Relatório de Empregos Fraco Envia Wall Street para Zona Vermelha—5 de agosto de 2024

Dados de Emprego Disparam Venda no Mercado

O mercado de trabalho dos EUA lançou uma curva aos investidores em 5 de agosto de 2024, quando os números de emprego de julho vieram significativamente mais fracos do que o esperado. Com apenas 114.000 empregos criados no setor não agrícola contra uma previsão de 180.000, as preocupações com uma desaceleração económica imediatamente se espalharam pelos mercados de ações. A taxa de desemprego subiu para 4,3%, o seu ponto mais alto desde outubro de 2021, sinalizando um mercado de trabalho a arrefecer que contradizia as esperanças de um cenário “Goldilocks” resiliente.

O crescimento salarial também decepcionou: os ganhos médios por hora subiram apenas 0,2% contra os 0,3% esperados, enquanto a expansão salarial ano a ano de 3,6% ficou aquém dos 3,7% projetados—marcando a taxa mais lenta desde maio de 2021. Estes indicadores laborais mais suaves alimentaram a ansiedade de recessão nos pisos de negociação.

As Ações Caem em Todo o Mercado

A fraqueza não demorou a manifestar-se. O Nasdaq Composite, com forte peso tecnológico, caiu 417,98 pontos, encerrando em baixa de 2,4% a 16.776,16, entrando em território de correção. O S&P 500 perdeu 100,12 pontos, ou 1,8%, para 5.346,56, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu 1,5% ou 610,71 pontos, fechando em 39.737,26.

Oito dos 11 setores do mercado amplo terminaram em baixa, com os setores de Consumo Discricionário (XLY), Tecnologia (XLK) e Energia (XLE) a sofrerem as maiores perdas—caindo 3,7%, 2,8% e 2,6%, respetivamente. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX), uma medida do medo do mercado, disparou 25,8% para 23,39, refletindo uma incerteza aumentada entre os traders.

A Diversidade de Mercado Deteriora-se Acentuadamente

Os danos estenderam-se aos indicadores internos do mercado. Apenas 11 dos 30 componentes do Dow terminaram em positivo, enquanto 19 caíram para território vermelho. No Nasdaq, apenas 34 novas máximas de 52 semanas foram formadas contra 297 novas mínimas—uma proporção que evidenciou a amplitude da pressão de venda. O volume de negociação atingiu 14,75 bilhões de ações, superando a média de 11,97 bilhões das últimas 20 sessões, confirmando que a queda foi sustentada por convicção.

O S&P 500 registou 62 novas máximas de 52 semanas, mas também 15 novas mínimas, outro sinal de que a liderança estava a encolher.

Mudança de Política no Ar

A desilusão com o emprego reacendeu imediatamente as expectativas de cortes nas taxas de juro. O presidente do Fed, Jerome Powell, tinha recentemente sinalizado progresso na inflação, sugerindo que as reduções de taxas poderiam começar já em setembro. Segundo dados do CME FedWatch, os traders agora atribuem aproximadamente uma probabilidade de 78% de que o Federal Reserve reduza a sua taxa de referência em 50 pontos base na reunião de política de setembro.

O banco central manteve as taxas nos níveis mais altos desde 2001 para combater a inflação, mas dados laborais mais suaves estão agora a forçar uma reavaliação dessa postura restritiva.

Resultados Empresariais Apresentam Quadro Misto

No que diz respeito às ações individuais, os resultados foram decididamente mistos. Chart Industries, Inc. (GTLS) decepcionou os investidores com lucros ajustados do segundo trimestre de 2024 de 2,18 dólares por ação, ficando aquém da estimativa de consenso da Zacks de 2,57 dólares. As receitas totais do fabricante de equipamentos de 1,04 mil milhões de dólares também ficaram aquém dos 1,11 mil milhões de dólares esperados. As ações reagiram de forma severa, encerrando em baixa de 18,1%.

Cinemark Holdings, Inc. (CNK), por outro lado, apresentou um resultado surpreendente. A empresa de serviços de lazer e recreação reportou lucros ajustados do segundo trimestre de 2024 de 0,32 dólares por ação contra um consenso de 0,07 dólares, enquanto as receitas de 734,2 milhões de dólares superaram os 693,2 milhões de dólares estimados. A ação recompensou os investidores com um ganho de 7,6% e possui uma classificação Zacks Rank #3 (Hold).

Semana Encerrada com Nota de Incerteza

Para a semana mais ampla até 5 de agosto de 2024, os danos foram moderados, mas reais. O Nasdaq caiu apenas 0,03%, enquanto o S&P 500 e o Dow caíram 0,02% cada—quedas ténues que escondem a volatilidade subjacente. O relatório de emprego mais fraco, no entanto, sugere que as próximas semanas podem testar a determinação dos investidores enquanto o mercado recalibra as expectativas em torno do crescimento económico e da política do Federal Reserve.