Como calcular o ROI (Retorno sobre Investimento)? Um artigo para entender a fórmula do ROI e sua aplicação prática

O que é o retorno sobre o investimento (ROI)? Simplificando, é a percentagem do dinheiro ganho em relação ao que foi investido. Seja na bolsa, em criptomoedas ou em negócios, o ROI é um indicador fundamental. Hoje, desde conceitos básicos até aplicações práticas, vamos desmontar completamente a fórmula de cálculo do ROI, para que você realmente entenda como usar dados para orientar suas decisões de investimento.

Definição central do ROI (Retorno sobre o Investimento)

O retorno sobre o investimento (ROI, Return on Investment) é um indicador financeiro chave que mede a eficiência do investimento, ou seja, quanto retorno foi gerado pelo capital investido. Quando expresso em percentagem, permite uma visualização direta da capacidade do seu dinheiro de gerar lucro.

Independentemente do objeto do investimento — ações, fundos, criptomoedas ou projetos comerciais — o ROI ajuda a comparar os rendimentos reais de diferentes investimentos. É crucial tanto para decisões financeiras pessoais quanto para avaliação de negócios.

Detalhamento da fórmula de cálculo do ROI

A fórmula do ROI é bastante direta:

ROI = (lucro líquido ÷ investimento total) × 100%

Onde, lucro líquido = receita total - custos totais

Por exemplo bem simples: você comprou uma ação por 100 mil, e depois vendeu por 130 mil, então seu ROI = (130 mil - 100 mil) ÷ 100 mil = 30%.

Porém, na prática, “receita” e “custo” não são tão simples assim. É preciso considerar todos os custos ocultos.

Como calcular o ROI de investimentos em ações

Tomando ações como exemplo, suponha que você comprou 1000 ações a 10 dólares cada, e após um ano vendeu a 12,5 dólares, além de receber 500 dólares de dividendos. As comissões de compra e venda totalizaram 125 dólares.

O importante aqui é calcular corretamente receita e custos:

• Receita total = valor de venda + dividendos = (12,5 × 1000) + 500 = 13.000 dólares
• Custo total = custo de compra + comissão de transação = (10 × 1000) + 125 = 10.125 dólares
• Lucro líquido = 13.000 - 10.125 = 2.875 dólares
• ROI = 2.875 ÷ 10.000 = 28,75%

Isto significa que seu retorno do investimento foi de 28,75%.

Diferença entre ROI e ROAS no comércio eletrônico e publicidade

No comércio eletrônico e publicidade, o termo “ROI” muitas vezes se refere ao ROAS (Retorno sobre o Investimento em Publicidade), o que pode gerar confusão.

Forma real de calcular o ROI: ROI = (vendas - custo do produto) ÷ custo do produto

E a fórmula do ROAS: ROAS = receita de vendas ÷ gastos com publicidade

Por exemplo, se o custo do produto é 100 unidades, vendendo por 300 unidades, com 10 unidades de publicidade, e vendendo 10 unidades:

• ROI = (300 × 10 - 100 × 10 - 500) ÷ (100 × 10 + 500) = 1500 ÷ 1500 = 100%
• ROAS = (300 × 10) ÷ 500 = 600%

A diferença essencial é: ROI mede o lucro final, enquanto ROAS mede apenas a receita gerada diretamente pelo gasto em publicidade. Investidores devem escolher o indicador adequado ao cenário.

ROI anualizado: resolvendo a questão do tempo

O ROI simples ignora o fator tempo. Suponha que o projeto A tenha retorno de 100% em 2 anos, e o projeto B de 200% em 4 anos. Qual é melhor? Só olhando o ROI, não dá para decidir.

Por isso, usa-se o retorno anualizado para eliminar a diferença de tempo:

ROI anualizado(%) = [(retorno total + 1)^(1/ano) - 1] × 100%

Calculando os exemplos:

• Projeto A: [(1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• Projeto B: [(2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Mostra que o projeto A tem maior retorno anualizado, ou seja, maior eficiência de investimento.

Comparação entre ROI, ROA e ROE

Na análise financeira de empresas, há também conceitos que podem confundir:

Por exemplo, uma empresa com ativos de 100 mil, sendo 50 mil de empréstimos e 50 mil de patrimônio, investe 10 mil em um projeto, e após três meses retorna 20 mil.

