O que são Tokens na blockchain? Entenda as diferenças essenciais entre tokens e coins

Por que é importante distinguir Token e Coin?

No início das criptomoedas, Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, entre outros, eram chamados genericamente de Coin (moeda), tendo um conceito relativamente simples. Mas, após o nascimento do Ethereum, um novo conceito chamado Token tornou-se popular, levando muitos investidores a confundir os dois. Na verdade, existe uma diferença essencial entre Token e Coin, e essa distinção afeta diretamente as suas decisões de investimento.

O que é um Token — começando pelos conceitos básicos

Token geralmente é traduzido como passe, ficha ou token, sendo uma forma de representação de direitos específicos, certificados ou ativos digitais, que podem ser negociados, transferidos e trocados na blockchain correspondente. Ao contrário da Coin, o Token não possui sua própria blockchain independente, sendo emitido com base em uma blockchain pública existente (como Ethereum).

Após o lançamento do padrão ERC-20 pelo Ethereum em 2015, qualquer pessoa pôde facilmente emitir Tokens na sua plataforma. Essa padronização reduziu bastante a barreira de entrada, fazendo do Ethereum a maior plataforma de emissão de Tokens no mundo. Atualmente, tokens de DeFi, ecossistemas Layer-2, tokens relacionados a NFTs (como APE, SAND), entre outros, geralmente se enquadram na categoria Token.

Quais são os três tipos de Token? Cada um com usos diferentes

De acordo com a classificação da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro da Suíça (FINMA), os Tokens podem ser divididos em três categorias:

Tokens de pagamento (Payment Tokens) têm como objetivo principal realizar pagamentos seguros, eficientes e de baixo custo; stablecoins são um exemplo típico. Esses Tokens se assemelham mais às moedas tradicionais.

Tokens de utilidade (Utility Tokens) destinam-se a fornecer acesso a aplicações. A maioria dos ERC-20 no Ethereum pertence a essa categoria. Eles concedem aos detentores direitos de usar determinados serviços ou ecossistemas.

Tokens de ativo (Asset Tokens) representam direitos sobre um projeto ou serviço, permitindo que o detentor usufrua do valor do ativo correspondente. Mas atenção: no mercado de criptomoedas, os Tokens de ativo geralmente não envolvem participação acionária real ou direitos a dividendos, sendo mais uma espécie de certificado de valor.

Na prática, muitos Tokens possuem atributos de duas ou até três dessas categorias ao mesmo tempo, dificultando uma classificação única.

Qual é a principal diferença entre Token e Coin?

A diferença mais fundamental é que a Coin possui sua própria blockchain independente, enquanto o Token não.

Bitcoin (BTC) opera na blockchain do Bitcoin, e Ether (ETH) na blockchain do Ethereum — ambos são ativos nativos de suas redes. Já o Token é construído sobre uma blockchain existente, dependendo da blockchain hospedeira.

Essa diferença leva a distinções claras na ecologia de aplicações e na amplitude de funcionalidades. Coins geralmente atuam como infraestrutura básica, enquanto Tokens carregam mais funções de camada de aplicação.

A seguir, uma comparação detalhada:

Investir em Token ou Coin? Quais são as vantagens de cada um

Não há uma resposta absoluta. Pode-se entender assim: Coin é a camada de infraestrutura, resolvendo problemas básicos da rede blockchain; Token é a camada de aplicação, onde se desenvolvem diversos serviços e aplicações. Ambos são essenciais.

Em comparação com Coin, os Tokens oferecem maior potencial de expansão e menor custo de implementação. O valor da Coin costuma estar limitado à própria infraestrutura, e uma falha nela pode ser difícil de corrigir. Já o Token pode evoluir de forma flexível com base no feedback do mercado — por exemplo, a MakerDAO pode lançar negócios de tokenização de ativos reais (RWA) sem precisar reconstruir toda a plataforma.

Outra característica importante é que a volatilidade dos Tokens costuma ser maior que a das Coins. Tokens como UNI, SNX, MKR frequentemente apresentam oscilações diárias superiores às de BTC e ETH, especialmente em mercados de alta, oferecendo mais oportunidades para traders de curto prazo, mas também maior risco.

Como investir em Token? Duas principais abordagens

Método 1: Negociação à vista

A negociação à vista é a forma mais direta — envolve a troca de ativos reais por um valor total. Por exemplo, se o preço do UNI estiver a 3 dólares, as partes negociam a esse preço, e o comprador obtém a propriedade real do Token UNI.

Cuidado com riscos: atenção às fake tokens. No mercado, frequentemente aparecem tokens com nomes semelhantes. Por exemplo, um token de projeto de alta qualidade pode ser copiado, e o token falsificado pode nem sequer estar listado em exchanges, dificultando sua venda após a compra. Portanto, antes de negociar, verifique o endereço do contrato na fonte oficial ou em exploradores de blockchain para garantir sua autenticidade.

Método 2: Negociação de margem

Diferente da negociação à vista, a negociação de margem não exige compra integral do ativo. O trader paga apenas uma parte do valor como margem, sem adquirir o ativo completo. Por exemplo, usando 10x de alavancagem para comprar UNI, se o preço estiver a 3 dólares, basta 0,3 dólares para controlar uma posição de 1 UNI.

Em contratos de diferença (CFDs) e contratos futuros de base U, o trader não possui realmente os tokens, o que evita o risco de tokens falsificados na negociação à vista. Mas o risco de alavancagem também é alto — a alta volatilidade dos Tokens aumenta o risco de liquidação. Recomenda-se não usar mais de 10x de alavancagem, especialmente com tokens recém-lançados, que tendem a ser mais voláteis. Controle rigorosamente o tamanho da posição.

Dicas essenciais ao escolher uma plataforma de negociação

Seja para negociação à vista ou de margem, escolher uma plataforma segura, regulamentada e confiável é prioridade. A segurança dos fundos, a profundidade de liquidez e os mecanismos de gerenciamento de risco da plataforma influenciam diretamente sua experiência de negociação.

Investir em Token não é uma operação complexa, e o processo básico inclui:

1. Cadastro e verificação — enviar informações pessoais e completar a autenticação
2. Depósito — recarregar fundos por diversos canais
3. Realizar ordens — analisar o mercado, definir parâmetros de compra e venda e executar as operações

Resumindo, entender o que é um Token, suas diferenças em relação à Coin e dominar os métodos básicos de negociação são passos essenciais para iniciar sua jornada de investimento em ativos digitais. O mais importante é escolher a plataforma certa, gerenciar riscos e continuar aprendendo.