Guia de Investimento em Ações de IA 2025: Domine essas ações relacionadas com IA e aproveite os benefícios da onda tecnológica

Oportunidades de investimento na era da Revolução AI

Desde que o ChatGPT desencadeou a onda de IA generativa, a avaliação das empresas relacionadas com inteligência artificial no mercado de capitais sofreu mudanças radicais. Muitas empresas, embora com lucros limitados, já viram as suas ações multiplicar-se por várias vezes. A questão é: onde estão realmente as oportunidades de investimento em ações relacionadas com IA? Como classificar a cadeia de valor da indústria de IA? Quais ações de IA em Taiwan e nos EUA merecem atenção? Este artigo irá responder a essas perguntas uma a uma.

O que são ações relacionadas com IA?

A inteligência artificial (IA) consiste em dotar computadores e máquinas de capacidades inteligentes semelhantes às humanas, permitindo-lhes aprender novos conhecimentos, raciocinar, resolver problemas complexos, compreender linguagem, gerar textos e imagens, entre outros. Interações diárias como Siri, ChatGPT, condução autónoma, fazem parte do âmbito da IA.

Ações relacionadas com IA referem-se às empresas cotadas que estão estreitamente ligadas às tecnologias de inteligência artificial. Estas podem ser fabricantes de chips, fornecedores de servidores, ou ainda provedores de plataformas cloud ou de software de IA. Essencialmente, investir em ações relacionadas com IA significa apostar na infraestrutura de hardware e no ecossistema de aplicações da era da IA.

Estado atual do mercado e potencial de crescimento das ações relacionadas com IA

De acordo com a mais recente pesquisa da IDC, até 2025, os gastos globais das empresas em soluções de IA alcançarão os 3,07 trilhões de dólares. Até 2028, o investimento total, incluindo aplicações de IA, infraestrutura e serviços relacionados, deverá ultrapassar os 6,32 trilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de cerca de 29%. Destes, mais de 75% do investimento em servidores será dedicado à infraestrutura essencial para a implementação de tecnologias de IA.

Este número demonstra claramente que a indústria de IA ainda possui um enorme espaço de crescimento. Cada vez mais investidores institucionais e fundos de hedge estão a aumentar a alocação em ações relacionadas com IA. Por exemplo, o fundo Bridgewater aumentou significativamente as suas posições em NVIDIA, Alphabet (Google), Microsoft, entre outros, no relatório 13F do segundo trimestre de 2025, refletindo que o capital está a focar nos elos centrais da cadeia ecológica de IA, como capacidade computacional, chips e computação em cloud.

Muitos investidores também estão a usar fundos temáticos e ETFs para diversificar a sua exposição à indústria de IA, realizando uma alocação em vários segmentos de uma só vez. Segundo a Morningstar, até ao final do primeiro trimestre de 2025, o total de ativos sob gestão de fundos de IA e Big Data ultrapassava os 30 mil milhões de dólares.

Visão geral das ações relacionadas com IA nos mercados dos EUA e de Taiwan

A seguir, apresentamos uma seleção de ações de IA de destaque, com base em valor de mercado, preço das ações e percentagem de aumento anual:

Líderes de IA nos EUA

Representantes de IA em Taiwan

(Dados até 19 de setembro de 2025, fonte: Google Finance)

Líderes de ações de IA em Taiwan

Quanta Computer（2382）：Novo destaque no mercado de servidores de IA

A Quanta Computer, que era a maior OEM de portáteis do mundo, conseguiu uma transformação bem-sucedida para o setor de servidores de IA. A sua subsidiária, QCT, especializada em soluções de servidores e cloud, já entrou com sucesso nos principais data centers dos EUA, atendendo NVIDIA e provedores internacionais de cloud.

Em 2024, a receita anual da Quanta atingiu 1,3 triliões de TWD, com uma contínua melhoria na proporção de servidores de IA e na margem de lucro bruto. Em 2025, impulsionada pelo aumento massivo de entregas de servidores de IA, a receita do segundo trimestre ultrapassou os 300 mil milhões de TWD, com um crescimento superior a 20% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde para o período. Instituições estrangeiras veem com otimismo o seu crescimento a longo prazo, com preços-alvo entre 350 e 370 TWD.

