Guia de Investimento no Mercado de Ações Alemão: Como o índice DAX40 se tornou a principal escolha de investimento na Europa?

O indicador económico do mercado de ações alemão

Ao falar da economia alemã, as primeiras marcas que vêm à mente são Siemens, BMW, Porsche, marcas de renome mundial. Como a maior economia da União Europeia e a quinta maior do mundo, a Alemanha há muito tempo é reconhecida globalmente por sua força industrial nos setores de maquinaria de precisão, fabricação de automóveis, produtos químicos, entre outros. Para compreender com precisão a tendência da economia alemã, os investidores devem acompanhar um indicador — o Índice DAX40 da Alemanha.

Índice DAX40 (Deutscher Aktien Index), também conhecido como índice de Frankfurt, é um dos três principais índices de ações da Europa, ao lado do FTSE 100 do Reino Unido e do CAC 40 da França. Criado pelo Grupo Deutsche Börse em 1 de julho de 1988, com um valor base inicial de 1000 pontos, serve para acompanhar o desempenho das ações das 40 maiores empresas alemãs listadas na Bolsa de Frankfurt, com maior valor de mercado e liquidez.

Vale destacar que o design único do DAX40 reside no fato de que ele reinveste os dividendos de acordo com o peso de cada ação componente, permitindo que o índice reflita de forma mais abrangente os rendimentos reais do mercado de ações alemão, e não apenas as variações de preço. O índice representa cerca de 80% do valor de mercado de todas as empresas listadas na Alemanha, sendo composto por empresas de desempenho estável e grande porte, tornando-se assim o principal indicador para observar a economia alemã.

Por que investir no DAX40? Análise das vantagens principais

Vantagens no controle de risco e liquidez

Em comparação com uma única ação ou título, os fundos que acompanham o índice DAX40 apresentam risco relativamente menor. Isso porque suas ações componentes são rigorosamente selecionadas — ajustadas trimestralmente (março, junho, setembro, dezembro), garantindo que o valor de mercado e a liquidez das empresas permaneçam entre as 45 principais na Bolsa de Frankfurt. Como fundos de gestão passiva, com carteira diversificada, são especialmente adequados para investidores com pouco tempo, visando uma estratégia de longo prazo.

A Bolsa de Valores da Alemanha, uma das mais ativas globalmente, garante alta liquidez, permitindo que os investidores entrem e saiam facilmente, evitando riscos de spread devido a baixa negociação. O horário de negociação é de segunda a sexta-feira, das 09:00 às 17:30, horário local, oferecendo uma janela de operação adequada.

Potencial de retorno e atratividade de avaliação

Do ponto de vista fundamental, o índice DAX40 apresenta atratividade de investimento. A taxa de dividendos é de aproximadamente 4%, com rendimento anualizado de 10,93%, e a avaliação do índice é de 1,56 vezes o PB. Esses dados indicam que o índice oferece retorno de fluxo de caixa estável, sem estar claramente supervalorizado. Como componente de uma carteira de investimentos, o DAX40 combina características defensivas e de crescimento.

Estrutura setorial equilibrada

Na composição das ações, o DAX40 é predominantemente composto por setores de bens de consumo não essenciais, matérias-primas e indústria, representando cerca de 47% do peso. Essa distribuição setorial permite que o índice se beneficie do ciclo econômico global, ao mesmo tempo em que evita riscos de volatilidade excessiva de um único setor. A inclusão de líderes como Adidas, BMW, BASF reforça ainda mais a resistência do índice ao risco.

Panorama das ações componentes do DAX40: representantes selecionados da indústria alemã

As 40 ações do DAX40 abrangem setores como financeiro, energia, manufatura, saúde, varejo, entre outros. Destaca-se que o setor de automóveis e maquinaria de precisão é o mais representado, com empresas como BMW, Daimler, Volkswagen, Porsche; o setor químico e de materiais inclui BASF, Continental, HeidelbergCement; setor financeiro e de seguros é liderado por Deutsche Bank, Allianz, Munich Re.

Além disso, setores de energia como E.ON, RWE, saúde com Fresenius, Siemens Healthineers, varejo com Adidas, Puma, Zalando, e tecnologia com Infineon, SAP, Siemens, formam um conjunto de empresas com estrutura equilibrada e competitiva globalmente. O peso de cada ação componente não ultrapassa 10%, garantindo que o índice não dependa excessivamente de uma única empresa.