Então:

• ROI do projeto = (20 - 10) ÷ 10 = 100%
• Lucro anual da empresa = 150 mil, ROA = 150 ÷ 100 = 150%
• ROE = 150 ÷ 50 = 300%

Análise do ROI em criptomoedas

No mercado de criptomoedas, o ROI é ainda mais importante. A classificação típica de ROI entre ativos é:

Criptomoedas > Forex > Ações > Fundos de índice > Títulos

Porém, ROI alto costuma vir acompanhado de alto risco. Por exemplo, Bitcoin, Ethereum e outras moedas principais podem ter retornos de várias vezes ou até centenas de vezes, mas com alta volatilidade.

Ao investir em criptomoedas, atenção:

• Observe a volatilidade histórica e ajuste a posição de acordo com a multiplicidade da volatilidade
• Verifique o valuation do projeto (percentil PE), projetos com baixa avaliação têm menor risco e maior potencial
• Diversifique seus investimentos, evite colocar tudo em uma única moeda

Como otimizar seu ROI

Partindo da fórmula do ROI, só há duas formas de aumentá-lo:

• Aumentar os ganhos
• Reduzir os custos

No mercado de ações:

• Escolher ações com altos dividendos
• Optar por corretoras com baixas comissões
• Reduzir a frequência de negociações para evitar custos frequentes

No mercado de criptomoedas:

• Usar exchanges com taxas menores (algumas têm pares de moedas com taxas mais baixas)
• Utilizar instrumentos de alavancagem com cautela
• Participar de atividades de yield farming e liquidity mining de alto retorno

A maneira mais direta é: selecionar ativos e ferramentas de negociação com alto ROI.

Comparação de métodos de investimento de alto ROI

Contratos por diferença(CFD)Negociação

Requerem margem baixa (normalmente 20% do valor total), com alavancagem flexível. Com US$10.000 em CFD de ações, basta US$2.000 de margem. Se o lucro for US$500, o ROI chega a 25%, um retorno bastante atrativo.

Negociação de câmbio com margem

Maior mercado de negociação do mundo, com volume diário superior a US$6 trilhões. Retornos de mais de 30% às vezes, com negociação 24 horas, mas exige experiência. É preciso definir pontos de stop e limite para controlar riscos.

Investimento em ouro

Ativo de proteção, com função de preservação de valor. O ouro tem desempenho estável ao longo da história, especialmente em tempos de turbulência econômica global.

Investimento em ações

No mercado americano, a média de retorno anual dos últimos 200 anos supera 12%. Como mercado financeiro mais maduro, o risco é relativamente controlado, ideal para alocação de longo prazo.

Quatro cuidados ao usar ROI

1. Armadilha do fator tempo

Dois projetos podem parecer similares em ROI, mas um leva um ano, outro cinco anos. Nesse caso, é essencial usar o ROI anualizado, caso contrário, a avaliação será distorcida.

2. ROI alto implica risco alto

Lembre-se da regra de ouro do investimento: retorno é proporcional ao risco. Focar só no ROI e ignorar a avaliação de risco pode levar à perda total. Antes de investir, avalie volatilidade, liquidez, riscos regulatórios, etc.

3. Cálculo incompleto de custos leva a superestimativa

Ao calcular ROI imobiliário, muitas pessoas esquecem de incluir juros de hipoteca, impostos, seguros, custos de manutenção, etc. Como resultado, o ROI é superestimado.

Prática correta: liste todos os custos possíveis, seja conservador, nunca otimista.

4. Ignorar benefícios não financeiros

ROI mede apenas receita financeira, não refletindo benefícios sociais, ambientais ou outros valores intangíveis. Para avaliações de longo prazo, é importante usar indicadores mais abrangentes, como o SROI (Retorno Social sobre o Investimento).

Últimas recomendações de investimento

O ROI é uma ferramenta poderosa para avaliar eficiência, mas não é o único indicador. Ao aplicar a fórmula e analisar dados, considere também:

• Prazo do investimento e custo de oportunidade
• Capacidade de suportar riscos
• Necessidade de liquidez
• Ambiente de mercado e mudanças regulatórias

Uma expectativa de ROI razoável ajuda a evitar buscar retornos irreais e assumir riscos excessivos. O maior nível de investimento não é buscar o ROI mais alto, mas obter ganhos estáveis e sustentáveis dentro do seu limite de risco.