Realtek-KY（3661）：Campeã invisível no design de ASIC

A Realtek concentra-se no design de chips ASIC personalizados, atendendo a gigantes de cloud nos EUA e líderes em HPC e IA. Em 2024, a receita total atingiu 68,2 mil milhões de TWD, com uma taxa de crescimento superior a 50%, demonstrando forte impulso impulsionado pela procura de IA.

No segundo trimestre de 2025, a receita trimestral ultrapassou os 20 mil milhões de TWD, duplicando em relação ao mesmo período do ano anterior, com melhorias contínuas na margem bruta e na margem líquida. Beneficiando de projetos de grandes clientes de IA que entraram em produção em massa, além de novos pedidos de aceleradores de IA de nova geração. Os preços-alvo dos investidores estrangeiros situam-se entre 2.200 e 2.400 TWD.

Delta Electronics（2308）：Protagonista na gestão de energia para IA

A Delta Electronics é líder global em soluções de gestão de energia e eletricidade, tendo recentemente entrado ativamente na cadeia de fornecimento de servidores de IA. Em 2024, a receita total atingiu cerca de 420 mil milhões de TWD, com uma proporção crescente de negócios relacionados com centros de dados e aplicações de IA.

No segundo trimestre de 2025, a receita foi aproximadamente 110 mil milhões de TWD, com um crescimento superior a 15%, beneficiando do aumento na procura por infraestrutura de servidores de IA e centros de dados, mantendo uma margem de lucro bruto elevada.

MediaTek（2454）：Impulsor de chips de IA para dispositivos móveis

A MediaTek é uma das dez maiores empresas de design de chips sem fábrica no mundo. Com o crescimento da IA generativa, está a avançar na sua estratégia de chips de IA. A série Dimensity já incorpora unidades de processamento de IA reforçadas, e colabora com NVIDIA no desenvolvimento de soluções de IA para veículos e edge.

Em 2024, a receita total atingiu 490 mil milhões de TWD, com uma margem bruta a subir trimestre após trimestre. No segundo trimestre de 2025, a receita foi cerca de 120 mil milhões de TWD, com um aumento de aproximadamente 20% em relação ao ano anterior, impulsionado pela maior quota de mercado em chips de smartphones de alta gama e pela crescente procura por dispositivos inteligentes de IA. Os preços-alvo dos investidores estrangeiros situam-se entre 1.300 e 1.400 TWD.

MediaTek（3324）：Fornecedor chave de soluções de refrigeração líquida

A MediaTek é uma grande fornecedora de soluções de refrigeração para Taiwan, especializada em módulos de refrigeração líquida de alta eficiência. Com o aumento do consumo de energia dos servidores de IA, que ultrapassam o quilowatt, a refrigeração a ar tradicional atingiu limites. A MediaTek, com tecnologia de refrigeração líquida avançada, posicionou-se com sucesso na cadeia de fornecimento de servidores de IA.

Em 2024, a receita total foi de 24,5 mil milhões de TWD, com um crescimento superior a 30%. Em 2025, beneficiando a rápida adoção de soluções de refrigeração líquida por provedores de cloud, as entregas de módulos de refrigeração líquida para servidores de IA aumentaram significativamente. Os preços-alvo dos investidores estrangeiros geralmente situam-se acima de 600 TWD.

Os principais atores de ações de IA nos EUA

NVIDIA（NVDA）：O dominador absoluto do processamento de IA

A NVIDIA é o líder global em processamento de IA, com as suas GPUs e plataforma CUDA a tornarem-se o padrão da indústria para treinar grandes modelos de IA. Em 2024, a receita atingiu 60,9 mil milhões de dólares, com um crescimento superior a 120%, demonstrando o seu crescimento impressionante face à explosão da procura por IA.

No segundo trimestre de 2025, a receita atingiu um novo máximo de aproximadamente 28 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento do lucro líquido superior a 200%. O impulso vem da forte procura de provedores de cloud e grandes empresas pelos GPUs baseados na arquitetura Blackwell. À medida que as aplicações de IA evoluem do treino para a inferência, e se expandem para cenários empresariais e de edge computing, a procura por soluções de alta performance da NVIDIA continuará a crescer exponencialmente. Várias instituições já elevaram os seus preços-alvo e atribuíram classificações de “compra”.

Broadcom（AVGO）：Núcleo de rede para centros de dados de IA

A Broadcom desempenha um papel fundamental na área de chips de IA e conectividade de rede. Com vantagem tecnológica na fabricação de ASICs personalizados, switches de rede e chips de comunicação ótica, posicionou-se com sucesso na cadeia de fornecimento de centros de dados de IA.

