Por que a Micron Technology destaca-se entre as principais empresas de chips na era da IA

Micron Technology (NASDAQ: MU) representa uma das melhores empresas de chips posicionadas para capitalizar a expansão acelerada da infraestrutura de inteligência artificial. O fabricante de semicondutores de memória demonstrou um momentum de mercado notável, com as suas ações a subir 167% desde o início do ano, embora a análise de mercado sugira que a avaliação pode não refletir totalmente o potencial de lucros a longo prazo da empresa.

Sinais de Desempenho Financeiro com Forte Momentum

A trajetória financeira da empresa revela por que os investidores estão a prestar atenção. A Micron apresentou um aumento de 49% na receita ano após ano no seu último trimestre, expandindo simultaneamente as margens de lucro. Mais impressionante, os lucros ajustados por ação atingiram $8.29 em 2025 fiscal (terminou em agosto), representando um salto dramático em relação a $1.30 em 2024 fiscal. Estas métricas reforçam como a empresa está a traduzir a procura crescente em crescimento do resultado final.

A força motriz por trás deste desempenho excecional é simples: centros de dados em todo o mundo estão a correr para construir infraestrutura de IA, criando uma procura insaciável por produtos de memória de alta largura de banda (HBM) — uma categoria onde a Micron estabeleceu uma vantagem competitiva. Durante as recentes comunicações de resultados, a gestão indicou que esta expansão representa um ciclo de crescimento plurianual, não um pico temporário.

Gestão Estratégica de Fornecimento Preserva Margens

O que distingue a Micron dos concorrentes é a sua abordagem disciplinada ao fornecimento. Em vez de inundar o mercado com inventário adicional para perseguir o crescimento da receita, a gestão mantém uma estratégia de fornecimento cuidadosamente calibrada. Esta abordagem protege as margens e posiciona a empresa para uma rentabilidade sustentada, em vez de maximizar o volume a curto prazo.

Notavelmente, a gestão revelou expectativas de alocar totalmente o fornecimento restante de HBM para 2026, no curto prazo, destacando o quão limitada continua a disponibilidade, apesar dos esforços de produção da Micron.

Avaliação Pode Subestimar Lucros Futuros

Talvez o aspecto mais intrigante para investidores orientados para valor seja a avaliação atual da Micron. Com um preço de aproximadamente 13 vezes as estimativas de lucros de 2026 fiscal, as ações parecem moderadamente valorizadas relativamente à magnitude da oportunidade à frente. Ao avaliar a posição da empresa como uma das melhores empresas de chips a beneficiar da procura estrutural de centros de dados de IA, esta diferença de avaliação sugere potencial para uma valorização significativa mesmo a partir de níveis de preço já elevados.

A convergência de geração de receita recorde, margens em expansão, alocação disciplinada de capital e uma avaliação futura aparentemente conservadora fazem da Micron um estudo de caso notável em oportunidades de investimento em semicondutores durante a fase de expansão da IA.