Stop Market e Stop Limit: Diferença entre os dois tipos de ordens automáticas de negociação

Os traders modernos precisam dominar várias ferramentas para controlar riscos e otimizar estratégias. Entre os tipos de ordens importantes, stop market e stop limit são duas das ferramentas mais utilizadas nas exchanges atualmente. Apesar de terem nomes semelhantes, esses dois tipos de ordens funcionam com mecanismos completamente diferentes e são adequados para diferentes situações de mercado.

Este artigo irá ajudá-lo a entender claramente a diferença entre stop market e as opções de limite de parada, para que possa fazer escolhas mais adequadas a cada cenário de negociação.

Conhecendo o Stop Market

Stop market é um tipo de ordem condicional, que combina elementos de uma ordem de parada e de uma ordem de mercado comum. Essa ordem permite ao trader definir um limite de ativação em um preço específico, chamado de preço de parada (stop price). Quando o ativo atinge esse nível, a ordem é automaticamente ativada e executada ao preço de mercado atual.

O mecanismo de funcionamento do stop market é bastante simples: você define um preço de parada, e a ordem fica aguardando até que a condição seja atendida. Quando o ativo alcança o preço desejado, a ordem é acionada imediatamente e executada ao melhor preço de mercado disponível naquele momento.

Como o Stop Market funciona na prática

Ao colocar uma ordem de stop market, ela permanecerá inativa até que um evento de ativação ocorra. No mercado à vista, quando o ativo atinge o preço de parada, a ordem é convertida em uma ordem de mercado e executada quase que instantaneamente ao preço de mercado disponível.

É importante notar que, em mercados com baixa liquidez, pode ocorrer deslizamento de preço. Isso acontece quando o mercado se move muito rápido ou não há liquidez suficiente (liquidity) para preencher a ordem ao preço de parada exato. Nesse caso, a ordem será executada ao melhor preço seguinte, que pode ser maior ou menor que o preço de parada original.

Explorando o Stop Limit

Stop limit é outro tipo de ordem condicional, que combina elementos de uma ordem de parada e de uma ordem limitada. Para entender o stop limit, primeiro é preciso compreender a ordem limitada (limit order) — uma ordem que permite comprar ou vender um ativo a um preço específico ou melhor.

Ao contrário da ordem de mercado, a ordem limitada não garante execução, mas garante o preço. O stop limit combina ambas as características: possui um preço de parada (para ativar) e um preço limite (para definir o valor máximo/mínimo aceitável).

Como funciona o Stop Limit

O processo de execução do stop limit ocorre em duas fases. Primeiramente, a ordem fica aguardando até que o ativo atinja o preço de parada. Em seguida, quando o preço de parada é atingido, a ordem se transforma em uma ordem limitada — mas ainda não é executada imediatamente.

A ordem só será executada se o preço de mercado puder atender ao seu limite de preço. Se o mercado nunca atingir o nível do preço limite, a ordem permanecerá aberta e não será executada, mesmo que o preço ultrapasse o preço de parada. Essa é a principal vantagem — você mantém controle absoluto sobre o preço final.

O stop limit é especialmente útil em mercados instáveis ou com baixa liquidez, onde movimentos bruscos de preço podem acontecer rapidamente.

Comparando Stop Market e Stop Limit: Diferenças principais

A diferença fundamental entre stop market e stop limit está na forma como são executadas quando a condição de ativação é atingida.

Stop Market: Transforma-se em uma ordem de mercado assim que o preço de parada é atingido. A vantagem é que a execução é quase certa, mas você não controla o preço real. Em mercados voláteis, pode sofrer deslizamento significativo.

Stop Limit: Transforma-se em uma ordem limitada e só é executada se o preço desejado for atingido. Você tem controle absoluto sobre o preço, mas corre o risco de a ordem nunca ser executada se o mercado não atingir o nível do limite.

A escolha entre os dois tipos depende de sua prioridade: você prioriza execução garantida ou controle de preço? Em mercados com alta liquidez, o stop market costuma ser mais eficiente. Em mercados voláteis ou com baixa liquidez, o stop limit é mais seguro.

Como colocar uma ordem Stop Market na exchange

Passo 1: Acesse a interface de negociação

Primeiro, acesse a interface de negociação à vista da exchange. Insira sua senha de negociação na caixa localizada na parte superior direita da tela.

Passo 2: Selecione o tipo de ordem Stop Market

No menu de tipos de ordens, escolha a opção “Stop Market”. A interface exibirá os campos de entrada necessários.

Passo 3: Configure os parâmetros da ordem

A coluna à esquerda é para ordens de compra, a coluna à direita para ordens de venda. Insira as seguintes informações:

• Preço de parada (stop price): o nível de preço que ativará a ordem
• Quantidade de ativo: o volume que deseja comprar ou vender

Após preencher, clique no botão de confirmação para colocar a ordem.

Como colocar uma ordem Stop Limit na exchange

Passo 1: Abra a interface de negociação à vista

Acesse a seção de negociação à vista e insira sua senha de negociação na caixa correspondente.

Passo 2: Selecione Stop Limit

Na lista de tipos de ordens, escolha “Stop Limit” ou “Limite de parada”.

Passo 3: Configure os parâmetros

Preencha as seguintes informações:

• Preço de parada: ponto de ativação da ordem
• Preço limite: o valor máximo (se for compra) ou mínimo (se for venda) que você aceita
• Quantidade: volume de ativo a ser negociado

Após concluir, confirme a ordem.

Análise de aplicação prática

Para escolher o tipo de ordem adequado, considere os seguintes fatores:

Use Stop Market quando:

• Priorizar que a negociação seja executada com certeza
• Mercado possui boa liquidez
• Não se preocupar com uma pequena diferença de preço

Use Stop Limit quando:

• Ter um objetivo de preço específico que não deseja ultrapassar
• Negociar em mercados de baixa liquidez ou alta volatilidade
• Estar disposto a esperar ou aceitar que a ordem não seja executada

Fatores a considerar ao configurar uma ordem

Para determinar o preço de parada e o limite adequados, analise as condições do mercado:

• Psicologia do mercado: tendência geral dos investidores
• Liquidez: volume de negociações disponíveis em diferentes níveis de preço
• Volatilidade: grau de oscilações do preço do ativo

Muitos traders utilizam análise técnica, incluindo níveis de suporte e resistência, para decidir os preços de parada e limite de suas ordens.

Riscos a conhecer

O principal risco do stop market é o deslizamento, que ocorre quando o mercado se move muito rápido e a ordem é executada a um preço diferente do esperado. Isso pode resultar em uma negociação a um preço pior do que o planejado.

Por outro lado, o risco do stop limit é que a ordem nunca seja executada se o mercado não atingir o nível do limite. É preciso equilibrar proteção de preço e garantia de execução.

Conclusão

Stop market e stop limit são duas ferramentas poderosas para traders, mas com propósitos diferentes. O stop market prioriza a execução, enquanto o stop limit prioriza o controle de preço. Compreender essas diferenças ajudará você a escolher a ferramenta adequada para cada estratégia de negociação.

Antes de aplicar, pratique em uma conta demo ou com valores pequenos para se familiarizar com o funcionamento de cada tipo de ordem.