Em 2024, a receita foi de 31,9 mil milhões de dólares, com uma rápida subida na proporção de produtos relacionados com IA, que atingiu 25%. No segundo trimestre de 2025, a receita cresceu 19% em relação ao ano anterior, impulsionada pela aceleração dos provedores de cloud na construção de centros de dados de IA, com uma procura contínua por chips Jericho3-AI e switches Tomahawk5. Os relatórios de analistas estrangeiros colocam o preço-alvo acima de 2.000 dólares.

AMD（Advanced Micro Devices）：Desafiante forte no mercado de chips de IA

A AMD atua como desafiante no mercado de aceleradores de IA. Com a série de aceleradores Instinct MI300 e a arquitetura CDNA 3, entrou com sucesso no mercado dominado pela NVIDIA, oferecendo uma segunda fonte de fornecimento para clientes. Em 2024, a receita atingiu 22,9 mil milhões de dólares, com o setor de centros de dados a crescer 27% ao ano.

No segundo trimestre de 2025, a receita aumentou 18% em relação ao ano anterior, impulsionada pela adoção do acelerador MI300X, com crescimento múltiplo na receita de IA. À medida que as cargas de trabalho de IA se tornam mais diversificadas, a procura por alternativas aumenta, e a AMD, com a sua vantagem de integração CPU+GPU, está a expandir a sua quota de mercado. Os preços-alvo dos investidores estrangeiros situam-se acima de 200 dólares.

Microsoft（MSFT）：Líder na plataforma de transformação de IA empresarial

A Microsoft constrói uma vantagem ecológica através de uma solução completa de IA na cloud e aplicações. Com uma parceria exclusiva com a OpenAI, e a integração da plataforma Azure AI e do assistente empresarial Copilot, conseguiu incorporar a IA nos fluxos de trabalho empresariais globais.

Em 2024, a receita de negócios de cloud atingiu 211,2 mil milhões de dólares, com o crescimento de 28% na receita de Azure e serviços cloud, e a contribuição dos serviços de IA a superar metade desse crescimento. No primeiro trimestre de 2025, a receita de cloud inteligente ultrapassou os 30 mil milhões de dólares pela primeira vez. Com a integração profunda do Copilot em Windows, Office e outros produtos utilizados por mais de um bilhão de utilizadores, a monetização continuará a acelerar. Várias instituições consideram a Microsoft como a beneficiária mais segura na onda de popularização da IA empresarial, com preços-alvo entre 550 e 600 dólares.

Reflexão profunda: vale a pena manter ações relacionadas com IA a longo prazo?

A tecnologia de IA irá, como a internet, transformar os modos de vida e de produção humanos, gerando benefícios enormes. Contudo, a estratégia de investimento deve distinguir fases.

Fase inicial: devido às necessidades de infraestrutura, as ações de topo e de meio de cadeia beneficiam-se. Mas o crescimento elevado e o entusiasmo do mercado não podem ser sustentados a longo prazo. Como exemplo, a primeira ação de equipamentos de internet, Cisco, atingiu um máximo histórico de 82 dólares em 2000, na bolha, e após o estouro, caiu mais de 90%, para 8,12 dólares. Após 20 anos de gestão sólida, o preço das ações não voltou ao máximo. Este tipo de ações é mais adequado para investimentos de fase.

Fase de downstream: as empresas downstream dividem-se em duas categorias — aquelas que usam diretamente IA e aquelas que melhoram operações com IA. O mercado considera que estas empresas têm um desenvolvimento relativamente sustentável, mas, ao analisar a história da Microsoft, Yahoo (que saiu do mercado) e Google, os preços das ações downstream também caíram significativamente no pico de grandes mercados de alta, e demoraram anos a recuperar.

Mesmo empresas de internet de alta qualidade, como a Yahoo, não conseguiram manter a sua posição de mercado, sendo eventualmente ultrapassadas pelo emergente Google. Em teoria, uma troca atempada pode permitir um investimento a longo prazo, mas isso não é fácil para investidores comuns.

Na fase de investimento, deve-se focar na velocidade de desenvolvimento da IA, na capacidade de monetização e na velocidade de crescimento dos lucros de ações específicas.

