Compreender os fundamentos da negociação de opções

O que você precisa saber sobre contratos de opções

Os contratos de opção fornecem aos traders e investidores o direito de comprar ou vender ativos digitais e financeiros a um preço previamente determinado, sem a obrigação de executar essa operação. Ao contrário da negociação tradicional, a maior parte da atividade de negociação de opções concentra-se na compra e venda dos próprios contratos, em vez de executá-los e obter o ativo subjacente.

As opções americanas oferecem maior flexibilidade, pois podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções europeias estão restritas ao exercício na data de vencimento. Para tomar decisões informadas, é essencial dominar os conceitos de opções de compra e venda, os mecanismos de determinação dos preços dos contratos, as datas de vencimento e os preços de exercício.

Principais vantagens da negociação de opções

Imagine que você tem o direito de comprar um determinado imóvel a um preço fixo durante um período de tempo definido, sem a obrigação imediata de compra. Esta ideia ilustra a essência dos contratos de opção - o direito sem a obrigação. Ao pagar um prêmio específico (preço da opção), você obtém a oportunidade de se beneficiar das movimentações do mercado sem a propriedade imediata do ativo.

O que distingue este modelo é que a maior parte dos lucros vem da alteração do valor do contrato em si, e não do exercício do direito. Se o valor da opção aumentar, você pode vendê-la com lucro sem precisar comprar o ativo subjacente. Isso lhe dá uma enorme flexibilidade nas estratégias de negociação.

Tipos Básicos de Contratos de Opção

Opção de Compra (Call Option)

A opção de compra dá-lhe o direito de adquirir um ativo a um preço específico (preço de exercício) antes ou na data de vencimento. Utilize este tipo quando espera um aumento no preço. Se o preço real subir acima do preço de exercício, pode comprar o ativo ao preço mais baixo e vendê-lo ao preço mais alto, obtendo lucro. Como alternativa, pode vender o próprio contrato se o seu valor aumentar antes do vencimento.

Opção de Venda (Put Option)

A opção de venda confere-lhe o direito de vender um ativo a um preço específico antes da data de vencimento. Você compra este tipo quando espera que o preço caia. Quanto mais o preço cair, maior será o valor do contrato, permitindo-lhe obter lucros. Tal como as opções de compra, estes contratos podem ser vendidos antes do seu vencimento para aproveitar as mudanças de preço.

Os ativos sobre os quais é possível negociar opções

• Moedas digitais: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB), Tether (USDT) e outras
• Ações: Ações de grandes empresas como a Apple, a Microsoft e a Amazon
• Índices: Índices de ações globais como S&P 500 e Nasdaq 100
• Mercadorias: ouro, petróleo, metais e outras mercadorias

Os componentes essenciais do contrato de opções

preço de execução

O preço fixo que você tem o direito de comprar ( na opção de compra ) ou vender ( na opção de venda ) do ativo permanece constante durante toda a duração do contrato, independentemente das movimentações do mercado. Por exemplo, se você definir um preço de exercício de 50.000 dólares para um contrato de Bitcoin, esse é o preço que você poderá comprar ou vender.

data de validade

Uma data específica em que o contrato expira. Após esta data, a opção não pode ser exercida. A duração das opções varia de algumas semanas a vários anos, dependendo do contrato e da plataforma.

preço da opção ( parcela )

O custo que você paga pelo direito de comprar ou vender um ativo. Este montante permanece seu, independentemente de você exercer a opção ou não. É determinado com base em vários fatores, incluindo o preço atual do ativo, o tempo restante até o vencimento e a volatilidade do mercado.

tamanho do contrato

Define a quantidade do ativo subjacente coberto pelo contrato. Para opções de ações, geralmente são 100 ações. Mas as opções de criptomoedas e índices podem ter tamanhos de contratos diferentes, por isso é importante verificar os detalhes antes de negociar.

Fatores que influenciam o preço da opção

O preço do contrato não permanece fixo, mas muda constantemente de acordo com:

• O preço atual do ativo: Quanto mais próximo o preço de mercado estiver do preço de exercício, maior será o valor da opção.
• Volatilidade do mercado: altas volatilidades aumentam o valor das opções
• Tempo restante: Os contratos de longo prazo costumam ser mais caros do que os de curto prazo.
• Taxas de juro: afetam indiretamente o valor dos contratos

Isso significa que você pode lucrar com as mudanças no preço do contrato sem precisar executá-lo fisicamente.

Casos de Lucro e Perda

a opção está dentro do intervalo (In The Money - ITM)

A opção é considerada vencedora quando as condições de mercado estão a seu favor:

• Opção de compra: O preço de mercado é superior ao preço de exercício
• Opção de venda: O preço de mercado é inferior ao preço de exercício

a opção no intervalo (At The Money - ATM)

Quando o preço de mercado é exatamente igual ao preço de exercício. Neste caso, o contrato não está nem a perder nem a ganhar.

fora do dinheiro (Out Of The Money - OTM)

A opção é descrita como perdedora quando as condições são adversas:

• Opção de compra: O preço de mercado é inferior ao preço de exercício
• Opção de venda: O preço de mercado é superior ao preço de exercício

Medidas de Risco Gregas

Os traders usam métricas gregas para entender e avaliar os riscos potenciais:

Delta (Δ): mede a sensibilidade do preço da opção a variações do ativo subjacente. Um delta de 0,5 significa que a opção aumentará 0,5 dólares para cada dólar que o ativo subir.

Gamma (Γ): mede a taxa de mudança da delta em si. Ajuda você a entender como a sensibilidade da opção mudará à medida que o mercado evolui.

Theta (θ): mede a erosão do tempo. À medida que a data de vencimento se aproxima, o valor da opção ( geralmente diminui ) devido à passagem do tempo.

Viga (ν): mede o impacto das flutuações do mercado. Uma volatilidade mais alta geralmente significa um valor mais alto para as opções.

Ro (ρ): Mede o impacto das variações nas taxas de juros sobre o preço da opção. O seu efeito é geralmente limitado em comparação com outros fatores.

A diferença entre opções americanas e europeias

Opções americanas: oferecem maior flexibilidade porque você pode exercê-las a qualquer momento antes do vencimento. Isso lhe dá mais opções em suas estratégias.

Opções europeias: estão limitadas à execução apenas na data de vencimento. Isso limita a flexibilidade, mas pode também afetar o preço do contrato.

A maioria das plataformas de negociação oferece opções europeias por razões relacionadas à liquidação e simplificação. Neste caso, na data de vencimento do contrato, se estiver a seu favor, a liquidação é feita automaticamente. A liquidação geralmente é feita em dinheiro em vez de entregar o ativo real.

Pontos Finais

Os contratos de opções oferecem uma ferramenta poderosa para os traders diversificarem as suas estratégias e beneficiarem-se dos movimentos do mercado com menos capital do que o trading direto. O direito sem obrigação é o princípio fundamental que torna estas ferramentas atraentes.

A maioria dos lucros na negociação de opções não vem da execução dos contratos, mas sim da compra e venda dos próprios contratos. Isso significa que você está negociando mudanças de valor em vez de ativos subjacentes diretamente.

Mas com todas as oportunidades vêm os riscos. Compreender os conceitos básicos - preços de execução, datas de vencimento, mecanismos de precificação e métricas gregas - é extremamente importante antes de começar a negociar efetivamente. Leve o seu tempo para aprender e praticar antes de arriscar o seu capital.