeconômico são mais intensas do que você imagina. Nesse momento, se você apostar cegamente em um mercado em alta generalizado, é muito provável que você seja derrubado na praia.

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**Para o mercado de criptomoedas, isto é típico do "duplo frio e quente":**

**O lado do fogo:**
A direção da redução das taxas de juros não mudou, e a expectativa de liquidez ampla a longo prazo continua a ser o suporte subjacente para o Bitcoin e altcoins de alta liquidez. O dinheiro acabará por vir, só que está a demorar a chegar.

**Lado do gelo:**
As tarifas aduaneiras afetam o crescimento, o risco fiscal atinge a confiança. Se os mercados tradicionais entrarem em flutuação ou correção a curto prazo, a volatilidade do mercado de criptomoedas apenas será amplificada, não conseguindo se isolar.

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**Como os investidores de varejo podem sobreviver neste cenário?**

**Estratégia 1: Não pense em arriscar tudo de uma vez.**
Divida os fundos em três a cinco partes e, quando o mercado corrigir, compre em lotes. A redução das taxas de juro não é uma corrida de cem metros, mas uma maratona.

**Estratégia Dois: Escolher ativos com "duas motivações".**
Moedas que podem desfrutar do bônus da liquidez macroeconômica e têm suporte narrativo próprio. Por exemplo, tokens relacionados à IA, ativos tokenizados (RWA), ecossistemas DeFi de rendimento on-chain - esses setores não dependem apenas do mercado em geral.

**Estratégia Três: A gestão de riscos deve estar sempre em primeiro lugar.**
Controla bem a posição e não serás expulso pelas oscilações. O mercado nos próximos um ano e meio está destinado a ser cheio de oportunidades estruturais em meio a oscilações. Apenas aqueles que sobreviverem até o fim poderão desfrutar das grandes recompensas.

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O mercado está se preparando, mas não é hora de avançar de forma imprudente. Siga o ritmo e você não se desviará.