Melhor forma de investir em ações relacionadas com IA

Para investir em ações de IA, além de comprar ações individuais, pode-se usar fundos e ETFs:

Comparação de modalidades de investimento

Recomenda-se uma estratégia de investimento periódico (dollar-cost averaging) ao adquirir ações, fundos ou ETFs, para diluir o custo médio de compra. Como se pode ver na evolução das participações do fundo Bridgewater, embora a IA continue a evoluir rapidamente, os benefícios não se concentram necessariamente na mesma empresa. Algumas ações podem já ter refletido o impacto positivo da IA, sendo necessário acompanhar continuamente as inovações para maximizar o desempenho.

Escolha de plataformas de investimento: Para ações de Taiwan, pode abrir conta numa corretora local; para ações dos EUA, pode usar corretoras estrangeiras, plataformas de contratos por diferença (CFDs) ou corretoras locais via intermediários. Para operações de curto prazo, plataformas de CFDs oferecem vantagens, como negociação a long and short, sem comissões e maior alavancagem.

Perspetivas de investimento em ações de IA de 2025 a 2030

Com o avanço rápido de modelos de linguagem de grande escala, IA generativa e IA multimodal, a procura por capacidade computacional, centros de dados, plataformas cloud e chips dedicados continuará a crescer.

Curto prazo: os maiores beneficiários serão fornecedores de chips e hardware como NVIDIA, AMD, TSMC.

Médio e longo prazo: a implementação de IA em setores como saúde, finanças, manufatura, veículos autónomos e retalho irá gerar receitas concretas para as empresas, impulsionando o crescimento geral das ações de IA.

No que diz respeito ao financiamento, embora o tema de IA continue a ser o foco, o movimento dos preços será influenciado pelo ambiente macroeconómico. Se o Federal Reserve e outros bancos centrais adotarem políticas de afrouxamento, isso beneficiará as ações de tecnologia com avaliações elevadas; caso contrário, as avaliações poderão ser comprimidas. Além disso, as ações de IA reagem rapidamente às notícias, podendo experimentar oscilações significativas a curto prazo. Quando o capital se deslocar para setores como energias renováveis ou outros temas, também podem ocorrer impactos. Assim, a curto prazo, podem ocorrer oscilações, mas a tendência de longo prazo permanece de crescimento.

Política e regulamentação: os governos consideram a IA uma indústria estratégica, podendo aumentar subsídios e investimentos em infraestrutura, apoiando positivamente o setor. Contudo, questões como privacidade de dados, viés de algoritmos e direitos autorais podem levar a regulações mais restritivas. Se as normas se tornarem mais rígidas, algumas empresas de IA podem enfrentar desafios em avaliação e modelo de negócio.

De modo geral, as ações de IA entre 2025 e 2030 apresentarão um padrão de «otimismo de longo prazo com oscilações de curto prazo». Investidores que desejem participar dos benefícios do crescimento da IA devem priorizar fornecedores de chips, aceleradores de servidores e infraestrutura, ou empresas com aplicações concretas, como cloud, IA na saúde e fintech. Diversificar através de ETFs temáticos de IA também ajuda a reduzir riscos específicos de uma única empresa.

Para investidores comuns, uma estratégia mais segura é uma alocação de longo prazo, com compras parceladas, evitando comprar no pico, para minimizar o impacto de oscilações de mercado.

Riscos a ter em conta ao investir em ações relacionadas com IA

Ao alocar em ações de IA, é fundamental estar atento aos seguintes riscos:

Incerteza do setor: embora a IA exista há décadas, a sua adoção generalizada é recente. Como as mudanças são rápidas, até investidores profissionais podem ter dificuldades em acompanhar o ritmo do setor. Isso significa que, ao comprar uma ação, é fácil ficar preso em especulações e oscilações de preço.

Empresas não testadas: muitas startups de IA ainda não têm histórico operacional ou base sólida, apresentando riscos muito superiores às empresas consolidadas e testadas pelo tempo.

Riscos potenciais da tecnologia de IA: líderes científicos alertaram para perigos potenciais da IA. À medida que o setor se expande, opiniões públicas, regulamentações e outros fatores podem mudar de forma imprevisível, afetando o desempenho das ações de IA de maneiras inesperadas.

Considerando estes fatores, ao investir em ações de IA, deve-se manter uma postura racional, gerindo riscos e diversificando os ativos.