Mercado de ações alemão vs mercado dos EUA: reflexão aprofundada sobre retorno

Muitos investidores têm dificuldade em escolher entre DAX40 e S&P 500. Com base em dados históricos, há diferenças marcantes no desempenho de ambos.

De 2015 a 2018, os dois mercados tiveram variações semelhantes, embora o mercado dos EUA tenha apresentado desempenho ligeiramente superior. Contudo, a partir de meados de 2018, a divergência entre o mercado dos EUA e o alemão se intensificou. Por exemplo, se em 2015 um investidor tivesse aplicado 10.000 dólares em ETFs de ambos os índices, após 6 anos, o retorno do S&P 500 ultrapassaria 20.000 dólares, enquanto o DAX40 ficaria em torno de 12.500 dólares — uma diferença de até 60%.

Essa disparidade reflete o domínio das ações de tecnologia dos EUA no mercado global e os desafios estruturais enfrentados pela economia alemã. Portanto, o DAX40 é mais adequado para investidores que buscam dividendos estáveis e exposição à Europa, ao invés de traders que procuram crescimento agressivo.

Como operar na Bolsa alemã: opções de manutenção de longo prazo e operações de curto prazo

Plano de longo prazo: fundos de índice ETF

Para investidores que desejam manter posições de médio a longo prazo, os fundos de índice ETF são a melhor opção. Através de corretoras nos EUA ou em Taiwan, é possível comprar diretamente ETFs que acompanham o DAX40. Esses fundos são de gestão passiva, com custos baixos (taxa total geralmente em torno de 0,2%), ideais para aportes periódicos ou investimentos pontuais.

Opções de operação flexível: futuros e contratos por diferença (CFD)

Para traders que buscam ganhos de curto prazo, futuros e contratos por diferença (CFD) oferecem maior alavancagem e flexibilidade. Os contratos futuros permitem que o investidor compre ou venda a uma data futura a um preço pré-acordado, para hedge ou captura de oportunidades; os CFDs do índice alemão não possuem vencimento ou rollover, proporcionando uma experiência de negociação mais flexível, com alavancagem normalmente de 1:200, ou seja, o investidor precisa de apenas 2% de margem para controlar o contrato inteiro.

Tanto futuros quanto CFDs suportam operações de compra e venda, permitindo que o investidor ajuste suas posições de acordo com a previsão do movimento do DAX40.

Trajetória histórica do DAX40 e seu momento atual

Desde sua criação em 1988, o DAX40 testemunhou os altos e baixos da economia alemã. Após a reunificação em 1990, houve crescimento rápido, seguido pelo impacto da bolha da internet no final dos anos 1990, e pela crise financeira de 2008, que causou forte queda. Em 2020, a pandemia de COVID-19 provocou uma forte queda nos mercados globais, mas, com estímulos governamentais e políticas de afrouxamento monetário, o índice se recuperou gradualmente. Em 23 de julho de 2023, o DAX40 atingiu uma máxima histórica de 16.469,75 pontos, refletindo a confiança do mercado na recuperação da economia alemã e global.

Como líder da União Europeia, o desempenho da economia alemã impacta diretamente o perspectiva do continente, tornando o DAX40 um foco de atenção global para investidores.

Horário de abertura e considerações práticas

O mercado de ações alemão opera de segunda a sexta-feira, das 09:00 às 17:30, horário local. O pré-mercado é das 08:00 às 09:00, e o pós-mercado começa às 17:40. Os investidores devem estar atentos às mudanças de horário de verão e inverno na Europa (o horário de verão adianta uma hora), para evitar erros na hora de fazer ordens.

Recomendações de investimento: encontre seu papel

Como indicador do desempenho econômico da Alemanha, o DAX40 combina escala e atividade, abrangendo empresas de alta qualidade de diversos setores, sendo uma opção importante na composição de ativos na Europa. Para quem busca dividendos estáveis e valorização de longo prazo, fundos de índice DAX40 são recomendados; para traders mais agressivos que visam lucros de curto prazo, contratos por diferença (CFD) ou futuros com alta alavancagem são opções.

Lembre-se de que operações com margem envolvem riscos de alavancagem, portanto, é fundamental definir pontos de stop-loss para limitar perdas. Além disso, embora o DAX40 seja um índice de alta qualidade, seu desempenho nos últimos anos tem sido mais fraco que o dos EUA, não devendo ser a única alocação na carteira.

Por fim, antes de operar de fato, recomenda-se que o investidor pratique em plataformas de simulação para entender o funcionamento do mercado e a volatilidade, antes de aplicar recursos reais.