O que realmente significa a comparação entre o mercado interno e externo? O segredo para entender a força de compra e venda

Por que deve prestar atenção à relação entre o interior e o exterior do mercado?

Ao abrir o software de análise de mercado, os dois dados mais facilmente negligenciados são o “Interior” e o “Exterior”. Muitos investidores acompanham diariamente as oscilações do preço das ações, mas não percebem que esses dois indicadores na verdade sugerem a mentalidade de compradores e vendedores no mercado. Para fazer operações de curto prazo bem-sucedidas, o significado da relação entre interior e exterior é determinar quem está impulsionando o preço — quem está com pressa de comprar ou quem está com pressa de vender?

A lógica central do interior e do exterior do mercado

No comércio de ações, existem dois tipos de ordens pendentes: os compradores colocam ordens a um “Preço de Compra” esperando pressionar o preço de venda para baixo, enquanto os vendedores colocam ordens a um “Preço de Venda” esperando elevar o preço de venda. A diferença crucial na relação entre interior e exterior está em quem está se sacrificando ativamente.

Quando o investidor realiza uma transação “ao preço de compra” (ou seja, a transação ocorre ao preço de compra), isso indica que o vendedor está disposto a ceder para atender à oferta do comprador, e esse volume de negociação é considerado Interior — indicando que o vendedor está com muita pressa. Por outro lado, quando a transação ocorre “ao preço de venda”, isso mostra que o comprador está disposto a pagar mais, e esse volume é considerado Exterior — indicando forte demanda de compra.

Por exemplo, se o livro de ordens de compra mostra 1160 yuan por 1415 ações, e um investidor vende 50 ações diretamente a 1160, essas 50 ações representam o interior; se, por outro lado, o livro de ordens de venda mostra 1165 yuan por 281 ações, e um comprador compra 30 ações a esse preço, essas 30 ações representam o exterior.

A verdadeira face das cinco camadas de cotação

As cinco camadas de cotação consistem nas cinco melhores ordens de compra (em verde, as cinco maiores ofertas de compra) e nas cinco melhores ordens de venda (em vermelho, as cinco menores ofertas de venda). A primeira cotação de compra é a mais alta do mercado, e a primeira cotação de venda é a mais baixa. A diferença entre elas é o spread de compra e venda.

O ponto importante é: as cinco camadas de cotação mostram apenas ordens pendentes, não transações realizadas. Essa é uma técnica comum de manipulação por parte dos grandes players — acumulando ordens falsas para criar uma falsa impressão de demanda ou oferta.

Como interpretar os valores da relação entre interior e exterior?

A fórmula de cálculo é: Relação interior/exterior = Volume de negociação interior ÷ Volume de negociação exterior

• Razão > 1: volume interior maior que exterior, indicando forte sentimento de venda, pressão de venda agressiva, sinal de mercado em baixa
• Razão < 1: volume interior menor que exterior, indicando otimismo predominante, compradores buscando preços mais altos, sinal de mercado em alta
• Razão = 1: equilíbrio entre compra e venda, mercado em estagnação, tendência indefinida

Cenários de aplicação: como usar a relação entre interior e exterior para tomar decisões?

Apenas observar a relação entre interior e exterior pode levar a erros; é necessário combinar com a posição do preço, volume de negociação e estrutura do book de ordens para uma análise mais completa:

Exterior > interior e o preço sobe — compradores estão ativamente impulsionando o preço para cima, indicando uma tendência saudável de alta, e aumento de volume reforça o potencial de alta de curto prazo

Interior > exterior e o preço cai — vendedores estão ativamente pressionando o preço para baixo, indicando uma tendência saudável de baixa, e aumento de volume reforça a pressão de baixa

“Armadilha de compra”: exterior > interior, mas o preço não sobe e cai, com volume volátil — os grandes players podem estar criando ordens falsas de compra para induzir investidores a seguir, enquanto secretamente acumulam ações. Sinal típico é o preço lateralizado, exterior claramente maior que interior, mas ordens de venda de 1 a 3 continuam acumuladas, seguido de uma queda repentina do preço

“Armadilha de venda”: interior > exterior, mas o preço não cai e sobe, com volume variável — os grandes players podem estar colocando ordens de compra grandes para atrair investidores a vender, enquanto secretamente acumulam posições. Quando o preço sobe levemente, interior > exterior, e ordens de compra de 1 a 3 continuam altas, o preço pode continuar subindo

Por isso, às vezes o interior > exterior, mas o preço sobe — o mercado ainda é influenciado por emoções, notícias e fundamentos, e os indicadores técnicos são apenas referências.

Aplicação prática de zonas de suporte e resistência

A análise técnica centra-se na observação da interação entre “preço” e “volume de negociação”.

Zona de suporte é formada quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais cair, indicando que muitos investidores consideram esse preço barato e estão dispostos a comprar. Esses compradores esperam uma reversão de tendência, podendo considerar operações de compra.

Zona de resistência é formada quando o preço sobe até um determinado nível e encontra resistência, geralmente porque quem comprou anteriormente nesse preço quer sair da posição. Com o acúmulo de pressão de venda, se o volume de vendas não for absorvido, o preço dificilmente rompe essa zona.

Estratégia de operação prática:

• Quando o preço oscila entre suporte e resistência, pode-se fazer operações de ida e volta: comprar na zona de suporte, vender na zona de resistência
• Se o preço romper o suporte ou a resistência, indica uma mudança significativa na força do mercado, geralmente levando a uma tendência de alta ou baixa contínua até atingir a próxima zona de suporte ou resistência

Os prós e contras dos dados de interior e exterior do mercado

Vantagens:

• Alta velocidade: atualizações em tempo real, refletindo rapidamente a atividade de compra e venda
• Simplicidade: conceito fácil de entender, sem cálculos complexos
• Melhora na tomada de decisão: ao combinar ordens pendentes e volume, aumenta a precisão na previsão de movimentos de curto prazo

Desvantagens:

• Suscetível a manipulação: grandes players podem criar dados falsos através de ciclos de colocar, executar e cancelar ordens, levando a sinais enganosos
• Limitado ao curto prazo: reflete apenas o ação momentânea, não prevendo tendências de longo prazo
• Uso isolado pode levar a erros: é necessário combinar com volume de negociação, análise técnica e fundamentos para evitar decisões equivocadas

Resumo

A relação entre interior e exterior do mercado é como um termômetro que mede a força de compra e venda. Quando interior >> exterior, os vendedores estão desesperados para sair; quando interior << exterior, os compradores estão ativamente buscando preços mais altos. Mas o investimento em ações envolve muitas variáveis, e nenhum indicador isolado é suficiente para garantir sucesso.

A relação entre interior e exterior, zonas de suporte e resistência são apenas ferramentas de análise técnica; na prática, é fundamental avaliar os fundamentos da empresa, o cenário econômico geral e gerenciar riscos para aumentar as chances de lucro.